Čtvrtletní zisky amerických firem, mzdy ve Spojeném království a situace v Číně

Mezitím pak hospodářský růst v Číně překonal očekávání, zatímco aktuální vývoj mezd ve Spojeném království vykázal známky stabilizace.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí bude pokračovat i v úterý, přičemž v centru pozornosti zůstává americký bankovní sektor, neboť reportovat mají Bank of America (NYSE:BAC) a Morgan Stanley (NYSE:MS).

JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) a Wells Fargo (NYSE:WFC) v pátek zahájily sezónu neuspokojivě, ale Goldman Sachs (NYSE:GS) obrátila situaci silnými čísly, která byla podpořena oživením v oblasti upisování, obchodů a obchodování s dluhopisy v prvním čtvrtletí, což zvedlo její zisk na akcii na nejvyšší úroveň od konce roku 2021.

Další klíčové zprávy budou zveřejněny, mimo jiné od společností Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), UnitedHealth (NYSE:UNH) a United Airlines (NASDAQ:UAL).

S probíhající výsledkovou sezónou za první čtvrtletí zveřejnilo podle BofA Global Research své výsledky zatím 30 společností z indexu S&P 500 s 6% ziskem.

Podle stratégů společnosti Evercore ISI však odhady zisků pravděpodobně oslabí, protože společnosti vydávají opatrné výhledy.

„Domníváme se, že firemní výhledy budou opatrnější a zisk na akcii bude revidován směrem dolů,“ uvedla společnost Evercore v nedělní výzkumné zprávě.

Společnost Evercore uvedla, že zaujímá defenzivní pozici, včetně hodnocení „outperform“ (tedy převyšující průměr širšího trhu) pro sektory spotřebního zboží, zdravotní péče a komunikačních služeb, protože očekává „zesilující volatilitu“.

Futures na americké akcie se v úterý snížily a pokračovaly tak v nedávném oslabování, když investoři vstřebávali firemní výsledky, rostoucí výnosy dluhopisů a eskalaci geopolitického napětí na Blízkém východě.

Do této chvíle byl futures kontrakt na Dow o 20 bodů, tj. 0,1 %, nižší, futures na S&P 500 klesly o 3 body, tj. 0,1 %, zatímco futures na Nasdaq 100 se obchodovaly převážně beze změny.

Hlavní indexy zaznamenaly v pondělí velké ztráty: Dow Jones Industrial Average klesl o téměř 250 bodů, tj. o 0,7 %, a vymazal tak většinu svých letošních zisků, S&P 500 ztratil 1,2 % a Nasdaq Composite klesl o 1,8 %.

Velkou váhu měl nárůst výnosů dluhopisů – přičemž referenční výnos desetiletých státních dluhopisů se vyšplhal na nejvyšší úroveň od listopadu – poté, co zveřejnění silných údajů o maloobchodních tržbách dále zvýšilo pravděpodobnost, že Federální rezervní systém odloží snížení úrokových sazeb až na mnohem pozdější období roku.

Zvýšené napětí na Blízkém východě poté, co Írán o víkendu vypustil na Izrael bezpilotní letouny a rakety, rovněž zasahuje do chuti k riziku.
Ekonomický kalendář zahrnuje zveřejnění údajů o průmyslové výrobě za březen a také nejnovější údaje o počtu zahájených bytů a stavebních povolení, které poskytnou více informací o stavu sektoru bydlení.

Čínská ekonomika rostla v prvním čtvrtletí 2024 rychleji, než se očekávalo, přičemž podnikatelskou aktivitu podpořila trvalá stimulační opatření vlády.

Hrubý domácí produkt v prvních třech měsících roku meziročně vzrostl o 5,3 %, ukázaly úterní údaje Národního statistického úřadu. Údaj překonal očekávání 4,8% růstu a zlepšil se oproti 5,2% růstu v předchozím čtvrtletí.

HDP se v tomto čtvrtletí zvýšil o 1,6 %, což představuje zlepšení oproti 1% nárůstu v předchozím měsíci.

Čínská vláda představila opatření fiskální a měnové politiky ve snaze dosáhnout svého cíle růstu HDP v roce 2024 ve výši přibližně 5 %, přičemž loňské tempo růstu ve výši 5,2 % bylo pravděpodobně zploštěno oživením po roce 2022, který byl zasažen koronavirem COVID.

Tento údaj byl zveřejněn v souvislosti s údaji o indexu nákupních manažerů za první tři měsíce roku 2024, které ukázaly určité zlepšení podnikatelské aktivity, zejména ve výrobním sektoru.

Další údaje zveřejněné v úterý však vykreslily celkově slabší obrázek, neboť druhá největší ekonomika světa se potýká s výrazným a udržitelným oživením po skončení COVID, které je zatíženo zejména vleklým poklesem v oblasti nemovitostí.

Průmyslová výroba v březnu meziročně vzrostla o 4,5 %, což zaostalo za očekáváním růstu o 5,4 % a zpomalilo oproti 7 % v prvních dvou měsících roku.

Maloobchodní tržby v březnu meziročně vzrostly o 3,1 %, což zaostalo za očekáváním 5,1 % a prudce zpomalilo oproti 5,5 % v předchozích dvou měsících.

To vše naznačuje, že čínské úřady budou muset pokračovat ve stimulaci ekonomiky, aby dosáhly předpokládaného tempa růstu na konci roku.

Bank of England na svém zasedání minulý měsíc ponechala své úrokové sazby na nejvyšší úrovni od roku 2008, přičemž guvernér Andrew Bailey následně uvedl, že britská ekonomika se blíží k bodu, kdy centrální banka může začít snižovat úrokové sazby.

Bailey uvedl, že se objevily „další povzbudivé známky toho, že inflace klesá“, ale zároveň řekl, že BoE potřebuje větší jistotu, že cenové tlaky jsou plně pod kontrolou.

Jednou z hlavních obav banky byla potenciální mzdová inflace, kterou mohly částečně odstranit nejnovější údaje zveřejněné dříve v úterý.

Růst britských jádrových mezd za tři měsíce do února opět zpomalil a zaznamenal nejslabší nárůst od tří měsíců do září 2022.

Běžné mzdy bez započtení bonusů vzrostly ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku o 6,0 %, což je méně než nárůst o 6,1 % v období od listopadu do ledna, uvedl statistický úřad Office for National Statistics.

Růst celkových mezd, které zahrnují volatilnější výplaty bonusů, se nezměnil a činil 5,6 %.
Obchodníci obecně očekávají, že Bank of England začne snižovat úrokové sazby buď v srpnu, nebo v září.

Ceny ropy se v úterý ustálily, když obchodníci zpracovávali údaje o růstu čínské ekonomiky i nejistý výhled na Blízkém východě.

Do 4:00 SEČ se futures na americkou ropu obchodovaly převážně beze změny na úrovni 85,39 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent byl beze změny na úrovni 90,10 USD za barel.

Údaje ukazující, že čínská ekonomika v prvním čtvrtletí rostla více, než se očekávalo [viz výše], podpořily trh s ropou, vzhledem k tomu, že oživení v tomto největším světovém dovozci ropy bylo v letošním roce hlavním býčím faktorem, který určoval prognózy.

Ceny ropy minulý týden vzrostly na nejvyšší úrovně od října, ale v pondělí klesly poté, co se ukázalo, že víkendový útok Íránu na Izrael byl méně ničivý, než se předpokládalo, což zmírnilo obavy z rychle sílícího konfliktu, který zasáhne dodávky z tohoto na ropu bohatého regionu. Pozornost se nyní soustředí na to, jak Izrael zareaguje na vůbec první přímý útok Íránu na Izrael, vzhledem k tomu, že Írán jako hlavní producent v rámci Organizace zemí vyvážejících ropu produkuje více než 3 miliony barelů ropy denně.