Klíčové body

Společnost IIPR nabízí atraktivní dividendový výnos ve výši 7,6 % a je průkopníkem v investicích do nemovitostí v oblasti konopí.
Legalizace konopí v USA představuje potenciální růstovou příležitost pro tuto společnost a její dlouhodobé nájemní smlouvy zajišťují předvídatelný příjem.
I přes nedávné turbulence na trhu společnost IIPR nadále buduje své peněžní toky a zisky, což podporuje výplatu dividend investorům.
Akcie IIPR jsou oceněny atraktivně vzhledem k dividendovému výnosu a růstovému potenciálu spojenému s možnou legalizací konopí na federální úrovni v USA.

Společnost Innovative Industrial Properties (IIP) vyniká u investorů hledajících příjmy díky atraktivnímu výnosu, který nabízí ve výši 7,6 %. Navzdory povinné opatrnosti, která se váže k investicím do marihuany, se v tomto článku podíváme na to, proč někteří investoři zaujímají k akciím IIPR býčí postoj, podpořený vlnou legalizace marihuany v celých USA, která by podle předpovědí měla tomuto REIT poskytnout vítr do plachet.

Společnost IIP, založená v roce 2016, působí jako realitní investiční trust specializující se na akvizici, vlastnictví a správu specializovaných nemovitostí pronajímaných licencovaným výrobcům konopí. Je průkopníkem ve svém oboru a jako první veřejně obchodovaná společnost na newyorské burze NYSE poskytuje realitní kapitál do odvětví konopí a v současné době se obchoduje s tržní kapitalizací 2,7 miliardy USD.

Ztělesňuje tradiční strukturu společnosti REIT, která sdružuje kapitál investorů za účelem pořízení nemovitostních aktiv generujících příjem a prostřednictvím dividend rozděluje akcionářům minimálně 90 % svého zdanitelného příjmu. Postupem času se společnost IIP zaměřila na průmyslové nemovitosti pronajímané nájemcům prostřednictvím modelu zpětného leasingu, což jí umožňuje úspěšně se vypořádat s obavami spojenými s investicemi do marihuany.

V rámci modelu zpětného pronájmu je nemovitost zpočátku ve vlastnictví prodávajícího, ale poté je prodána a pronajata zpět k užívání po dohodnutý počet let. Hlavní spádovou oblastí tohoto obchodního modelu jsou licencovaní výrobci konopí, kteří mají často omezený přístup k tradičním možnostem financování. Model společnosti IIP těmto výrobcům umožňuje soustředit se na jejich hlavní činnost a zároveň výrazně snížit jejich kapitálové výdaje spojené s nemovitostmi.

Katalyzátorem růstové strategie společnosti IIP je postupná legalizace konopí v celých USA. 39 států a Washington D.C. legalizovaly k prosinci 2023 konopí pro lékařské účely a rekreační marihuana je legalizována v 21 státech a Washingtonu D.C. Podle zprávy společnosti BDSA se navíc předpokládá, že tržby z prodeje konopí zaznamenají silný růst, který se podle prognóz zvýší z 26 miliard USD v roce 2022 na 44,5 miliardy USD do roku 2027, což znamená roční míru růstu ve výši 11 %.

Ve 3. čtvrtletí 2023 vykázala společnost IIP pozitivní výsledky s portfoliem 108 nemovitostí, což představuje výrazné rozšíření z 11 nemovitostí v roce 2018 a 65 nemovitostí v roce 2020. V těchto nemovitostech jsou uzavřeny dlouhodobé nájemní smlouvy s váženou průměrnou dobou nájmu 14,9 roku, což společnosti IIP zajišťuje předvídatelný tok příjmů. Investice ve výši 2,4 miliardy dolarů, které společnost investovala, vypěstovaly solidní portfolio nemovitostí generujících hotovost v 19 státech USA.

Chcete využít této příležitosti?

I v nestabilním makroprostředí charakterizovaném zvyšováním úrokových sazeb, nadsazenými cenami a klesajícími spotřebitelskými výdaji prokázala společnost IIP odolnost. Inkaso nájemného od nájemců se však mírně snížilo ze 100 % do roku 2019 na 97 % v následujících dvou letech v důsledku potíží menších nájemců. V důsledku těchto makroekonomických potíží a zpomalujícího se tempa růstu zaznamenaly akcie IIPR rovněž 66% pokles z historických maxim.

I přes turbulence v makroprostředí však IIPR nadále buduje své peněžní toky a zisky, což jí umožňuje udržet vysokou výplatu dividend a úroků. S celkovým rozvahovým dluhem ve výši pouhých 302 milionů USD a 117 miliony USD v hotovosti by rozšiřující se AFFO (upravené provozní prostředky) společnosti IIP měly pomoci podpořit výplatu dividend investorům, zlepšit finanční výsledky a investovat do růstu.

Z pěti analytiků pokrývajících akcie IIPR doporučuje jeden nákup, čtyři držení a žádný prodej. Konsenzuální cílová cena pro akcie IIPR činí 107,25 USD, což je o 12,2 % více než současná cena. Akcie IIPR jsou oceněny na 8,2násobek budoucích provozních prostředků a představují tak atraktivní investici vzhledem k působivému dividendovému výnosu a růstovému potenciálu.

Závěrem lze říci, že společnost Innovative Industrial Properties nabízí atraktivní investiční příležitost uprostřed jinak složitého a nejistého prostředí marihuanových akcií. Investoři mohou těžit z konzistentního toku dividend a potenciálních kapitálových zisků, jakmile se nálada na trhu zlepší. Navíc vzhledem k rostoucím vyhlídkám na federální legalizaci konopí v USA by akcie IIPR mohly v nadcházejícím desetiletí zažít výrazný hybný moment.

Federální nelegálnost konopí v USA znamená, že licencovaní výrobci nemají přístup k tradičním zdrojům financování, jako je například dluh. Většina těchto akcií se navíc obchoduje na mimoburzovním trhu , což může být pro průměrného investora riskantní. Společnost Innovative Industrial Properties, Inc. , realitní investiční fond , však poskytuje příležitost pro investory, kteří se chtějí vystavit riziku marihuanového sektoru.Společnost Innovative Industrial Properties vyniká u investorů hledajících příjmy díky atraktivnímu výnosu, který nabízí ve výši 7,6 %. Navzdory povinné opatrnosti, která se váže k investicím do marihuany, se v tomto článku podíváme na to, proč někteří investoři zaujímají k akciím IIPR býčí postoj, podpořený vlnou legalizace marihuany v celých USA, která by podle předpovědí měla tomuto REIT poskytnout vítr do plachet.Společnost IIP, založená v roce 2016, působí jako realitní investiční trust specializující se na akvizici, vlastnictví a správu specializovaných nemovitostí pronajímaných licencovaným výrobcům konopí. Je průkopníkem ve svém oboru a jako první veřejně obchodovaná společnost na newyorské burze NYSE poskytuje realitní kapitál do odvětví konopí a v současné době se obchoduje s tržní kapitalizací 2,7 miliardy USD.Ztělesňuje tradiční strukturu společnosti REIT, která sdružuje kapitál investorů za účelem pořízení nemovitostních aktiv generujících příjem a prostřednictvím dividend rozděluje akcionářům minimálně 90 % svého zdanitelného příjmu. Postupem času se společnost IIP zaměřila na průmyslové nemovitosti pronajímané nájemcům prostřednictvím modelu zpětného leasingu, což jí umožňuje úspěšně se vypořádat s obavami spojenými s investicemi do marihuany.V rámci modelu zpětného pronájmu je nemovitost zpočátku ve vlastnictví prodávajícího, ale poté je prodána a pronajata zpět k užívání po dohodnutý počet let. Hlavní spádovou oblastí tohoto obchodního modelu jsou licencovaní výrobci konopí, kteří mají často omezený přístup k tradičním možnostem financování. Model společnosti IIP těmto výrobcům umožňuje soustředit se na jejich hlavní činnost a zároveň výrazně snížit jejich kapitálové výdaje spojené s nemovitostmi.Katalyzátorem růstové strategie společnosti IIP je postupná legalizace konopí v celých USA. 39 států a Washington D.C. legalizovaly k prosinci 2023 konopí pro lékařské účely a rekreační marihuana je legalizována v 21 státech a Washingtonu D.C. Podle zprávy společnosti BDSA se navíc předpokládá, že tržby z prodeje konopí zaznamenají silný růst, který se podle prognóz zvýší z 26 miliard USD v roce 2022 na 44,5 miliardy USD do roku 2027, což znamená roční míru růstu ve výši 11 %.Ve 3. čtvrtletí 2023 vykázala společnost IIP pozitivní výsledky s portfoliem 108 nemovitostí, což představuje výrazné rozšíření z 11 nemovitostí v roce 2018 a 65 nemovitostí v roce 2020. V těchto nemovitostech jsou uzavřeny dlouhodobé nájemní smlouvy s váženou průměrnou dobou nájmu 14,9 roku, což společnosti IIP zajišťuje předvídatelný tok příjmů. Investice ve výši 2,4 miliardy dolarů, které společnost investovala, vypěstovaly solidní portfolio nemovitostí generujících hotovost v 19 státech USA.Chcete využít této příležitosti?I v nestabilním makroprostředí charakterizovaném zvyšováním úrokových sazeb, nadsazenými cenami a klesajícími spotřebitelskými výdaji prokázala společnost IIP odolnost. Inkaso nájemného od nájemců se však mírně snížilo ze 100 % do roku 2019 na 97 % v následujících dvou letech v důsledku potíží menších nájemců. V důsledku těchto makroekonomických potíží a zpomalujícího se tempa růstu zaznamenaly akcie IIPR rovněž 66% pokles z historických maxim. I přes turbulence v makroprostředí však IIPR nadále buduje své peněžní toky a zisky, což jí umožňuje udržet vysokou výplatu dividend a úroků. S celkovým rozvahovým dluhem ve výši pouhých 302 milionů USD a 117 miliony USD v hotovosti by rozšiřující se AFFO společnosti IIP měly pomoci podpořit výplatu dividend investorům, zlepšit finanční výsledky a investovat do růstu.Z pěti analytiků pokrývajících akcie IIPR doporučuje jeden nákup, čtyři držení a žádný prodej. Konsenzuální cílová cena pro akcie IIPR činí 107,25 USD, což je o 12,2 % více než současná cena. Akcie IIPR jsou oceněny na 8,2násobek budoucích provozních prostředků a představují tak atraktivní investici vzhledem k působivému dividendovému výnosu a růstovému potenciálu.Závěrem lze říci, že společnost Innovative Industrial Properties nabízí atraktivní investiční příležitost uprostřed jinak složitého a nejistého prostředí marihuanových akcií. Investoři mohou těžit z konzistentního toku dividend a potenciálních kapitálových zisků, jakmile se nálada na trhu zlepší. Navíc vzhledem k rostoucím vyhlídkám na federální legalizaci konopí v USA by akcie IIPR mohly v nadcházejícím desetiletí zažít výrazný hybný moment.