Technologický index Nasdaq Composite byl v roce 2023 nejvýkonnějším indexem Wall Street, když od začátku roku posílil o zhruba 15,6 %. To je výrazný obrat pro tento index, který byl s 30% poklesem nejhorší výkonností roku 2022.
Investoři také jásají nad tím, co považují za holubičí postoj amerického Federálního rezervního systému poté, co centrální banka ve středu oznámila zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů a uznala, že inflace „poněkud polevila“.
K dobré náladě v tomto sektoru přispěly i pozitivní výsledky společností Meta a Advanced Micro Devices.
Ray Wang, zakladatel a předseda společnosti Constellation Research, se domnívá, že tento první soubor pozitivních výsledků by mohl znamenat začátek trvalé rally.
„Máme za sebou resetování ocenění, resetování zisků, snižování počtu pracovních míst a nyní překonání zisků. Tohle by mohlo být oživení,“ řekl Wang ve čtvrtek v pořadu „Street Signs Asia“ televize CNBC. „Snap trh vyděsil. Meta ho znovu oživila.“
Zdroj: Bloomberg
David Dietze, ředitel společnosti Peapack Private Wealth Management, se domnívá, že současné ocenění a potenciál dlouhodobých sekulárních trendů podporují důvody pro návrat k technologiím.
„Jeden z nejhorších roků pro techniku musí povzbudit apetit lovců výhodných nabídek. Přechod na cloud ještě není u konce. Meta může přiškrtit své výdaje na metaverzi. Tyto velké společnosti mají stále skvělé vyhlídky na růst, ale nyní se obchodují za rozumnější ocenění,“ řekl Dietze ve středu pro CNBC.
Jak hrát Existuje řada způsobů, jak získat expozici vůči technologiím buď přímo, nebo prostřednictvím rozmanité škály subsektorů, jako je software, internet, čisté technologie, cloud, polovodiče a další.
Banka Goldman Sachs je obzvláště optimistická v oblasti softwaru a tvrdí, že růst zisků na akcii softwarových akcií může v letošním roce předstihnout širší index S&P 500. Jmenovala společnosti ServiceNow a Workday jako „dobře situované, aby představovaly pro investory krátkodobou příležitost navzdory vyvíjejícímu se makroprostředí“.
Zdroj: Getty Images
V poznámce z 23. ledna také jmenovala společnosti Datadog, Snowflake a Salesforce mezi „sadou ofenzivních tipů, u nichž očekáváme, že překonají výkonnost svých kolegů, až se širší prostředí přikloní k oživení“.
Deutsche Bank má řadu tipů, které hrají v internetovém segmentu. Jejím hlavním tipem v oblasti elektronického obchodování je Amazon, líbí se jí také online seznamovací platforma Match Group. Banka v poznámce z 30. ledna rovněž vyzdvihla společnosti Expedia, Uber a Meta jako ty, které mají v roce 2023 „nejlepší poměr rizika a výnosu z ocenění“, jakož i „silný fundamentální býčí potenciál“.
Mezitím Bernstein a Wells Fargo počítají mateřskou společnost Google Alphabet mezi své nejlepší tipy v oblasti internetu.
Microsoft, Fortinet, Zoom V oblasti cloudu zůstává společnost Microsoft (MSFT)pro mnohé na Wall Street nejlepší volbou, a to i přesto, že minulý měsíc vydala nevýraznou prognózu tržeb pro aktuální čtvrtletí. Podle údajů společnosti FactSet přibližně 87 % analytiků, kteří se touto společností zabývají, hodnotí její akcie jako „koupit“ a dávají jí průměrný růst o 10,3 %.
„Microsoft je i nadále jedním z nejdominantnějších jmen v technologickém světě a jeho nejnovější oznámení o oznámení 10 miliard dolarů do generativního softwaru pro umělou inteligenci ChatGPT znamená významný krok k budoucímu úspěchu společnosti,“ řekl 25. ledna Robert Schein, hlavní investiční ředitel společnosti Blanke Schein Wealth Management, v pořadu „Street Signs Asia“ na CNBC.
„Díky lepšímu výsledku hospodaření na akcii a překonání konsenzuálních odhadů v cloudovém segmentu se nadále domníváme, že Microsoft je pro investory s delším časovým horizontem dlouhodobě výhodnou koupí,“ dodal.
Schein je také příznivcem společnosti Fortinet(FTNT), která se zabývá kybernetickou bezpečností a kterou označil za „lídra“ ve svém segmentu, jenž zažil „silný začátek“ roku.
Christopher Crawford, řídící partner společnosti Crawford Fund Management, v úterý v pořadu „Street Signs Asia“ na CNBC uvedl, že jeho firma má „poprvé v naší desetileté historii“ nadváhu v technologiích.
Líbí se mu pandemický miláček Zoom (ZM) pro sílu jeho manažerského týmu a expanzi na sousední trhy. Navzdory konkurenci ze strany Microsoft Teams se Crawford domnívá, že Zoom má „silné místo v duopolním byznysu“ a bude pokračovat v expanzi.
Pozor na protivětry Ačkoli vyhlídky pro technologický sektor mohou vypadat lépe, mnozí se domnívají, že protivítr zůstává. Úrokové sazby zůstanou na vyšší úrovni delší dobu, přičemž předseda Fedu Jerome Powell prohlásil, že neočekává, že by Fed letos sazby snížil.
Mezitím neuspokojivé výsledky technologických titánů Apple, Amazon a Alphabet – jejichž společná tržní kapitalizace dosahuje téměř 5 bilionů dolarů – také vykreslují obraz slabosti spotřebitelů a vyvolávají přízrak zpomalení ekonomiky.
Sean O’Hara, prezident společnosti Pacer ETFs, pro CNBC uvedl, že „technologické akcie se dostaly „trochu dopředu“, zatímco Joe Terranova, senior managing director společnosti Virtus Investment Partners, v úterý pro CNBC uvedl, že se při čtvrtletní rebalanci fondu Virtus Terranova U.S. Quality Momentum ETF zbavil akcií společností Microsoft a Tesla.
„Momentum se nyní na trhu nevyskytuje, takže se spoléháte spíše na kvalitu,“ řekl. „Je to také jeden z důvodů, proč v současné době nevěřím rally s vysokou betou a mnoha akciím Nasdaq, které zaznamenávají pozoruhodné zotavení výkonnosti po zdecimování, kterého se jim dostalo v roce 2022.“
Investoři se vracejí do technologického sektoru poté, co se mu po většinu roku 2022 vyhýbali v souvislosti se všeobecným odporem k riziku.
Technologický index Nasdaq Composite byl v roce 2023 nejvýkonnějším indexem Wall Street, když od začátku roku posílil o zhruba 15,6 %. To je výrazný obrat pro tento index, který byl s 30% poklesem nejhorší výkonností roku 2022.
Investoři také jásají nad tím, co považují za holubičí postoj amerického Federálního rezervního systému poté, co centrální banka ve středu oznámila zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů a uznala, že inflace "poněkud polevila".
K dobré náladě v tomto sektoru přispěly i pozitivní výsledky společností Meta a Advanced Micro Devices.
Ray Wang, zakladatel a předseda společnosti Constellation Research, se domnívá, že tento první soubor pozitivních výsledků by mohl znamenat začátek trvalé rally.
"Máme za sebou resetování ocenění, resetování zisků, snižování počtu pracovních míst a nyní překonání zisků. Tohle by mohlo být oživení," řekl Wang ve čtvrtek v pořadu "Street Signs Asia" televize CNBC. "Snap trh vyděsil. Meta ho znovu oživila."
Zdroj: Bloomberg
David Dietze, ředitel společnosti Peapack Private Wealth Management, se domnívá, že současné ocenění a potenciál dlouhodobých sekulárních trendů podporují důvody pro návrat k technologiím.
"Jeden z nejhorších roků pro techniku musí povzbudit apetit lovců výhodných nabídek. Přechod na cloud ještě není u konce. Meta může přiškrtit své výdaje na metaverzi. Tyto velké společnosti mají stále skvělé vyhlídky na růst, ale nyní se obchodují za rozumnější ocenění," řekl Dietze ve středu pro CNBC.
Jak hrátExistuje řada způsobů, jak získat expozici vůči technologiím buď přímo, nebo prostřednictvím rozmanité škály subsektorů, jako je software, internet, čisté technologie, cloud, polovodiče a další.
Banka Goldman Sachs je obzvláště optimistická v oblasti softwaru a tvrdí, že růst zisků na akcii softwarových akcií může v letošním roce předstihnout širší index S&P 500. Jmenovala společnosti ServiceNow a Workday jako "dobře situované, aby představovaly pro investory krátkodobou příležitost navzdory vyvíjejícímu se makroprostředí".
Zdroj: Getty Images
V poznámce z 23. ledna také jmenovala společnosti Datadog, Snowflake a Salesforce mezi "sadou ofenzivních tipů, u nichž očekáváme, že překonají výkonnost svých kolegů, až se širší prostředí přikloní k oživení".
Deutsche Bank má řadu tipů, které hrají v internetovém segmentu. Jejím hlavním tipem v oblasti elektronického obchodování je Amazon, líbí se jí také online seznamovací platforma Match Group. Banka v poznámce z 30. ledna rovněž vyzdvihla společnosti Expedia, Uber a Meta jako ty, které mají v roce 2023 "nejlepší poměr rizika a výnosu z ocenění", jakož i "silný fundamentální býčí potenciál".
Mezitím Bernstein a Wells Fargo počítají mateřskou společnost Google Alphabet mezi své nejlepší tipy v oblasti internetu.
Microsoft, Fortinet, ZoomV oblasti cloudu zůstává společnost Microsoft (MSFT) pro mnohé na Wall Street nejlepší volbou, a to i přesto, že minulý měsíc vydala nevýraznou prognózu tržeb pro aktuální čtvrtletí. Podle údajů společnosti FactSet přibližně 87 % analytiků, kteří se touto společností zabývají, hodnotí její akcie jako "koupit" a dávají jí průměrný růst o 10,3 %.
"Microsoft je i nadále jedním z nejdominantnějších jmen v technologickém světě a jeho nejnovější oznámení o oznámení 10 miliard dolarů do generativního softwaru pro umělou inteligenci ChatGPT znamená významný krok k budoucímu úspěchu společnosti," řekl 25. ledna Robert Schein, hlavní investiční ředitel společnosti Blanke Schein Wealth Management, v pořadu "Street Signs Asia" na CNBC.
"Díky lepšímu výsledku hospodaření na akcii a překonání konsenzuálních odhadů v cloudovém segmentu se nadále domníváme, že Microsoft je pro investory s delším časovým horizontem dlouhodobě výhodnou koupí," dodal.
Schein je také příznivcem společnosti Fortinet (FTNT), která se zabývá kybernetickou bezpečností a kterou označil za "lídra" ve svém segmentu, jenž zažil "silný začátek" roku.
Christopher Crawford, řídící partner společnosti Crawford Fund Management, v úterý v pořadu "Street Signs Asia" na CNBC uvedl, že jeho firma má "poprvé v naší desetileté historii" nadváhu v technologiích.
Líbí se mu pandemický miláček Zoom (ZM) pro sílu jeho manažerského týmu a expanzi na sousední trhy. Navzdory konkurenci ze strany Microsoft Teams se Crawford domnívá, že Zoom má "silné místo v duopolním byznysu" a bude pokračovat v expanzi.
Pozor na protivětryAčkoli vyhlídky pro technologický sektor mohou vypadat lépe, mnozí se domnívají, že protivítr zůstává. Úrokové sazby zůstanou na vyšší úrovni delší dobu, přičemž předseda Fedu Jerome Powell prohlásil, že neočekává, že by Fed letos sazby snížil.
Mezitím neuspokojivé výsledky technologických titánů Apple, Amazon a Alphabet - jejichž společná tržní kapitalizace dosahuje téměř 5 bilionů dolarů - také vykreslují obraz slabosti spotřebitelů a vyvolávají přízrak zpomalení ekonomiky.
Sean O'Hara, prezident společnosti Pacer ETFs, pro CNBC uvedl, že "technologické akcie se dostaly "trochu dopředu", zatímco Joe Terranova, senior managing director společnosti Virtus Investment Partners, v úterý pro CNBC uvedl, že se při čtvrtletní rebalanci fondu Virtus Terranova U.S. Quality Momentum ETF zbavil akcií společností Microsoft a Tesla.
"Momentum se nyní na trhu nevyskytuje, takže se spoléháte spíše na kvalitu," řekl. "Je to také jeden z důvodů, proč v současné době nevěřím rally s vysokou betou a mnoha akciím Nasdaq, které zaznamenávají pozoruhodné zotavení výkonnosti po zdecimování, kterého se jim dostalo v roce 2022."
