Komoditní přehled: ceny ropy mírně klesají, zlato poblíž jednoměsíčního minima

Ceny ropy mírně klesají, investoři hodnotí údaje z Číny a optimismus OPEC

Ropa Brent klesla o 15 centů na 86,25 USD za barel, zatímco futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate se snížily o 13 centů na 82,69 USD za barel.

Oba benchmarky od června trvale rostou, přičemž ropa West Texas Intermediate (WTI) se ve čtvrtek obchodovala na nejvyšší úrovni v tomto roce a ropa Brent dosáhla nejlepší ceny od ledna.

„Ropné trhy mohly být překoupené z několikatýdenní rallye, ačkoli snížení produkce OPEC+ a lepší výhled poptávky zůstávají býčími faktory,“ uvedla Tina Tengová, tržní analytička společnosti CMC Markets v Aucklandu.

Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC)ve čtvrtek uvedla, že v roce 2024 očekává nárůst světové poptávky po ropě o 2,25 milionu barelů denně (bpd) oproti růstu o 2,44 milionu bpd v roce 2023. Obě prognózy se oproti minulému měsíci nezměnily.

Dodala, že v roce 2024 by měl spotřebu ropy zvýšit „solidní“ hospodářský růst v souvislosti s pokračujícím zlepšováním situace v Číně.

Náladu na trhu zlepšily také čtvrteční údaje o spotřebitelských cenách v USA za červenec, které podpořily spekulace, že Federální rezervní systém se blíží ke konci svého agresivního cyklu zvyšování sazeb.

Teng však také poznamenal, že „pomalé ekonomické údaje z Číny a ústup Wall Street zatěžují rizikový sentiment a na ceny komodit tlačí také posilující americký dolar“.

Zatímco celní údaje ukázaly, že dovoz ropy meziročně vzrostl, celkový čínský vývoz se oproti loňskému roku propadl o 14,5 %, přičemž měsíční dovoz ropy ustoupil z červnových téměř rekordních hodnot na nejnižší úroveň od ledna.

Údaje z tohoto týdne také ukázaly, že spotřebitelské ceny v Číně se v červenci propadly do deflace a ceny na odbytových trzích rozšířily pokles, což zvyšuje obavy o poptávku po pohonných hmotách v druhé největší ekonomice světa.

Na straně nabídky ceny podpořilo prodloužení omezení těžby ze strany Saúdské Arábie a Ruska spolu s obavami z dodávek vyvolanými potenciálním konfliktem mezi Ruskem a Ukrajinou, který by mohl narušit dodávky ruské ropy v oblasti Černého moře.

Baden Moore, vedoucí oddělení komoditních a uhlíkových strategií na trzích National Australia Bank, uvedl, že trhy s ropou budou pravděpodobně vykazovat deficit nabídky i ve druhé polovině letošního roku, avšak bude to o méně, než předpokládá OPEC, který v zářijovém čtvrtletí předpokládá deficit ve výši přibližně 2 milionů barelů denně.

„Ačkoli je naše prognóza deficitu nabídky nižší, očekáváme, že bude stačit na to, aby ceny do 2. pololetí 23. roku přesáhly 90 USD za barel,“ dodal Moore.

Zlato zůstává poblíž jednoměsíčního minima, protože americký dolar a výnosy se drží při zemi

Ceny zlata se v pátek držely poblíž jednoměsíčních minim a otřásly se chladnějšími než očekávanými údaji o inflaci v USA za minulý měsíc, přičemž zlato zůstalo na cestě k zakončení nejhoršího týdne za posledních sedm let, protože americký dolar a výnosy dluhopisů zůstaly silné.

Spotové zlato se zvýšilo o 0,1 % na 1 913,95 USD za unci, ale obchodovalo se poblíž nejnižší úrovně od 7. července, které se dotklo dříve během dne. Futures kontrakty na americké zlato klesly o 0,1 % na 1 946,20 USD.

Zlato ve čtvrtek posílilo až o 0,8 % poté, co údaje ukázaly, že index spotřebitelských cen (CPI) v USA meziročně vzrostl o 3,2 %, což však bylo méně, než předpokládal průzkum agentury Reuters (3,3 %), což zvýšilo sázky na to, že americká centrální banka v roce 2023 pravděpodobně opět nezvýší úrokové sazby.

Zvyšování úrokových sazeb působí na zlato, protože má tendenci zvedat výnosy dluhopisů a následně zvyšuje oportunitní náklady držby nevýnosných kovů.

„Jakmile se usadil prach z indexu spotřebitelských cen, trhy si zřejmě vzpomněly, že jádrový index spotřebitelských cen na úrovni 4,7 % stále není skvělý – i když byl pomalejší, než se očekávalo,“ uvedl Matt Simpson, hlavní analytik společnosti City Index, a dodal, že pohyb zlata vzhůru postrádal přesvědčivost.

Ceny zlata se v tomto týdnu zatím posunuly o zhruba 1,4 %, zatímco index amerického dolaru a výnosy referenčních desetiletých státních dluhopisů byly na cestě ke čtvrtému týdennímu růstu v řadě. [USD/] [US/]

Z dalších drahých kovů spotové stříbro vzrostlo o 0,2 % na 22,72 USD za unci a platina přidala téměř 1 % na 915,06 USD. Přesto byly obě na cestě ke čtvrté týdenní ztrátě v řadě.

Palladium vyskočilo o 0,9 % na 1298,30 USD a vyhlíží nejlepší týden od poloviny června.