Dividendový výnos je jednoduchá matematická rovnice, která dělí anualizovanou dividendu aktuální cenou akcie. Pokud cena akcie klesá, musí výnos růst, pokud se dividenda nezměnila.

Právě proto jsou Bank of Nova Scotia (BNS) a Agree Realty (ADC) tak zajímavé. Pokud se snažíte najít dobré dividendové akcie s vysokým výnosem, zde je důvod, proč se v červnu podívat na tyto dvě společnosti.

ADC

Agree Realty Corporation

NYSE

$74.00

$0.1

0.14%

Scotiabank pracuje na zlepšení výkonnosti

Bank of Nova Scotia, neboli Scotiabank, jak je známější, je jednou z největších bank v Kanadě. Kanadský bankovní sektor je silně regulován, což ponechává gigantům v tomto odvětví pevně zakořeněné pozice.

Regulační prostředí také vytvořilo v největších bankách v zemi konzervativní étos. Ten je základem ve Scotiabank, která vyplácí dividendy bez přerušení již od roku 1833.

Scotiabank se přesto vydala jinou cestou růstu. Většina jejích kolegů expandovala na americký trh, ale Scotiabank se zaměřila na Jižní Ameriku.

To je rozhodnutí s vyšším rizikem a upřímně řečeno, nevyšlo tak dobře, jak doufala, navzdory dlouhodobému růstovému potenciálu, který rozvíjející se trhy v porovnání s rozvinutými nabízejí. Scotiabank zaostává za svými konkurenty v klíčových ukazatelích, jako je růst zisku a návratnost vlastního kapitálu.

Banka tento problém neignoruje a vydala se novým směrem. Zaměřuje se na trhy s nejlepšími vyhlídkami na růst, jako je Mexiko, a upouští od trhů, které nejsou tak atraktivní, jako je Kolumbie.

Půjde o několikaletý proces, ale banka podporuje dividendu, která se v jeho průběhu vyplatí. V roce 2024 není plánováno žádné zvýšení dividendy, ale zvýšení v roce 2025 se zdá být velmi pravděpodobné.

Proč tedy nakupovat dnes? Nejistota zde zanechala Scotiabank s obrovským dividendovým výnosem 6,5 %, což je výrazně nad výnosem průměrné americké banky kolem 3 %. To je velké zvýšení výnosu za pravděpodobně poměrně mírné zvýšení rizika.

Agree Realty jsou stále růstovými akciemi

Výnos společnosti Agree Realty není tak vysoký, ale s výnosem kolem 5 % je stále velmi atraktivní. Pozoruhodné je, že dividenda se v tuto chvíli každoročně zvyšuje již zhruba deset let, přičemž růst dividendy za posledních 10 let činí zhruba 6 % ročně. To jsou docela přesvědčivá čísla na to, že se jedná o poměrně nudný realitní investiční fond (REIT).

Agree je takzvaný čistý pronájem REIT. To znamená, že jeho nájemci musí platit většinu provozních nákladů na úrovni nemovitostí, které využívají. Agree se navíc zaměřuje na maloobchodní sektor, takže vlastní podobná aktiva, která lze relativně snadno koupit a prodat. A najít nové nájemce, pokud se uvolní místo, také není nijak zvlášť obtížné.

Existuje riziko vyplývající ze skutečnosti, že nemovitosti pronajímané čistým pronájmem jsou lokalitami s jedním nájemcem, ale v rámci přibližně 2 100 nemovitostí REIT je riziko představované jednotlivým nájemcem nebo nemovitostí poměrně nízké.

Akcie se oproti maximům z roku 2022 propadly přibližně o 25 %, což je nyní obzvláště zajímavé. Tento pokles do značné míry souvisí s růstem úrokových sazeb, který zvyšuje náklady vlastníků nemovitostí, jako je REIT.

To je oprávněná obava, ale trhy s nemovitostmi se nakonec přizpůsobí prostředí sazeb, jako už mnohokrát předtím. A pak bude moci tento REIT opět začít rychleji rozvíjet své podnikání.

Jak velký by mohl být? Obr Realty Income, který se zabývá čistým pronájmem nemovitostí, vlastní více než 15 400 nemovitostí. Vzhledem k tomu, že Agree má dlouhou dráhu pro růst, budou se investoři do výnosů chtít podívat na tento rychle rostoucí REIT, dokud má pan trh ještě trpkou náladu.

Využijte červen ve svůj prospěch

I když s nákupem Scotiabank ani Agree pravděpodobně není kam spěchat, nechcete tyto příležitosti ani zaspat. V určitém okamžiku se jich investoři pravděpodobně chytí a uvědomí si, že profil rizika a výnosu se zdá být nakloněn na stranu odměny. Udělejte si v červnu čas a prozkoumejte Scotiabank a Agree – a jedna z nich, ne-li obě, může skončit ve vašem portfoliu.