Klíčové body
- Investoři očekávají měkké přistání v roce 2024, což naznačuje další růst amerických akcií, ale s nižším tempem pro technologické giganty.
- „Velkolepá sedmička“ technologických akcií čelí tlaku, protože investoři hledají nové příležitosti mimo tuto skupinu.
- Významný růst tržní hodnoty Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Alphabet (Google) a Meta Platforms (Facebook) v roce 2023.
- Technologické titány stále drží investorův zájem, ale očekává se, že jejich růst bude mírnější než v předchozím roce.
Mezi hlavními hnacími faktory vzestupu “velkolepé sedmičky”, která v minulosti představovala téměř dvě třetiny nárůstu indexu S&P 500, ztratil mezi investory na významu jeden. Když investory zaujaly obavy točící se kolem možné recese, konzistentní expanze zisků technologických gigantů spolu se solidním cash flow a rozvahami je postavila do pozice bezpečných přístavů.
Posílena revolucí v oblasti umělé inteligence byla tato skupina do poloviny července 2023 svědkem téměř 100% růstu. Avšak v důsledku obnovené důvěry v ekonomiku po červencovém zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem, které se očekávalo jako finále tohoto období, zisky technologických titánů ochladly. Od konce července skupina zaznamenala mírnější růst o přibližně 6 %.
Jistě, stále existuje frakce ekonomů, kteří předpovídají blížící se recesi vyvolanou snahou Fedu kontrolovat inflaci. Převládá však názor, že investoři v současné době přijímají teorii měkkého přistání. Současně rozšiřují svůj pohled na menší technologické akcie a další sektory, které v průběhu roku 2023 trpěly zanedbáváním.
Rhys Williams, hlavní stratég společnosti Sproting Rock Asset Management, vyjádřil názor: “Jediný způsob, jak [velkolepá sedmička] zůstanou relevantní, je, že dojde k méně než dokonalému přistání. Domnívám se však, že z pohledu tvorby portfolia představují dobré zajištění, i když zažijí přestávku.”
Následující diskuse zkoumá umístění sedmi předních akcií v indexu S&P 500 – Apple Inc., Microsoft Corp., Alphabet Inc.
Apple Inc.
V letošním roce vzrostla tržní hodnota společnosti Apple přibližně o 50 % na rekordní hodnotu, čímž její tržní hodnota překročila hranici 3 bilionů dolarů, což je nejvyšší kumulovaná hodnota mezi všemi společnostmi na světě. Kim Forrest, CIO společnosti Bokeh Capital Partners LLC, prohlásil: “Ačkoli je tento prudký nárůst v současné době nepředstavitelný, věřím, že Apple bude trvale růst, dokud se neobjeví důstojný konkurent, a já v tuto chvíli žádného nevidím.”
Microsoft Corporation
Společnost Microsoft kopíruje trajektorii společnosti Apple a v letošním roce stanovila vlastní rekordní hodnotu, a to díky pozitivnímu sentimentu kolem umělé inteligence a růstu cloudu, protože společnost do svých produktů chytře začlenila technologii OpenAI ChatGPT.
Amazon.com, Inc.
Akcie společnosti Amazon letos vzrostly o zhruba 80 %. Růst urychlily lepší výsledky, které odhalily stabilní růst cloudové jednotky AWS.
NVIDIA Corporation
Nvidia, známá především svými čipy, je nejvýkonnější společností v rámci indexu S&P 500 i Nasdaq 100. Její akcie letos vzrostly o více než 200 %.
Alphabet Inc.
Alphabet, který letos vzrostl o 60 %, je v současnosti pravděpodobně největším konkurentem Microsoftu v oblasti umělé inteligence a cloudových produktů. Investoři očekávají jasnou cestu k vyšším výnosům od její nabídky AI, Gemini.
Meta Platforms, Inc.
Navzdory rockovému roku 2023 zůstává společnost Meta silná a její akcie se v roce 2023 téměř ztrojnásobily.
Tesla, Inc.
I když jsou akcie společnosti Tesla ve srovnání s ostatními ve skupině o něco volatilnější, v roce 2023 se rovněž více než zdvojnásobily. Navzdory vzestupům a pádům zůstávají analytici ohledně dlouhodobých vyhlídek předního výrobce elektromobilů optimističtí.
Závěrem lze říci, že s blížícím se rokem 2024 se zdá být pokračující význam technologických titánů pravděpodobný, i když s největší pravděpodobností zbavený divokých výkonů z roku 2023. Po roce plném výkyvů a rekordních cenových pohybů mají investoři tendenci očekávat stabilnější prostředí na trhu technologických akcií.
Mezitím se rozvíjející se sektory a méně známé technologické akcie připravují na to, aby se podělily o pozornost investiční komunity. Tyto segmenty trhu mohou nabídnout nové příležitosti pro růst a investiční diverzifikaci, zejména pokud se investoři rozhodnou hledat mimo zavedené technologické giganty.
Změny v regulaci, geopolitické události a ekonomické faktory budou také hrát klíčovou roli v tom, jakým způsobem se bude vyvíjet technologický sektor v příštím roce. Je třeba sledovat, jaké politiky a události budou mít vliv na technologické trhy, a reagovat na ně s ohledem na individuální investiční strategie. Celkově lze očekávat, že technologický sektor zůstane středem pozornosti investičního světa i v nadcházejícím roce, a to jak z hlediska velkých hráčů, tak i nových příležitostí na trhu.
