Analytici se dívají na akcie Charles Schwab a Roblox

Analytici vidí v této finanční akcii příležitost k nákupu zejména v souvislosti s výprodejem, který způsobila SVB

Akcie společnosti Charles Schwab se v pátek ráno propadly o více než 7 % po téměř 13% poklesu během čtvrteční obchodní seance.

Výrazný pokles akcií finančních služeb byl podpořen masivním výprodejem akcií technologicky zaměřené banky SVB Financial. Investoři ztratili důvěru v SVB poté, co oznámila plán navýšit kapitál o více než 2 miliardy USD, aby pomohla vyrovnat ztráty z prodeje dluhopisů. Obavy se rozšířily na celý finanční sektor, který ve čtvrtek klesl o 4,1 % a zaznamenal tak nejhorší den od června 2020.

Někteří analytici se však domnívají, že tyto obavy jsou přehnané, a zůstávají vůči společnosti Charles Schwab býčí a tvrdí, že současný pokles představuje slibný vstupní bod do akcií společnosti Schwab.

„Paralely se SIVB sahají jen po kůži,“ napsal ve čtvrtečním komentáři analytik UBS Brennan Hawken. „SCHW má sice portfolio cenných papírů s relativně dlouhou dobou splatnosti a klesající zůstatky vkladů, ale tím podle našeho názoru podobnosti končí.“

Hawken dodal: „SIVB je tradičním věřitelem, který poskytuje služby především technologickým společnostem na počátku a ve středním stavu a růstovým společnostem podporovaným rizikovým kapitálem, zatímco SCHW se zaměřuje na správu retailového majetku (strukturálně lepivější vkladová základna). Ačkoli SCHW zaznamenala svůj podíl na odlivu vkladů (průměrné vklady poklesly meziročně o 9 %), má několik pák, které může použít před prodejem cenných papírů se ztrátou.“

UBS má na akcie Charles Schwab nákupní doporučení. Cílová cena firmy je 90 USD, což znamená přibližně 35% nárůst oproti čtvrteční uzavírací ceně akcií.

Chcete využít této příležitosti?

Také Deutsche Bank považuje výprodej za „přehnaný“ a tvrdí, že investoři přehnali rizika likvidity společnosti Schwab.

Analytik Brian Bedell napsal, že čtvrteční pokles vytvořil „atraktivní nákupní příležitost“.

„Celkově vidíme profil likvidity společnosti SCHW jako poměrně solidní proti očekávanému, nebo dokonce vážnějšímu scénáři stahování klientských vkladů z její rozvahy,“ uvedl Bedell. Cílovou cenu stanovil na 109 USD a ponechal nákupní rating.

Také banka Morgan Stanley souhlasí s tím, že výprodej je přehnaný. Analytik Michael J. Cyprys ponechal pro akcie rating overweight a očekává, že oproti čtvrteční zavírací ceně vzrostou o téměř 50 %.

Cyprys v pátečním klientském komentáři uvedl, že „prudký výprodej představuje přesvědčivý vstupní bod pro vysoce kvalitní franšízu, která by měla být schopna lépe zvládat rizika likvidity, než si trh cení, vzhledem ke značné finanční síle/flexibilitě, profilu likvidity a významnému zisku/kapitálu“.

Společnost Piper Sandler rovněž převážila akcie a ponechala cílovou cenu 100 USD s tím, že „vidíme výrazně odlišný scénář ve srovnání s bankami jako SIVB“.

„Všimli jsme si, že SCHW zůstává výrazně nad svým regulatorním kapitálovým minimem (pákový poměr Tier 1 činil ~7,2 % k 22. výročí oproti minimálnímu požadavku 4,0 %),“ napsal v páteční zprávě analytik Richard Ripetto.

„Domníváme se, že včerejší výprodej je přehnaný a mohl by představovat atraktivní vstupní bod do jedné z nejsilnějších značek v oblasti finančních služeb.“

Akcie Roblox mají „nový příběh“, analytik zvýšil hodnocení

Akcie společnosti Roblox si v pátek udržely svou pozici na trhu poté, co analytik společnosti Jefferies zvýšil hodnocení akcií této videoherní společnosti.

Analytik společnosti Jefferies Andrew Uerkwitz v páteční zprávě zvýšil rating akcií Roblox (RBLX) na Buy z Hold a cílovou cenu zvýšil na 48 USD z 30 USD. Podle něj může firma, která nabízí platformu umožňující uživatelům vytvářet, komunikovat a zpeněžovat to, co vytvoří ve virtuálních světech, stále růst navzdory krátkodobým obavám z konkurence a ekonomiky.

Akcie Roblox v pátek vzrostly o 0,2 % a uzavřely na 40,05 USD. Index S&P 500 se propadl o 1,5 % v reakci na krach Silicon Valley Bank. Akciím technologických společností se dařilo hůře, index Nasdaq Composite klesl o 1,8 %.

Uerkwitz napsal, že se dříve obával, jak udržitelný bude růst počtu uživatelů Robloxu a jeho schopnost vydělávat na uživatelské základně. Druhý pohled na společnost podle něj změnil jeho názor.

Analytik napsal, že na Roblox by se mělo pohlížet spíše jako na internetovou společnost než na společnost zabývající se videohrami. Poukázal na sociální povahu Robloxu a také na to, že nabízí možnost vytvářet hry a prodávat předměty na své platformě. To by podle analytika mohlo vysvětlovat, proč upravené ukazatele příjmů a uživatelů společnosti Roblox v posledních měsících překonávají tradičnější herní společnosti.

„A tento nový příběh je silný – dokonce i ve srovnání s jinými internetovými společnostmi,“ napsal s odkazem na silný růst počtu uživatelů a využívání Robloxu. „Za tímto účelem je narativ na vysoké úrovni jednoduchý: rychle rostoucí internetová společnost s příchozí inflexí marží plus call opce na reklamní tok příjmů.“

Call opcí Uerkwitz míní snahu firmy vybudovat v rámci Robloxu reklamní platformu. Jeho finanční prognózy tuto operaci zatím nezahrnují.

„RBLX bude svůj reklamní byznys zavádět pomalu a je třeba ještě mnohé vyjasnit, ale demografické složení uživatelů a značná angažovanost z něj dělají velmi atraktivní call opci na bookování,“ napsal.

V páteční poznámce se k akciím Roblox vyjádřili také analytici společnosti Wedbush Nick McKay a Michael Pachter. Analytici Wedbush ponechali rating na neutrální úrovni a cílovou cenu 37 USD s tím, že společnost Roblox oznámí čísla o únorových výsledcích zhruba v příštím týdnu.

Očekávání ohledně únorové zprávy jsou podle analytiků vysoká, ale uvedli, že skutečnost, že lunární nový rok se v roce 2023 konal v lednu, zatímco loni přišel v únoru, by mohla ztížit, aby se čísla dobře poskládala ve srovnání s rokem předchozím. Uvedli také, že úspěch videoherního titulu Hogwarts Legacy společnosti Warner Bros. Discovery (WBD) mohl Robloxu uškodit.

„Vzhledem k tomu, že se publikum Robloxu a této hry překrývá, považujeme za rozumné předpokládat, že Hogwarts Legacy mohlo Robloxu uškodit, pokud jde o rezervace a počet hodin strávených hrou,“ napsali.

Analytici vidí v této finanční akcii příležitost k nákupu zejména v souvislosti s výprodejem, který způsobila SVB Akcie finančních služeb propadly, protože potíže SVB Financial Group vyvolaly výprodej bank, ale investoři by měli pokles využít k levnému nákupu akcií společnosti Charles Schwab (SCHW). Akcie společnosti Charles Schwab se v pátek ráno propadly o více než 7 % po téměř 13% poklesu během čtvrteční obchodní seance. Výrazný pokles akcií finančních služeb byl podpořen masivním výprodejem akcií technologicky zaměřené banky SVB Financial. Investoři ztratili důvěru v SVB poté, co oznámila plán navýšit kapitál o více než 2 miliardy USD, aby pomohla vyrovnat ztráty z prodeje dluhopisů. Obavy se rozšířily na celý finanční sektor, který ve čtvrtek klesl o 4,1 % a zaznamenal tak nejhorší den od června 2020. Někteří analytici se však domnívají, že tyto obavy jsou přehnané, a zůstávají vůči společnosti Charles Schwab býčí a tvrdí, že současný pokles představuje slibný vstupní bod do akcií společnosti Schwab. "Paralely se SIVB sahají jen po kůži," napsal ve čtvrtečním komentáři analytik UBS Brennan Hawken. "SCHW má sice portfolio cenných papírů s relativně dlouhou dobou splatnosti a klesající zůstatky vkladů, ale tím podle našeho názoru podobnosti končí." Zdroj: Bloomberg Hawken dodal: "SIVB je tradičním věřitelem, který poskytuje služby především technologickým společnostem na počátku a ve středním stavu a růstovým společnostem podporovaným rizikovým kapitálem, zatímco SCHW se zaměřuje na správu retailového majetku (strukturálně lepivější vkladová základna). Ačkoli SCHW zaznamenala svůj podíl na odlivu vkladů (průměrné vklady poklesly meziročně o 9 %), má několik pák, které může použít před prodejem cenných papírů se ztrátou." UBS má na akcie Charles Schwab nákupní doporučení. Cílová cena firmy je 90 USD, což znamená přibližně 35% nárůst oproti čtvrteční uzavírací ceně akcií. Také Deutsche Bank považuje výprodej za "přehnaný" a tvrdí, že investoři přehnali rizika likvidity společnosti Schwab. Analytik Brian Bedell napsal, že čtvrteční pokles vytvořil "atraktivní nákupní příležitost". "Celkově vidíme profil likvidity společnosti SCHW jako poměrně solidní proti očekávanému, nebo dokonce vážnějšímu scénáři stahování klientských vkladů z její rozvahy," uvedl Bedell. Cílovou cenu stanovil na 109 USD a ponechal nákupní rating. Také banka Morgan Stanley souhlasí s tím, že výprodej je přehnaný. Analytik Michael J. Cyprys ponechal pro akcie rating overweight a očekává, že oproti čtvrteční zavírací ceně vzrostou o téměř 50 %. Cyprys v pátečním klientském komentáři uvedl, že "prudký výprodej představuje přesvědčivý vstupní bod pro vysoce kvalitní franšízu, která by měla být schopna lépe zvládat rizika likvidity, než si trh cení, vzhledem ke značné finanční síle/flexibilitě, profilu likvidity a významnému zisku/kapitálu". Společnost Piper Sandler rovněž převážila akcie a ponechala cílovou cenu 100 USD s tím, že "vidíme výrazně odlišný scénář ve srovnání s bankami jako SIVB". Zdroj: Getty Images "Všimli jsme si, že SCHW zůstává výrazně nad svým regulatorním kapitálovým minimem (pákový poměr Tier 1 činil ~7,2 % k 22. výročí oproti minimálnímu požadavku 4,0 %)," napsal v páteční zprávě analytik Richard Ripetto. "Domníváme se, že včerejší výprodej je přehnaný a mohl by představovat atraktivní vstupní bod do jedné z nejsilnějších značek v oblasti finančních služeb." Akcie Roblox mají "nový příběh", analytik zvýšil hodnocení Akcie společnosti Roblox si v pátek udržely svou pozici na trhu poté, co analytik společnosti Jefferies zvýšil hodnocení akcií této videoherní společnosti. Analytik společnosti Jefferies Andrew Uerkwitz v páteční zprávě zvýšil rating akcií Roblox (RBLX) na Buy z Hold a cílovou cenu zvýšil na 48 USD z 30 USD. Podle něj může firma, která nabízí platformu umožňující uživatelům vytvářet, komunikovat a zpeněžovat to, co vytvoří ve virtuálních světech, stále růst navzdory krátkodobým obavám z konkurence a ekonomiky. Akcie Roblox v pátek vzrostly o 0,2 % a uzavřely na 40,05 USD. Index S&P 500 se propadl o 1,5 % v reakci na krach Silicon Valley Bank. Akciím technologických společností se dařilo hůře, index Nasdaq Composite klesl o 1,8 %. Uerkwitz napsal, že se dříve obával, jak udržitelný bude růst počtu uživatelů Robloxu a jeho schopnost vydělávat na uživatelské základně. Druhý pohled na společnost podle něj změnil jeho názor. Analytik napsal, že na Roblox by se mělo pohlížet spíše jako na internetovou společnost než na společnost zabývající se videohrami. Poukázal na sociální povahu Robloxu a také na to, že nabízí možnost vytvářet hry a prodávat předměty na své platformě. To by podle analytika mohlo vysvětlovat, proč upravené ukazatele příjmů a uživatelů společnosti Roblox v posledních měsících překonávají tradičnější herní společnosti. "A tento nový příběh je silný - dokonce i ve srovnání s jinými internetovými společnostmi," napsal s odkazem na silný růst počtu uživatelů a využívání Robloxu. "Za tímto účelem je narativ na vysoké úrovni jednoduchý: rychle rostoucí internetová společnost s příchozí inflexí marží plus call opce na reklamní tok příjmů." Call opcí Uerkwitz míní snahu firmy vybudovat v rámci Robloxu reklamní platformu. Jeho finanční prognózy tuto operaci zatím nezahrnují. "RBLX bude svůj reklamní byznys zavádět pomalu a je třeba ještě mnohé vyjasnit, ale demografické složení uživatelů a značná angažovanost z něj dělají velmi atraktivní call opci na bookování," napsal. Zdroj: Getty Images V páteční poznámce se k akciím Roblox vyjádřili také analytici společnosti Wedbush Nick McKay a Michael Pachter. Analytici Wedbush ponechali rating na neutrální úrovni a cílovou cenu 37 USD s tím, že společnost Roblox oznámí čísla o únorových výsledcích zhruba v příštím týdnu. Očekávání ohledně únorové zprávy jsou podle analytiků vysoká, ale uvedli, že skutečnost, že lunární nový rok se v roce 2023 konal v lednu, zatímco loni přišel v únoru, by mohla ztížit, aby se čísla dobře poskládala ve srovnání s rokem předchozím. Uvedli také, že úspěch videoherního titulu Hogwarts Legacy společnosti Warner Bros. Discovery (WBD) mohl Robloxu uškodit. "Vzhledem k tomu, že se publikum Robloxu a této hry překrývá, považujeme za rozumné předpokládat, že Hogwarts Legacy mohlo Robloxu uškodit, pokud jde o rezervace a počet hodin strávených hrou," napsali.