Futures rostou, blíží se zveřejnění ukazatele PCE, pokračuje boj o rozpočet Spojených států

S blížícím se koncem posledního čtvrtletí bude v centru pozornosti také ukazatel inflace, který bedlivě sleduje Federální rezervní systém, zatímco investoři budou sledovat napjatý rozpočtový boj ve Washingtonu – před možným uzavřením vlády o tomto víkendu.

Futures na americké akcie dnes zatím vzrostly, což naznačuje prodloužení zisků dosažených v předchozí seanci, ačkoli akcie zůstávají na cestě k zápornému měsíčnímu výsledku.

Aktuálně si futures kontrakt na Dow připsal 154 bodů, tj. 0,5 %, futures na S&P 500 vzrostl o 21 bodů, tj. 0,5 %, a futures na Nasdaq 100 vyskočil o 98 bodů, tj. 0,7 %.

Hlavní indexy na Wall Street skončily ve čtvrtek v zelených číslech, přičemž technologický Nasdaq Composite si po vzestupu o 0,8 % vedl nejlépe. Akcie podpořil ústup výnosů amerických státních dluhopisů z 16letých maxim.

Před posledním obchodním dnem měsíce i čtvrtletí jsou Nasdaq a benchmark S&P 500 na cestě k nejhoršímu měsíci v tomto roce, zatímco 30-ti akciový Dow Jones Industrial Average klesá o 3 %.

Co se týče nadcházejících údajů, investoři budou sledovat nejnovější index cen výdajů na osobní spotřebu (PCE) v USA – preferovaný ukazatel inflace Federálního rezervního systému -, který má být zveřejněn ještě dnes. Pozornost traderů byla v poslední době rovněž upřena na budoucí vývoj úrokových sazeb Fedu, jakož i na prudký nárůst cen ropy a pokračující rozpočtovou patovou situaci ve Washingtonu, která hrozí uzavřením vlády.

Ekonomové očekávají, že celkový údaj PCE za srpen zrychlí, což by naznačovalo přetrvávající tlak na růst cen v největší světové ekonomice.

V meziměsíčním srovnání se očekává zrychlení tohoto ukazatele z červencových 0,2 % na 0,5 %. V meziročním srovnání se předpokládá jeho skok na 3,5 % z 3,3 %.

Tempo takzvaného „jádrového“ indexu, který vylučuje položky jako potraviny a energie, však podle prognózy zůstane meziměsíčně beze změny a meziročně zpomalí na 3,9 % ze 4,2 %.

Představitelé Fedu budou pravděpodobně tomuto ukazateli věnovat velkou pozornost při rozhodování, zda letos opět zvýší výpůjční náklady.

Centrální banka minulý týden držela sazby v rozmezí 5,25 % až 5,50 %, ale naznačila, že na listopadovém nebo prosincovém zasedání může být nutné další zpřísnění, aby pomohla ochladit inflaci. Naznačila také, že politika by mohla být nucena zůstat na těchto zvýšených úrovních po delší než předpokládanou dobu, což je vyhlídka, která tento týden zatížila akcie a způsobila růst výnosů dluhopisů.

Očekává se, že Sněmovna reprezentantů USA bude v pátek hlasovat o návrhu zákona o krátkodobém financování, zatímco se zákonodárci snaží odvrátit uzavření vlády (shutdown), které má začít tento víkend.

Je však nepravděpodobné, že by tento zákon získal zásadní podporu některých tvrdých členů Republikánské strany v dolní komoře Kongresu, kteří jsou v rozporu s předsedou Sněmovny reprezentantů Kevinem McCarthym ohledně výše výdajů stanovené v dohodě uzavřené s prezidentem Joe Bidenem na začátku tohoto roku.

Sněmovně reprezentantů se ve čtvrtek podařilo schválit tři návrhy zákonů, které poskytují finanční prostředky jednotlivým částem vlády, ačkoli tato stranická opatření by pravděpodobně nezískala podporu Senátu ovládaného demokraty. Samy o sobě by však také nestačily k tomu, aby se zabránilo čtvrtému uzavření federálních úřadů za posledních deset let.

Senátoři se mezitím dohodli na zahájení debaty o samostatném návrhu provizorního zákona, který by prodloužil výdaje do 17. listopadu a obsahoval ustanovení o pomoci Ukrajině a pomoci při domácích katastrofách – ten však již republikáni ve Sněmovně reprezentantů odmítli.

Wall Street ostražitě sleduje bitvu o rozpočet, která přichází jen několik měsíců po jiném ostrém boji ve Washingtonu o dluhový strop USA. Agentura Moody’s (NYSE:MCO), která jako poslední z ratingových agentur udělila zemi nejvyšší stupeň „AAA“, varovala, že shutdown může tento rating ohrozit.

Odborový svaz United Auto Workers údajně může v pátek rozšířit své probíhající stávky v závodech vlastněných třemi velkými americkými automobilkami, pokud pracovní rozhovory s těmito firmami nedosáhnou výrazného pokroku.

Začátkem týdne několik médií informovalo, že UAW plánuje rozšířit rozsah stávek, pokud se do dneška nepodaří dosáhnout podstatného pokroku v napjatých jednáních s General Motors (NYSE:GM), Ford Motor (NYSE:F) nebo výrobcem automobilů Jeep Stellantis (NYSE:STLA).

Podle agentury Reuters by se další stávky týkaly továren vyrábějících velké pickupy a SUV těchto společností, což by mohlo tyto podniky připravit o miliardy dolarů na tržbách a zisku.

UAW, která poprvé zahájila stávky 15. září, se s automobilovými koncerny rozchází kvůli zvýšení mezd a balíčkům benefitů. V současné době stávkuje přibližně 18 300 členů UAW, což je zhruba 12 % všech členů odborů zaměstnaných u výrobců automobilů tzv. detroitské trojky.

Ceny ropy se v pátek při neklidném obchodování snížily, ale zůstaly na cestě k 2% nárůstu v tomto týdnu vzhledem k omezené nabídce v USA a nadějím na nárůst poptávky v Číně během jejího svátku Zlatý týden.

Ceny v posledním čtvrtletí vzrostly o 30 % a dostaly se na nejvyšší úroveň za rok 2023, mimo jiné díky krokům Saúdské Arábie a Ruska, které prodloužily snížení těžby do konce roku. Další podpora přišla nedávno z USA, kde jsou zásoby v hlavním místě dodání futures kontraktů na americkou ropu na nejnižších úrovních od července 2022.

Mezitím se očekává, že silná cestovní aktivita během týdenního svátku Golden Week v Číně rovněž podpoří poptávku v zemi, která je největším dovozcem pohonných hmot na světě.

Analytici rovněž vyhlížejí zasedání ministerského panelu Organizace zemí vyvážejících ropu a jejich spojenců – známé jako OPEC+ – příští týden, kdy podle zpráv může Saúdská Arábie, faktický lídr skupiny, představit potenciální snížení dobrovolného omezení dodávek.

Aktuálně se futures na americkou ropu obchodovaly o 0,1 % níže na 91,64 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent klesl o 0,2 % na 92,91 USD.