Tato situace je podle Mike Baileye, ředitele výzkumu ve společnosti FBB Capital Partners, důležitá, neboť nejistota v oblasti makroekonomických ukazatelů vyvolává potřebu rozmanitého přístupu. Bailey radí v rozhovoru s televizí CNBC, že je klíčové vyvážit svá portfolia kombinací defenzivních a růstových akcií, aby byli investoři připraveni na možné budoucí poklesy a změny na trhu.

Pravděpodobnými vítězi investičního prostředí v roce 2024 budou podle Baileyho společnosti, které trvale překonávají očekávání a vykazují silný růst. Doporučuje podniky, které získávají náskok před svými konkurenty, zvyšují výhledové prognózy, překonávají očekávané zisky a zvyšují svůj podíl na trhu.

Technologické akcie nadále vedou, přičemž zvláštní zájem Wall Street přitahují společnosti spojené s umělou inteligencí. Baileyho aktuálním nejlepším tipem je Amazon.com, Inc. (AMZN), především díky atraktivnímu ocenění v porovnání se svými protějšky z “velkolepé sedmičky” a příznivému výhledu růstu, který je poháněn iniciativami v oblasti elektronického obchodování, reklamy a umělé inteligence.

Očekává se, že ziskovost společnosti Amazon výrazně vzroste. “Máte tu obrovské zisky, které právě začnou přicházet,” prohlásil Bailey. “Podle nás to vypadá docela přesvědčivě, je to docela konzistentní podnikání a obchoduje se se slevou.” Konzistentní výkonnost a investiční příslib Amazonu nedávno získaly společnosti souhlas Wall Street, přičemž několik investičních bank zařadilo Amazon mezi nejlépe hodnocené tituly pro rok 2024. Po 81% růstu v roce 2023 naznačuje analýza založená na nedávných konsensuálních cílových cenách a závěrečných cenách předpokládaný 18% růst akcií společnosti Amazon.

Microsoft Corporation (MSFT), další zvonivý technologický gigant, vzbuzuje Baileyho zájem jako druhá nejlepší možnost, do jisté míry poháněná očekávanými vyhlídkami na růst související s umělou inteligencí. I když je kvantifikace dlouhodobého růstu díky AI náročná, Microsoft je připraven na růst v tomto roce.

Rostoucí popularita léků na hubnutí známých jako GLP-1 vyvolala v posledních letech pozoruhodné změny v nápojovém průmyslu a v odvětví rychlého občerstvení, což vedlo mnohé k otázce jejího potenciálního dopadu na odvětví silně závislá na rostoucí poptávce. Bailey však nadále stojí na straně McDonald’s Corporation (MCD) a poukazuje na schopnost společnosti neustále překonávat očekávání investorů a atraktivní ocenění vzhledem k jejímu značnému organickému a objemovému růstu.

“Mně to připadá trochu přehnané. Například společnost McDonald’s se z hlediska ocenění obchoduje hluboko pod svým průměrem,” vysvětluje Bailey, “již počítáte s určitým tlakem, pokud bude menší poptávka v důsledku GLP-1.”

Další oblastí, kde Bailey vidí slibné příležitosti, je pojišťovnictví. Skupina UnitedHealth Group Incorporated (UNH), přestože v roce 2023 nedosáhla výkonnosti technologických podniků zaměřených na růst a rok zakončila mírným poklesem, má atraktivní ocenění a dobré předpoklady k tomu, aby v roce 2024 dosáhla růstu zisku ve výši středních až vysokých desítek. Tato potenciální růstová trajektorie by mohla překonat i index S&P 500.

Dalším hráčem v pojišťovnictví, který Baileyho zaujal, je The Progressive Corporation (PGR), kterou považuje za “kontrariánskou” hru v rámci finančního sektoru. S poukazem na jejich náskok před konkurenty, jako jsou Geico a State Farm, Bailey poznamenal: “Odvedli lepší práci než jejich kolegové, zjistili, kam se ubírají pojistné cykly, a podle toho stanovili ceny, to je pro nás docela přesvědčivá myšlenka.”

Navzdory potenciálním turbulencím v rámci širší ekonomiky v roce 2024 Baileyho doporučení pro strategickou diverzifikaci mezi vysoce kvalitní společnosti, zejména v rámci odvětví digitálních technologií a pojišťovnictví, osvětlují cestu pro investory, kteří se pohybují v nepředvídatelném fiskálním prostředí.