Připoutejte se. Podle Bank of America se tyto akcie chystají na divokou jízdu na výnosech

Bank of America se domnívá, že v souvislosti s rozbíhající se výsledkovou sezónou by některé akcie mohly zažít velké jednodenní výkyvy, které by investorům přinesly příležitosti, pokud budou vědět, kam se dívat. Bank of America se zaměřila na akcie s nejvyšší implikovanou volatilitou před zveřejněním jejich výsledků. Implikovaná volatilita akcie se vypočítává na základě tržní ceny opcí. Tento ukazatel odráží, jak moc trh předpokládá, že cena akcie poroste nebo klesne. Vysoká volatilita naznačuje vyšší potenciální pohyb. Dosud více než 90 společností z indexu S&P 500 oznámilo své výsledky za čtvrté čtvrtletí. Z těchto společností 68 % vykázalo podle společnosti FactSet lepší než očekávané výsledky. Mezi poslední, kdo se k této skupině připojil, patří technologický gigant Microsoft, který v úterý oznámil lepší než očekávaný zisk na akcii, přestože vykázal zpomalení růstu tržeb. Podle Nicka Raicha ze společnosti The Earnings Scout je však tento podíl překonaných výsledků nižší než historický průměr, který činí 79 %. Zde jsou některé akcie, které by podle údajů Bank of America mohly zaznamenat velké výkyvy. Jednou z akcií, která se dostala na seznam, je Tractor Supply (TSCO), přičemž Bank of America poznamenává, že trh s opcemi signalizuje po zisku potenciální pohyb o 4,7 % oběma směry. Analytici oslovení společností Refinitiv očekávají od společnosti dvouciferný růst zisku a tržeb. Tractor Supply od začátku roku klesl o více než 5 %, ale za posledních šest měsíců vyskočil o více než 9 %. Očekává se, že report bude zveřejněn ve čtvrtek před zahájením obchodování. Akcie společnosti Mastercard (MA) by se na základě výsledků mohly rovněž prudce změnit, přičemž opční trh oceňuje 3,8% výkyv oběma směry. Od začátku roku akcie společnosti vzrostly o 9,03 %. Banka KeyBanc začátkem tohoto měsíce zvýšila váhu akcií Mastercard ze sektorové váhy na nadváhu s odkazem na "trvanlivost růstu" společnosti. Společnost Mastercard by měla ve čtvrtek oznámit své hospodářské výsledky. Společnost Valero Energy (VLO), druhá největší americká rafinerie podle kapacity, má rovněž oznámit své hospodářské výsledky ve čtvrtek. Bank of America odhaduje, že akcie ropných rafinerií by se mohly přehoupnout o 4,2 %. Podle TipRanks mají analytici smíšené názory na akcie před vyhlášením výsledků - J.P. Morgan a Morgan Stanley hodnotí akcie jako nákupní, zatímco Goldman Sachs má prodejní hodnocení. Akcie společnosti Valero Energy od začátku roku vzrostly o 12,4 % díky silné poptávce po benzínu a naftě. Bank of America rovněž očekává, že akcie Southwest Airlines (LUV) zaznamenají velké výkyvy, přičemž trh s opcemi oceňuje pohyb o 4,4 %, a to oběma směry, poté, co letecká společnost ve čtvrtek zveřejní výsledky hospodaření. Letecká společnost se v posledních týdnech dostala na titulní stránky novin díky svátečnímu krachu, během kterého utržila až 825 milionů dolarů. Velký pohyb po výsledcích by mohla zaznamenat také společnost Intel (INTC). Bank of America poznamenala, že implikovaná volatilita akcií odráží výkyv o 7,6 %, když společnost ve čtvrtek po skončení obchodování zveřejní čtvrtletní zprávu. Jeremy Grantham říká, že první etapa prasknutí bubliny je dokončena, ale další ztráty ještě přijdou Jeremy Grantham, známý investor, který v minulosti přivolával medvědí trhy včetně toho loňského, uvedl, že investoři by se měli v roce 2023 připravit na ještě větší ztráty, protože prasknutí bubliny růstových akcií je teprve začátek. "Ačkoli nejextrémnější pěna byla z trhu vymazána, ocenění se stále neblíží dlouhodobým průměrům," uvedl Grantham v úterní poznámce. "Vzhledem ke složitosti neustále se měnícího světa by investoři měli mít mnohem menší jistotu ohledně načasování a rozsahu dalšího kroku dolů." Grantham, spoluzakladatel společnosti Grantham Mayo van Otterloo v roce 1977, je široce sledovaným investorem a historikem trhů, který má za sebou řadu úspěchů při identifikaci tržních bublin. Předvídal prasknutí bubliny dot-com v roce 2000 a medvědí trh v roce 2008. A v loňském roce několikrát varoval investory před prasknutím ''superbubliny''. Investor uvedl, že podle něj index S&P 500 zakončí rok na úrovni přibližně 3 200 bodů, což je přibližně 20 % pod současnou úrovní. Grantham dodal, že je možné, že akcie zůstanou na této úrovni nižší delší dobu. "Domnívám se, že je pravděpodobné (3:1), že se dostanou do tohoto trendu a stráví pod ním alespoň nějaký čas v tomto nebo příštím roce. Nejedná se o konec světa, ale v porovnání s modelem Goldilocks z posledních 20 let je to docela brutální," řekl Grantham. Jeho prognóza je mnohem nižší než průměrný cíl stratégů z Wall Street, který podle průzkumu tržních stratégů CNBC, jenž shrnuje výhledy 15 předních stratégů, činí 4 147 bodů. Čtyřiaosmdesátiletý investor uvedl, že rozhodujícím faktorem pro další vývoj trhu bude to, jak výrazně se zhorší fundamentální ukazatele podniků. Mezitím by řada faktorů mohla způsobit pozastavení nebo zpoždění medvědího trhu, včetně "silného" prezidentského cyklu, ustupující inflace, síly trhu práce a znovuotevření čínského trhu, uvedl Grantham. "Složitosti se znásobily a škála výsledků je mnohem větší, možná dokonce bezprecedentní podle mých zkušeností," řekl Grantham. Navzdory velkým nejistotám, které nás čekají, existuje na trzích stále řada rozumných investičních příležitostí, včetně rozvíjejících se trhů, které jsou za rozumnou cenu, řekl Grantham.