Časopis Barron’s se nedávno seznámil se třemi z nich.

„Pro dividendové investování to byl náročný trh,“ říká jeden z nich, Peter Santoro, hlavní manažer fondu Invesco Diversified Dividend. „Lidé zapomínají na význam dividend, když je trh tak silný.“

Při hledání atraktivních dividend se Santoro přiklání k akciím, o kterých si myslí, že mohou také zaznamenat cenový růst. Mnoho dividendových akcií však za trhem zaostává.

Index S&P 500 za poslední rok včetně dividend dosáhl významného růstu přibližně 25 %, což je značně vyšší výkon než 7 % výsledek burzovně obchodovaného fondu ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats. Tento úspěch indexu S&P 500 je zčásti dán silnými výsledky v sektorech technologií, komunikačních služeb a dalších, což naznačuje převahu růstu nad důslednými dividendami, které zastupuje ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats. Tento rozdíl výkonnosti je zajímavým indikátorem preference investorů pro růstové příležitosti a možná také naznačuje vyšší míru důvěry v současný ekonomický a tržní vývoj.

ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL)

NOBL

ProShares S&P 500 Dividend Aris

Cboe US

$96.69

$0.97

1.01%

Jedním ze Santorových podílů je Walmart, který je rovněž dividendovým aristokratem a který zvyšuje roční výplatu již 51 let v řadě. Maloobchodní řetězec má silnou rozvahu, „velmi udržitelný peněžní tok“, říká Santoro, a „schopnost vyvážit dlouhodobé investice s krátkodobými výnosy“.

Výnos akcií je 1,4 %, což odpovídá průměru indexu S&P 500, ale Santoro očekává, že společnost bude i nadále zvyšovat výplatu díky silnému cash flow. V únoru Walmart oznámil 9% zvýšení dividendy, největší za více než deset let.

Walmart Inc. (WMT)

Dalším Santorovým podílem je velká farmaceutická společnost Merck, která vynáší 2,4 %. Jako důležitý základ pro výplatu uvádí lék na rakovinu Keytruda společnosti Merck, který v loňském roce vygeneroval tržby ve výši 25 miliard dolarů. Patentová ochrana Keytrudy začne vypršet v roce 2028, ale „pozdní stádium vývoje léků se zdá být stále lépe připraveno zmírnit případnou ztrátu patentu na Keytrudu,“ uvádí Damien Conover z výzkumného oddělení společnosti Morningstar.

Merck & Co., Inc. (MRK)

Peter Fisher, portfolio manažer fondu Vanguard Dividend Growth, má rád společnosti, které mají finanční prostředky na to, aby investovaly do vlastního podnikání a podpořily tak růst a zodpovědně vracely kapitál akcionářům, včetně dividend.

Patří k nim i McDonald’s, celosvětový řetězec rychlého občerstvení. Výnos z akcií činí 2,4 %. Společnost vyplácí čtvrtletně 1,67 USD na akcii, což je přibližně o 10 % více než v předchozím období. “ McDonald’s má dlouhou historii růstu svého podnikání a investic, které každý den zvyšují jeho hodnotu – a také dlouhou historii získávání přebytečné hotovosti zpět ve formě dividendy,“ říká Fisher.

McDonald’s Corporation (MCD)

Mezi jeho další podíly patří Diageo, nápojová společnost, mezi jejíž značky patří vodka Smirnoff a černá whisky Johnnie Walker, a TJX Cos., mateřská společnost diskontního prodejce T.J. Maxx. Jejich akcie vynášejí 2,9 % a 1,6 %.

Grace Lee, hlavní manažerka fondu Columbia Dividend Opportunity, říká, že existuje široké spektrum dividendových akcií, od technologických společností s výnosem pod 1 % až po vysoce výnosné společnosti jako AT&T a Philip Morris International s výnosem 6,6 %, resp. 5,5 %.

AT&T Inc. (T)

„Musíte si opravdu ujasnit, kde chcete hrát a co je vaším konečným cílem,“ říká Lee, jehož fond kombinuje vyšší výnosy se zhodnocením kapitálu.

Mezi její podíly patří Citigroup, která vynáší 3,4 % – mnohem více než přibližně 2,4 % u JPMorgan Chase a Wells Fargo. „Stále je zde velká hodnota,“ říká Lee a dodává, že vyšší výnos Citi ukazuje na „nižší ocenění a potenciálně větší zhodnocení“ této akcie. Mezi další akcie fondu patří Darden Restaurants s výnosem 3,4 % a United Parcel Service s výnosem 4,4 %.

Citigroup Inc. (C)

Jednou z cest růstu pro UPS je podle ní zdravotnictví: „Je to mnohem složitější dodavatelský řetězec a myslím, že je to něco, pro co se docela dobře hodí.“