Rozhodnutí Fedu a blížící se IPO společnosti Instacart

Dále se akcie společnosti Instacart (NASDAQ:CART) v předobchodní fázi obchodování na americkém trhu propadají a snižují část zisků dosažených při svém úterním debutu, protože rostou naděje na oživení primární veřejné nabídky akcií.

Všeobecně se očekává, že Federální rezervní systém dnes ponechá úrokové sazby beze změny, zatímco investoři se snaží odhadnout, jak bude americká centrální banka přistupovat k měnové politice po zbytek roku.

Podle nástroje Fed Rate Monitor Tool serveru Investing.com existuje 98% pravděpodobnost, že Federální výbor pro volný trh, který stanovuje sazby, ponechá výpůjční náklady beze změny v rozmezí 5,25 % až 5,50 %.

Vzhledem k tomu, že trhy většinou počítají se zachováním sazeb, bude jedna z hlavních otázek směřovat k tomu, zda Fed cítí, že bude muset později v roce 2023 obnovit dlouhodobou kampaň za zpřísnění politiky, aby pomohl zkrotit přetrvávající inflaci.

Údaje z minulého týdne představily poněkud smíšený obraz růstu cen v největší světové ekonomice. Celková meziroční inflace se v srpnu zvýšila více, než se očekávalo, a to v důsledku prudkého růstu cen pohonných hmot, ačkoli základní údaj zpomalil na nejnižší úroveň za téměř dva roky.

Pozornost se pravděpodobně soustředí na čerstvou várku individuálních ekonomických a politických projekcí úředníků, známých také jako „dot plot“, které by mohly ukázat na širokou podporu pro jedno další zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu v letošním roce. Toto zvýšení však zdaleka není jisté: Fed sice může být ochoten udržet sazby na vyšší úrovni po delší dobu, nechce však vytvářet příliš velký tlak na pokles širší ekonomiky.

Futures na americké akcie se ve středu ráno mírně posunuly vzhůru, ale zůstaly poblíž nulové hodnoty, přičemž všechny oči se upíraly na klíčové rozhodnutí Fedu o sazbách.

Aktuálně si futures kontrakt na Dow přidal 39 bodů, tj. 0,1 %, futures na S&P 500 vzrostl o 6 bodů, tj. 0,1 %, a futures na Nasdaq 100 se posunul vzhůru o 22 bodů, tj. 0,1 %.

V předchozí seanci hlavní indexy na Wall Street klesly. Výnosy amerických státních dluhopisů se rovněž dotkly 16letého maxima, což je známka toho, že obchodníci sázejí na to, že předseda Fedu Jerome Powell naznačí, že centrální banka bude pokračovat ve strategii vyššího růstu po delší dobu.

V současné době existuje o něco více než jedna ku čtyřem možnost, že Fed zvýší sazby na svém listopadovém zasedání, a něco málo přes jednu ku třem možnostem na prosincovém zasedání, ukázal nástroj Fed Rate Monitor Tool.

Akcie služby Instacart, která zajišťuje doručování potravin online, naznačovaly, že ve středu otevřou níže, a ustoupily tak z 12% růstu v první den obchodování v New Yorku v předchozí seanci, který odrážel rodící se nadšení z nových nabídek.

Akcie zakončily seanci na burze Nasdaq na 33,70 USD za akcii, což dává společnosti Instacart se sídlem v San Franciscu plně zředěnou hodnotu 11,2 miliardy USD. Již dříve, krátce po zahájení obchodování, vzrostla o celých 40 %, tj. o 42 USD za akcii.

Navzdory hvězdné první veřejné nabídce musí akcie společnosti Instacart ještě nějakou dobu stoupat, aby dosáhly vysoké valuace 39 miliard dolarů, kterou společnosti přisoudili soukromí investoři během pandemie, kdy poptávku podpořil boom objednávek potravin do domácností.

Dobře přijatý debut společnosti Instacart však stále ukazuje na vznikající optimismus na trhu IPO, který byl v poslední době kvůli ekonomické nejistotě, zvýšeným úrokovým sazbám a klesajícím oceněním technologií v útlumu. Akcie společnosti Arm (NASDAQ:ARM), která je podporována SoftBank, vyskočily v první den obchodování minulý týden na 63,59 USD, ale od té doby se přiblížily k nabídkové ceně 51 USD.

Akcie společnosti Walt Disney (NYSE:DIS) v úterý klesly poté, co zábavní gigant oznámil plány utratit v příštím desetiletí přibližně 60 miliard USD za rozšíření svých zábavních parků, výletních linek a letovisek.

Nové projekty na místech v USA i v zahraničí by mohly pomoci zvýšit výnosy, uvedla společnost Disney a dodala, že v budoucnu by se v jejích parcích mohly objevit populární franšízy jako „Frozen“ a „Black Panther“. Investice posílí divizi, která je pro společnost velmi výkonná a kompenzuje slabé výsledky v tradičním televizním byznysu a streamovacích službách, stejně jako neuspokojivé prodeje vstupenek na nedávné filmové premiéry.

Provozní příjmy z parků v posledních třech čtvrtletích převýšily zisk takzvané lineární televizní jednotky, a to zejména díky nárůstu návštěvníků po uvedení filmu COVID.

Analytici Citigroup (NYSE:C) však ve své zprávě uvedli, že investoři se potenciálně obávají tlaku na volné peněžní toky plynoucího z vyšších výdajů na parky.

Ceny ropy ve středu klesly a stáhly se z desetiměsíčních maxim, když trhy zpracovávaly prognózu velkého snížení zásob ropy v USA před rozhodnutím Federálního rezervního systému o úrokových sazbách.

Údaje průmyslové organizace American Petroleum Institute, zveřejněné v úterý, naznačily, že zásoby ropy v USA minulý týden klesly o více než 5 milionů barelů. Oficiální údaje budou zveřejněny později ve středu.

I přes tento výrazný pokles však obchodníci před klíčovým rozhodnutím Fedu zřejmě vybírají určité zisky poté, co obavy z výrazného deficitu nabídky v letošním roce způsobily nárůst cen na nejvyšší úrovně od listopadu loňského roku.

Aktuálně si futures na americkou ropu odepsaly o 1,3 % níže na úrovni 89,33 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent klesl o 1,2 % na 93,19 USD.