Invest mentoring
Odebírat Ranního Bullionáře
Burzovnisvet Logo
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

    TBA Bude oznámeno

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
  • Login
Burzovnisvet.cz - Akcie, kurzy, burza, forex, komodity, IPO, dluhopisy - zpravodajství
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar
    TBA Bude oznámeno

    Finančně-technologická společnost nabízející širokou škálu finančních služeb

    TBA Bude oznámeno

    ​Komunikační platforma umožňující uživatelům komunikovat pomoci hlasu a textu

    TBA Bude oznámeno

    Britská digitální banka a první peer-to-peer (P2P) platforma na světě

    TBA Bude oznámeno

    Technologická společnost poskytující infrastrukturu pro online platby

    Zdroj: Shein
    TBA Bude oznámeno

    Čínska společnost pro globální online prodej rychlé módy za dostupné ceny

    TBA Bude oznámeno

    Společnost poskytující cloudovou platformu pro datovou analytiku

    TBA Bude oznámeno

    Švédská fintech společnost, která poskytuje služby „kup teď, zaplať později“

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
    • Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
BS Logo

Společnosti BP a Shell mají nižší hodnotu než Exxon a Chevron. Proč?!

BP a Shell, dvě nejvýznamnější ropné a plynárenské společnosti v Evropě, se již několik desetiletí potýkají s trvalým problémem ocenění.

Jan Golda Autor: Jan Golda
24 února, 2024
5 min. čtení
Zdroj: Bloomberg

Zdroj: Bloomberg

5 min.
čtení
Chcete využít této příležitosti? Přihlaste se k odběru newsletteru

Klíčové body

  • Evropští ropní giganti, BP a Shell, vykazují o 33 % nižší hodnotu než americké protějšky, Exxon a Chevron, což vyvolává tlak na změny strategie.
  • Ředitelé BP a Shell hledají odlišné strategie, zaměřené na přechod od fosilních paliv, přičemž odmítají agresivní akvizice.
  • Investoři preferují větší těžbu ropy před obnovitelnými zdroji, což staví evropské společnosti do složité situace ohledně budoucího růstu.
  • Možná řešení zahrnují spojenectví s menšími konkurenty a strategické změny, aby evropské firmy vyrovnaly své ocenění s americkými společnostmi.

 

Obě společnosti se obchodují přibližně o 33 % níže než jejich americké protějšky. Pro představu, Exxon a Chevron jsou oceněny na 12násobek budoucích zisků, zatímco Shell zaostává na osminásobku a BP na sedminásobku.

Oba generální ředitelé, Murray Auchincloss (BP) a Wael Sawan (Shell), se snaží vyřešit obtížnou situaci společností British Petroleum a Shell, i když různými cestami. Zajímavé je, že nedávná rozhodnutí těchto společností odlišují jejich strategie od strategií jejich amerických protějšků a také od sebe navzájem.

Na rozdíl od amerických firem, jako je Exxon, který nedávno koupil Pioneer, a Chevron, který koupil Hess, aby posílil těžbu, se BP a Shell vyhnuly fúzím. Evropské společnosti se místo toho zaměřují na pevnější cíle v oblasti přechodu od fosilních paliv, i když se souhlasem akcionářů.

Tlak na zvýšení cen jejich akcií však přetrvává a BP se ocitla tváří v tvář aktivistickému investorovi, který požaduje větší zaměření na ropu a plyn. Potřeba společností překlenout rozdíl v ocenění si proto může vyžádat kreativní strategie nebo megaprodej ze strany společností Shell a BP, a to potenciálně i mezi sebou navzájem.

Tom Nelson, manažer fondu Ninety One v Londýně, zdůraznil poněkud nešťastné načasování intenzivnější alokace kapitálu společností do nových energetických odvětví v době, kdy se zhoršila ekonomická situace.

Společnost Shell se snaží zvýšit důvěru investorů tím, že se soustředí na klíčové cíle, jako je zvýšená distribuce akcionářům, lepší investiční disciplína, nižší nákladová základna a konkurenceschopný růst volného peněžního toku, jak uvedl mluvčí společnosti Shell pro Barron’s. Společnost BP se k tomuto článku odmítla vyjádřit, ale Auchincloss již dříve poznamenal, že BP má v úmyslu přejít na integrovaný energetický podnik, nikoli na podnik zaměřený výhradně na ropu.

Advertisement
Zdroj: Getty Images

Před pandemií se obě korporace zavázaly, že v budoucnu omezí těžbu ropy. Společnost Shell tvrdí, že svého cíle dosáhla brzy a hodlá do roku 2030 udržovat stabilní těžbu na úrovni přibližně 1,4 milionu barelů denně, což představuje 26% pokles oproti roku 2019. Naproti tomu BP usiluje o 25% snížení do roku 2030, čímž stáhla svůj předchozí cíl ve výši 40 %, který zanechal v ceně akcií společnosti trhlinu.

S kritikou drastického snížení těžby ze strany BP přichází společnost Bluebell Capital Partners. Tato firma, která se nedávno stala akcionářem společnosti BP, navrhuje, že BP by mohla více těžit z toho, kdyby vrátila hotovost akcionářům.

Investoři dávají najevo, že preferují vyšší návratnost investic do podniků využívajících fosilní paliva ve srovnání s obnovitelnými zdroji energie. Tato krátkodobá vize by mohla být z dlouhodobého hlediska škodlivá. “Pokračování, jako by se nic neměnilo, vyvolává skutečné otázky, zda budujete podnik, který bude skutečně dlouhodobě odolný,” poznamenává Nick Stansbury z Legal & General Investment Management.

BP p.l.c. (BP)

Jazýčkem na vahách je zvýšená ekonomika těžby ropy a zemního plynu v USA – z vzestupu na pozici největšího světového producenta ropy a zemního plynu, poháněného břidlicemi, profitují společnosti jako Exxon a Chevron, nikoli však BP a Shell, přestože jsou zde významně zastoupeny.

Společnost Shell Sawan plánuje stáhnout méně ziskový obchod s nízkouhlíkovými palivy a zaměřit se na zemní plyn, a tím zvýšit objem prodeje zkapalněného zemního plynu až o 30 %. Allen Good navrhuje, aby BP a Shell pokračovaly také v investicích do nových nebo nízkouhlíkových zdrojů energie, pouze pokud to bude ekonomicky smysluplné nebo to bude představovat konkurenční výhodu.

Shell plc (SHEL)

Zajímavé je, že všechny čtyři společnosti – BP, Shell, Exxon a Chevron – zvýšily v loňském roce dividendy a zpětné odkupy akcií, když zisky byly nižší než v roce 2022, tedy v době po ukrajinské invazi, kdy došlo k prudkému nárůstu cen ropy a plynu. Společnosti BP a Shell, které se potýkají s rozdílem v ocenění, vyplácejí značnou hotovost, aby udržely spokojenost akcionářů. BP nabízí 4,9% dividendový výnos a Shell 4,2%, čímž překonává 3,8% dividendový výnos Exxonu a 4,3% dividendový výnos Chevronu.

Chevron Corporation (CVX)

Potenciální řešení pro překlenutí rozdílu v ocenění může spočívat ve fúzích a akvizicích. V kuloárech se často objevují návrhy na akvizici společnosti Shell společností BP, občas se jako další zájemce uvádí ConocoPhillips. Samotná BP může jako ochranný prostředek zvážit spojenectví s menšími konkurenty, jako je francouzská TotalEnergies nebo norský Equinor.

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Ačkoli jsou v současné době podle amerických standardů podhodnocené, evropské hlavní společnosti představují potenciální příležitosti k růstu. Při trpělivosti a přetrvávajícím rozdílu v ocenění mohou evropské firmy čelit rostoucímu tlaku na drastické změny svých obchodních modelů. Jak poznamenal Nelson, “ocenění BP dnes není na kolenou, ale je potenciálně zranitelná z hlediska vedení a strategie”. Konečná řešení společností BP a Shell zůstávají nejistá, ale jejich současné potíže podtrhují složitou souhru obav o klima, ekonomických výkyvů a očekávání investorů na moderních energetických trzích.

Obě společnosti se obchodují přibližně o 33 % níže než jejich americké protějšky. Pro představu, Exxon a Chevron jsou oceněny na 12násobek budoucích zisků, zatímco Shell zaostává na osminásobku a BP na sedminásobku.Oba generální ředitelé, Murray Auchincloss a Wael Sawan , se snaží vyřešit obtížnou situaci společností British Petroleum a Shell, i když různými cestami. Zajímavé je, že nedávná rozhodnutí těchto společností odlišují jejich strategie od strategií jejich amerických protějšků a také od sebe navzájem.Na rozdíl od amerických firem, jako je Exxon, který nedávno koupil Pioneer, a Chevron, který koupil Hess, aby posílil těžbu, se BP a Shell vyhnuly fúzím. Evropské společnosti se místo toho zaměřují na pevnější cíle v oblasti přechodu od fosilních paliv, i když se souhlasem akcionářů.Tlak na zvýšení cen jejich akcií však přetrvává a BP se ocitla tváří v tvář aktivistickému investorovi, který požaduje větší zaměření na ropu a plyn. Potřeba společností překlenout rozdíl v ocenění si proto může vyžádat kreativní strategie nebo megaprodej ze strany společností Shell a BP, a to potenciálně i mezi sebou navzájem.Tom Nelson, manažer fondu Ninety One v Londýně, zdůraznil poněkud nešťastné načasování intenzivnější alokace kapitálu společností do nových energetických odvětví v době, kdy se zhoršila ekonomická situace.Společnost Shell se snaží zvýšit důvěru investorů tím, že se soustředí na klíčové cíle, jako je zvýšená distribuce akcionářům, lepší investiční disciplína, nižší nákladová základna a konkurenceschopný růst volného peněžního toku, jak uvedl mluvčí společnosti Shell pro Barron’s. Společnost BP se k tomuto článku odmítla vyjádřit, ale Auchincloss již dříve poznamenal, že BP má v úmyslu přejít na integrovaný energetický podnik, nikoli na podnik zaměřený výhradně na ropu.Před pandemií se obě korporace zavázaly, že v budoucnu omezí těžbu ropy. Společnost Shell tvrdí, že svého cíle dosáhla brzy a hodlá do roku 2030 udržovat stabilní těžbu na úrovni přibližně 1,4 milionu barelů denně, což představuje 26% pokles oproti roku 2019. Naproti tomu BP usiluje o 25% snížení do roku 2030, čímž stáhla svůj předchozí cíl ve výši 40 %, který zanechal v ceně akcií společnosti trhlinu.S kritikou drastického snížení těžby ze strany BP přichází společnost Bluebell Capital Partners. Tato firma, která se nedávno stala akcionářem společnosti BP, navrhuje, že BP by mohla více těžit z toho, kdyby vrátila hotovost akcionářům.Investoři dávají najevo, že preferují vyšší návratnost investic do podniků využívajících fosilní paliva ve srovnání s obnovitelnými zdroji energie. Tato krátkodobá vize by mohla být z dlouhodobého hlediska škodlivá. “Pokračování, jako by se nic neměnilo, vyvolává skutečné otázky, zda budujete podnik, který bude skutečně dlouhodobě odolný,” poznamenává Nick Stansbury z Legal & General Investment Management.BP p.l.c. Jazýčkem na vahách je zvýšená ekonomika těžby ropy a zemního plynu v USA – z vzestupu na pozici největšího světového producenta ropy a zemního plynu, poháněného břidlicemi, profitují společnosti jako Exxon a Chevron, nikoli však BP a Shell, přestože jsou zde významně zastoupeny.Společnost Shell Sawan plánuje stáhnout méně ziskový obchod s nízkouhlíkovými palivy a zaměřit se na zemní plyn, a tím zvýšit objem prodeje zkapalněného zemního plynu až o 30 %. Allen Good navrhuje, aby BP a Shell pokračovaly také v investicích do nových nebo nízkouhlíkových zdrojů energie, pouze pokud to bude ekonomicky smysluplné nebo to bude představovat konkurenční výhodu.Shell plc Zajímavé je, že všechny čtyři společnosti – BP, Shell, Exxon a Chevron – zvýšily v loňském roce dividendy a zpětné odkupy akcií, když zisky byly nižší než v roce 2022, tedy v době po ukrajinské invazi, kdy došlo k prudkému nárůstu cen ropy a plynu. Společnosti BP a Shell, které se potýkají s rozdílem v ocenění, vyplácejí značnou hotovost, aby udržely spokojenost akcionářů. BP nabízí 4,9% dividendový výnos a Shell 4,2%, čímž překonává 3,8% dividendový výnos Exxonu a 4,3% dividendový výnos Chevronu.Chevron Corporation Potenciální řešení pro překlenutí rozdílu v ocenění může spočívat ve fúzích a akvizicích. V kuloárech se často objevují návrhy na akvizici společnosti Shell společností BP, občas se jako další zájemce uvádí ConocoPhillips. Samotná BP může jako ochranný prostředek zvážit spojenectví s menšími konkurenty, jako je francouzská TotalEnergies nebo norský Equinor.Exxon Mobil Corporation Ačkoli jsou v současné době podle amerických standardů podhodnocené, evropské hlavní společnosti představují potenciální příležitosti k růstu. Při trpělivosti a přetrvávajícím rozdílu v ocenění mohou evropské firmy čelit rostoucímu tlaku na drastické změny svých obchodních modelů. Jak poznamenal Nelson, “ocenění BP dnes není na kolenou, ale je potenciálně zranitelná z hlediska vedení a strategie”. Konečná řešení společností BP a Shell zůstávají nejistá, ale jejich současné potíže podtrhují složitou souhru obav o klima, ekonomických výkyvů a očekávání investorů na moderních energetických trzích.
Tagy: AkcieBPburzyCVXshelUSAxom

Chcete využít této příležitosti?

Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

      Advertisement

      Breaking.

      18:32

      Proč se vesmír stal klíčovým tématem pro Evropu?!

      18:15

      Opravdu Google ztrácí podíl ve prospěch ChatGPT? Barclays odpovídá

      18:00

      Seznamte se s devíti soukromými firmami zabývajícími se vývojem humanoidních robotů, které utvářejí budoucnost

      17:55

      Lilly očekává výsledky orforglipronu v léčbě obezity ve 3. čtvrtletí

      17:47

      Japonsko ruší schůzku s USA poté, co Washington požadoval zvýšení výdajů na obranu, informuje FT

      17:32

      Morgan Stanley uvádí 3 důvody, proč se Micronu „bude i nadále dařit“

      Advertisement

      Příležitosti.

      Zdroj: Getty Images
      Akcie

      Nové léky Novo Nordisk by mohly podle prvních výsledků porazit lídry

      21 června, 2025

      Účastníci klinických studií s injekčním lékem na obezitu amycretin zhubli při nejvyšší dávce v průměru 24 % své tělesné hmotnosti....

      Zdroj: Bloomberg

      Nucor nabízí silný výhled zisků navzdory clům a posiluje důvěru investorů

      20 června, 2025
      Zdroj: Getty images

      IonQ se propadl o 25 % ze svých maxim. Je načase nakupovat akcie?

      20 června, 2025
      Zdroj: Getty Images

      IBM míří k revoluci v technologii na poli quantum computingu

      19 června, 2025
      Zdroj: Canva

      Podle managementu se hodnota Netflixu do 5 let zdvojnásobí

      18 června, 2025

      Tip editora.

      Zdroj: BS
      ETF

      Trump Accounts chtějí změnit Ameriku od narození – investice od 0 let

      16 června, 2025

      Program novorozenětem přidělí investiční účet. Má to politický náboj – i tržní dopad. Nová legislativa navrhuje, aby každé dítě narozené...

      Nejčtenější zprávy.

      S&P 500 klesá, propad akcií výrobců čipů vykompenzoval naděje na snížení sazeb

      20 června, 2025

      Evropané povedou poslední jednání s Íránem, zatímco Trump zvažuje vstup do války

      19 června, 2025

      ČNB: Bankám v 1. čtvrtletí stoupl čistý zisk o 1,5 miliardy na 27,4 miliardy Kč

      17 června, 2025

      IBM míří k revoluci v technologii na poli quantum computingu

      19 června, 2025

      S&P 500 klesá kvůli zprávám, že USA se mohou připojit ke konfliktu s Íránem

      17 června, 2025

      Federální rezervní systém se začíná rozdělovat na dvě skupiny

      20 června, 2025

      Změny ve věrnostním programu Carnival vyvolaly mezi zákazníky vlnu nevole

      21 června, 2025

      S&P 500 odevzdává aktuální zisky a uzavírá beze změny po rozhodnutí Fedu

      18 června, 2025
      Advertisement

      IPO Radar.

      Revolut Group Holdings Ltd

      Datum IPO: 2025
      Potenciální ocenění: 45 miliard USD

      Buďte u toho
      Advertisement

      Veškeré materiály a informace umístěné na internetových stránkách Burzovního Světa jsou čerpány z veřejně dostupných zdrojů, jako napriklad tyto a slouží výhradně pro informační účely. Při jejich tvorbě bylo postupováno s vynaložením maximální péče. Informace uveřejněné na internetových stránkách Burzovní Svět nemají charakter právních, daňových či jiného doporučení, analýz nebo návrhů a nabídek ke koupi či prodeji investičních nástrojů, jejichž realizací může dojít k poklesu či ztrátě investovaného majetku. Investiční doporučení, která jsou takto označena, jsou pouze informativní a nezávazná. Burzovní Svět neodpovídá za jakoukoli případnou škodu, která v souvislosti s nimi vznikne. Pro obchodování s investičními nástroji proto využívejte výhradně společnosti s udělenou licencí ČNB, popřípadě s platným povolením k činnosti na území České Republiky.

      Burzovní Svět zároveň prohlašuje, že neodpovídá za přímou i nepřímou škodu vzniklou v důsledku obchodování na kapitálových trzích všeobecně a příspěvky v diskusích vyjadřující názory čtenářů, nemusí být v souladu s postojem provozovatele a není možno je tím pádem považovat za jeho názory. Udělením souhlasu / přijetím podmínek zároveň souhlasíte s možností zasílání, či jiného kontaktování v rámci marketingových služeb obchodních partnerů Burzovního Světa. Více informací o cookies

      • Zásady ochrany osobních údajů a cookies
      • Reklama
      • Kontakt

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Název nebo symbol
      Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
      • Burzy
        • Headlines
        • Breaking
        • Akcie
        • Hospodářské výsledky
        • ETF
        • Dividendy
        • IPO
        • Forex
        • Komodity
        • Kryptoměny
        • Ekonomika
      • Příležitost
      • DIP
      • IPO Radar
      • Nejčtenější
      • Bullionář Daily
      • Úspěch
        • Alternativní investice
        • Škola bullionáře
        • Miliardáři
        • Business
        • Bullionářova knihspirace
        • Bullionářův almanach
        • Bullionářův slovníček
      • AI
      • Česko
      • Invest mentoring
      • E-booky
      • Srovnávač brokerů
      • Kariéra
      Odebírat Ranního Bullionáře

      Retrieve your password

      Please enter your username or email address to reset your password.