Akcie společnosti Yunnan Lincang Xinyuan Germanium Industrial vzrostly za posledních pět obchodních dní o více než 30 %. Zhruba před týdnem, 3. července, čínské ministerstvo obchodu oznámilo, že omezení vývozu germania a galia vstoupí v platnost 1. srpna.
Tyto dva kovy, které Čína vyrábí z většiny světových zásob, se používají při výrobě čipů, optických vláken nebo solárních panelů. Značné množství jde do zámoří. V letech 2018 až 2021 pochází podle údajů U.S. Geological Survey o něco více než polovina amerického dovozu těchto kovů z Číny.
Na burze v Šen-čenu se akcie společnosti Yunnan Germanium dostaly na 10% horní hranici obchodování po tři dny v řadě. A to i přesto, že společnost třetí den varovala před ztrátou v první polovině roku.
Je to signál růstového potenciálu v některých čínských podsektorech výroby čipů, jakmile se investoři chytí, nebo jakmile vstoupí v platnost nová vývozní pravidla.
A právě pro tyto materiály v předcházející části dodavatelského řetězce polovodičů hledá investiční společnost WestSummit Capital Management příležitosti, uvedl výkonný ředitel Bo Du.
Zdroj: Getty Images
„V Číně firmy vydělávají více peněz na investicích do dodavatelského řetězce, nikoliv do umělé inteligence,“ řekl Du v mandarínštině v překladu CNBC.
Poukázal na to, že dodávky špičkových čipů potřebných k napájení tréninkových modelů umělé inteligence jsou citlivější na omezení ze strany USA, zatímco na trhu je větší poptávka po méně pokročilých čipech – které se nacházejí v každodenně používaných produktech.
U této kategorie „vyspělých“ čipů Du očekává, že Čína dokáže vybudovat vlastní výrobní zařízení a materiály přibližně za dva až tři roky.
Společnost WestSummit si nárokuje aktiva ve správě v hodnotě přibližně 20 miliard jüanů (2,77 miliardy USD). Du uvedl, že ocenění transakcí souvisejících s čipy na primárním trhu v Číně v poslední době kleslo a že firma hodlá do konce třetího čtvrtletí do tohoto sektoru investovat více.
Nejnovější čínská omezení vývozu následují po říjnových rozsáhlých omezeních vývozu ze strany USA, která mají omezit přístup čínských podniků k vyspělým polovodičovým technologiím.
Kromě několika společností „nemá většina polovodičových společností žádný skutečný dopad na podnikání ani pro Čínu, ani pro USA,“ uvedl Greg Ye, spoluzakladatel a řídící partner společnosti Delta Capital, která si nárokuje aktiva ve výši přibližně 7 miliard jüanů.
„Skutečný dopad je skutečně na psychologii některých investorů,“ řekl Ye v rozhovoru minulý měsíc. „Některé investory to odrazuje. Mnozí z nich se do tohoto sektoru vracejí.“
Jedna z investic společnosti Delta, Shanghai New Vision Microelectronics, získala 1. června v rámci primární veřejné nabídky na šanghajské burze Star Board něco přes 1 miliardu jüanů.
Zdroj: Getty Images
Akcie společnosti, která vyrábí čipy pro zobrazování na obrazovkách, vzrostly oproti ceně při IPO o zhruba 55 %.
Čekají nás další kontroly vývozu? Politické prostředí naznačuje, že Čína může omezit své kapacity v oblasti čipů.
Nejnovější kontroly vývozu jsou jen začátkem, uvedl ve středu pro státní média Wei Jianguo, bývalý náměstek ministra obchodu. Wei na žádost CNBC o další komentář nereagoval.
„Není bezdůvodné se domnívat, že mnozí čínští jestřábi ve Washingtonu pohlížejí na omezení vývozu galia a germania ze strany Pekingu jako na agresivní krok, který opravňuje k ještě přísnějším omezením vývozu technologií pro čipy, zařízení na výrobu čipů, design čipů a k obnoveným výzvám ke stažení výroby,“ řekl Brian Tycangco, analytik společnosti Stansberry Research.
To by podle něj mohlo Peking přimět k reakci v podobě dalších omezení.
„V důsledku toho si nemyslím, že bychom byli svědky konce prudkého nárůstu v oblasti vzácných zemin,“ řekl Tycangco. „Pod povrchem se stále něco připravuje.“
Uvedl, že k významným jménům v tomto odvětví obchodovaným mimo pevninskou Čínu patří Lynas Rare Earths, MP Materials a China Rare Earth Holdings.
Čína začíná ukazovat, jaký vliv má v dodavatelském řetězci polovodičů, a akcie na to teprve začínají reagovat.
Akcie společnosti Yunnan Lincang Xinyuan Germanium Industrial vzrostly za posledních pět obchodních dní o více než 30 %. Zhruba před týdnem, 3. července, čínské ministerstvo obchodu oznámilo, že omezení vývozu germania a galia vstoupí v platnost 1. srpna.
Tyto dva kovy, které Čína vyrábí z většiny světových zásob, se používají při výrobě čipů, optických vláken nebo solárních panelů. Značné množství jde do zámoří. V letech 2018 až 2021 pochází podle údajů U.S. Geological Survey o něco více než polovina amerického dovozu těchto kovů z Číny.
Na burze v Šen-čenu se akcie společnosti Yunnan Germanium dostaly na 10% horní hranici obchodování po tři dny v řadě. A to i přesto, že společnost třetí den varovala před ztrátou v první polovině roku.
Je to signál růstového potenciálu v některých čínských podsektorech výroby čipů, jakmile se investoři chytí, nebo jakmile vstoupí v platnost nová vývozní pravidla.
A právě pro tyto materiály v předcházející části dodavatelského řetězce polovodičů hledá investiční společnost WestSummit Capital Management příležitosti, uvedl výkonný ředitel Bo Du.
Zdroj: Getty Images
"V Číně firmy vydělávají více peněz na investicích do dodavatelského řetězce, nikoliv do umělé inteligence," řekl Du v mandarínštině v překladu CNBC.
Poukázal na to, že dodávky špičkových čipů potřebných k napájení tréninkových modelů umělé inteligence jsou citlivější na omezení ze strany USA, zatímco na trhu je větší poptávka po méně pokročilých čipech - které se nacházejí v každodenně používaných produktech.
U této kategorie "vyspělých" čipů Du očekává, že Čína dokáže vybudovat vlastní výrobní zařízení a materiály přibližně za dva až tři roky.
Společnost WestSummit si nárokuje aktiva ve správě v hodnotě přibližně 20 miliard jüanů (2,77 miliardy USD). Du uvedl, že ocenění transakcí souvisejících s čipy na primárním trhu v Číně v poslední době kleslo a že firma hodlá do konce třetího čtvrtletí do tohoto sektoru investovat více.
Nejnovější čínská omezení vývozu následují po říjnových rozsáhlých omezeních vývozu ze strany USA, která mají omezit přístup čínských podniků k vyspělým polovodičovým technologiím.
Kromě několika společností "nemá většina polovodičových společností žádný skutečný dopad na podnikání ani pro Čínu, ani pro USA," uvedl Greg Ye, spoluzakladatel a řídící partner společnosti Delta Capital, která si nárokuje aktiva ve výši přibližně 7 miliard jüanů.
"Skutečný dopad je skutečně na psychologii některých investorů," řekl Ye v rozhovoru minulý měsíc. "Některé investory to odrazuje. Mnozí z nich se do tohoto sektoru vracejí."
Jedna z investic společnosti Delta, Shanghai New Vision Microelectronics, získala 1. června v rámci primární veřejné nabídky na šanghajské burze Star Board něco přes 1 miliardu jüanů.
Zdroj: Getty Images
Akcie společnosti, která vyrábí čipy pro zobrazování na obrazovkách, vzrostly oproti ceně při IPO o zhruba 55 %.
Čekají nás další kontroly vývozu?Politické prostředí naznačuje, že Čína může omezit své kapacity v oblasti čipů.
Nejnovější kontroly vývozu jsou jen začátkem, uvedl ve středu pro státní média Wei Jianguo, bývalý náměstek ministra obchodu. Wei na žádost CNBC o další komentář nereagoval.
"Není bezdůvodné se domnívat, že mnozí čínští jestřábi ve Washingtonu pohlížejí na omezení vývozu galia a germania ze strany Pekingu jako na agresivní krok, který opravňuje k ještě přísnějším omezením vývozu technologií pro čipy, zařízení na výrobu čipů, design čipů a k obnoveným výzvám ke stažení výroby," řekl Brian Tycangco, analytik společnosti Stansberry Research.
To by podle něj mohlo Peking přimět k reakci v podobě dalších omezení.
"V důsledku toho si nemyslím, že bychom byli svědky konce prudkého nárůstu v oblasti vzácných zemin," řekl Tycangco. "Pod povrchem se stále něco připravuje."
Uvedl, že k významným jménům v tomto odvětví obchodovaným mimo pevninskou Čínu patří Lynas Rare Earths, MP Materials a China Rare Earth Holdings.
