Je Novo Nordisk vhodný ke koupi? Banky na Wall Street se vyjádřily 

Peter Welford, přední analytik společnosti Jefferies, ve své akciové studii ze 7. prosince uvedl, že možnosti této změny nálady jsou způsobeny faktory, jako je uvedení přípravku na hubnutí Zepbound od konkurenční společnosti Eli Lilly a potenciální zklamání z pomalejšího než očekávaného náběhu dodávek přípravku Wegovy společnosti Novo Nordisk.

Lék Zepbound společnosti Eli Lilly získal na začátku listopadu schválení amerického Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) pro hubnutí. Ve stejném termínu oznámila společnost Novo Nordisk možné rozšíření schválení svého léku na hubnutí Wegovy úřadem FDA do šesti měsíců. Nicméně vzhledem k tomu, že se do závodu o vývoj léků na hubnutí zapojily i konkurenční farmaceutické společnosti, jako jsou AstraZeneca a Pfizer, Jefferies předpokládá, že se pozornost může od společnosti Novo Nordisk odklonit.

Podle Jefferies se do roku 2024 očekávají údaje z rané až střední fáze vývoje více než 10 konkurenčních léků. To by mohlo přesměrovat pozornost na další léky proti obezitě v konkurenčním prostředí. K 12. prosinci vzrostly akcie společnosti Novo Nordisk od počátku roku přibližně o 40 % a dosáhly hodnoty 661 dánských korun (95,58 USD). Navzdory tomu Jefferies zachovává na akciích společnosti Novo Nordisk podváženou pozici a řadí je do kategorie “underperformers” pro rok 2024. Investiční banka přiřadila výrobci léků cílovou cenu 430 dánských korun, což znamená přibližně 36% pokles.

Vytrženo ze zprávy analytiků se uvádí, že současné násobky již odrážejí působivý růst společnosti Novo Nordisk, překonávání zisku a významný nárok na tržní podíl. V krátkodobějším horizontu předpokládají značné riziko změny sentimentu kolem akcií v důsledku posunů směrem ke konkurenčním čtením a uvedení léků na trh.

Investiční banka BofA mezitím zůstává ohledně společnosti Novo Nordisk býčí a přiřadila akciím rating “koupit” s cílovou cenou 875 dánských korun, přičemž vyslovila 32,4% potenciál růstu. Analytici banky oceňují akcie společnosti Novo Nordisk díky robustnímu složenému ročnímu růstu tržeb ve výši přibližně 11 %, který se předpokládá v letech 2025 až 2028, částečně díky uvedení přípravku Wegovy na trh.

BofA rovněž očekává, že “cyklus zvyšování zisků společnosti Novo Nordisk bude pokračovat” v roce 2024 po “překonání výkonnosti ceny akcií v posledních 18 měsících”. Podobně pozitivně se k akciím vyjádřila i Citi, která jim stanovila cílovou cenu 815 dánských korun, což znamená přibližně 24% nárůst.

Podle bleskové zprávy analytiků investiční banky z 8. prosince “Novo nadále nabízí podstatně vyšší růst a výnosy (>3x vyšší než u farmaceutických konkurentů) a poskytuje viditelnost zisku po roce 2035. Trh s GLP-1 bude podle našeho názoru i nadále ovládán společností [Novo/Eli Lilly].”

“Wegovy ovládá 92% podíl na trhu GLP-1 pro obezitu. Více než 80 % obchodů pochází od pacientů, kteří platí 25dolarovou měsíční spoluúčast, přičemž hotovostní platby představují 5-10 % Rx (lékařských předpisů),” dodali.

Analytici rovněž upozornili na to, že v USA v současné době užívá přípravek Wegovy přibližně 500 000 lidí. Toto číslo by se mohlo výrazně zvýšit vzhledem k tomu, že oslovitelná populace pacientů společnosti činí více než 100 milionů v USA a 700 milionů celosvětově.

Na základě údajů společnosti FactSet má 16 z 28 analytiků, kteří se zabývají akciemi společnosti, rating “buy” nebo “overweight” s průměrnou cílovou cenou 729,49 dánské koruny. Tím zdůrazňují probíhající diverzifikované předpovědi v investičním světě týkající se výkonnosti akcií společnosti Novo Nordisk.