Invest mentoring
Odebírat Ranního Bullionáře
Podcast
Burzovnisvet Logo
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar

    Nadcházející IPO.

    NAVN 31 října, 2025

    Společnost specializující se na řízení služebních cest a firemních výdajů

    BETA 3 listopadu, 2025

    Americká letecká společnost vyvíjející a vyrábějící elektrická letadla

    TBA Bude oznámeno

    Americká platforma pro nákup a prodej vstupenek na sportovní a kulturní akce

    TBA Bude oznámeno

    Komunikační platforma zaměřeá na hlasovou, video a textovou komunikaci

    Minulé IPO.

    Zdroj: Burzovni Svet
    06687.HK 21 října, 2025

    Technologická společnost JST Group úspěšně vstoupila na burzu!

    ALEC 15 října, 2025

    Přední stavební společnost působící v regionu Perského zálivu

    VSURE 8 října, 2025

    Bezpečnostní společnost poskytující monitorované bezpečnostní služby

    NP 1 října, 2025

    Americká technologická společnost využívající AI k predikci rizik

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
  • Login
Burzovnisvet.cz - Akcie, kurzy, burza, forex, komodity, IPO, dluhopisy - zpravodajství
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar

    Nadcházející IPO.

    NAVN 31 října, 2025

    Společnost specializující se na řízení služebních cest a firemních výdajů

    BETA 3 listopadu, 2025

    Americká letecká společnost vyvíjející a vyrábějící elektrická letadla

    TBA Bude oznámeno

    Americká platforma pro nákup a prodej vstupenek na sportovní a kulturní akce

    TBA Bude oznámeno

    Komunikační platforma zaměřeá na hlasovou, video a textovou komunikaci

    Minulé IPO.

    Zdroj: Burzovni Svet
    06687.HK 21 října, 2025

    Technologická společnost JST Group úspěšně vstoupila na burzu!

    ALEC 15 října, 2025

    Přední stavební společnost působící v regionu Perského zálivu

    VSURE 8 října, 2025

    Bezpečnostní společnost poskytující monitorované bezpečnostní služby

    NP 1 října, 2025

    Americká technologická společnost využívající AI k predikci rizik

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
    • Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
BS Logo

Proč rostou polovodičové akcie Broadcom, Arm Holdings a Lam Research

Akcie většiny polovodičových společností včetně lídrů v sektoru Broadcom (AVGO), Arm Holdings (ARM) a Lam Research (LRCX) ve středu rostly - o 5,2 %, 5,3 % a 4,6 %.

Jan Golda Autor: Jan Golda
6 června, 2024
5 min. čtení
Zdroj: Getty Images

Zdroj: Getty Images

5 min.
čtení
Přihlaste se k odběru newsletteru
Chcete využít této příležitosti?

Klíčové body

  • Akcie Broadcom, Arm Holdings a Lam Research vzrostly o více než 4 % díky pozitivním zprávám o umělé inteligenci a mírné zprávě o zaměstnanosti
  • Příznivé zprávy o zaměstnanosti naznačují nižší inflaci, což zvyšuje vyhlídky na snížení úrokových sazeb
  • Sektor polovodičů těží z růstu poptávky po AI a příznivých ekonomických podmínkách, což může prodloužit současný růstový cyklus

 

Tito tři lídři v oblasti čipů jsou hráči v rámci závodu o umělou inteligenci (AI) a jejich akcie zaznamenaly v roce 2024 solidní zhodnocení. Tento růst se však minulý měsíc zastavil, protože poslední zprávy o inflaci přinesly v dubnu horší výsledky, než se očekávalo.

Dnes však přicházely další pozitivní zprávy o AI. Mezitím ve středu vyšla mírnější než očekávaná květnová zpráva o zaměstnanosti. To podnítilo naději, že by se mohla objevit nižší inflace, a posílilo vyhlídky na snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v letošním roce.

Špatné zprávy jsou dobré zprávy?
Ve středu ráno vyšla zpráva o zaměstnanosti společnosti Automatic Data Processing (ADP) za květen, podle níž minulý měsíc přibylo 152 000 pracovních míst, což bylo pod očekáváním 175 000 míst.

Kromě toho byl dubnový údaj revidován směrem dolů na 188 000 přidaných pracovních míst. Zpráva rovněž ukázala, že růst mezd osob, které změnily zaměstnání, se zmírnil na 7,8 %. Zpráva dobře ladila se včerejší zprávou o průzkumu volných pracovních míst a fluktuace pracovních sil, která rovněž ukázala pokles počtu volných pracovních míst.

Zdroj: Bloomberg

Co to má společného s akciemi polovodičů a proč by to mělo být dobré? Protože mírnější než očekávaný údaj o počtu pracovních míst a mírný, ale stále solidní růst mezd naznačují, že inflace ve službách by se mohla začít snižovat, protože mzdové tlaky a nedostatek pracovních sil byly klíčovým faktorem inflace ve službách, kterou jsme v posledních několika letech zaznamenali.

Advertisement

Ideálním scénářem by byla umírněná ekonomika, která se nepřehoupne do recese, což by Federálnímu rezervnímu systému umožnilo snížit v letošním roce sazbu federálních fondů, aniž by byla nutná recese – což se nazývá „měkké přistání“.

Chcete využít této příležitosti?

Vysoké úrokové sazby zatěžují zejména růstové akcie, které se často obchodují s vysokými násobky, a také cyklické akcie, které mohou být citlivé na zpomalení ekonomiky. A akcie polovodičů mají obě tyto vlastnosti, zejména proto, že u mnoha z nich došlo k nárůstu ocenění v důsledku očekávání silného růstu poháněného umělou inteligencí.

Například u společností Broadcom a Lam Research se poměr ceny k zisku (P/E) za poslední rok více než zdvojnásobil na 52, resp. 35 bodů. Společnost Arm Holdings se mezitím od svého vstupu na burzu v září vždy obchodovala s extrémně vysokým oceněním, a to s P/E 460.

Zdroj: Bloomberg

Zdá se tedy, že vyhlídky na nižší úrokové sazby dnes zvedají celý sektor čipů, zejména proto, že příběh růstu umělé inteligence zůstává nedotčen.

Zpráva o tom, že společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) bude letos investovat do nejpokročilejšího druhu stroje pro extrémní ultrafialovou litografii (EUV), tzv. high N.A., naznačuje, že přední světová slévárna bude rychle přecházet na nejnovější technologii výroby čipů.

To naznačuje, že poptávka po umělé inteligenci a s ní spojená konkurence pokračuje v nezmenšené míře, a možná dokonce nabírá na obrátkách, což by bylo pro tyto tři společnosti skvělé. TSMC vyrábí čipy pro Broadcom a také mnoho čipů založených na architektuře Arm. Největším zákazníkem TSMC je ve skutečnosti společnost Apple, která navrhuje čipy na architektuře Arm pro své chytré telefony a osobní počítače.

ARM
Arm Holdings plc
NasdaqGS
$165.71
$3.67
2.17%

Qualcomm také začal vyrábět čipy založené na architektuře Arm pro počítače s umělou inteligencí a potenciálně i pro servery ve snaze rozšířit svůj trh i mimo oblast telefonů. Tyto čipy budou rovněž vyráběny v továrnách TSMC. Investice společnosti TSMC by tedy pro Arm mohla znamenat silný růst.

Větší investice do EUV by byla dobrá i pro společnost Lam Research, jejíž leptací a depoziční stroje se používají spolu s litografickými stroji EUV jako součást procesu výroby čipů.

Společnost Lam je průkopníkem nové technologie, která se pravděpodobně bude muset používat vedle strojů EUV s vysokým N.A., jako je ten, který údajně kupuje TSMC, aby se zabránilo vzniku defektů, které se snadněji vyskytují při extrémně jemných molekulových velikostech. Stávající procesy mají problémy s udržením integrity návrhu při extrémně malých rozměrech, takže urychlení zavádění technologie s vysokým N.A. by mohlo znamenat dobré věci i pro Lam Research.

Začíná být cyklus čipů dlouhodobý, nebo se teprve rozbíhá?
Sektor polovodičů se z minima v roce 2022 v podstatě zotavil a mnoho akcií nyní vzrostlo o násobky svých nejnižších cen z roku 2022. Jejich podniky však skutečně teprve začínají zaznamenávat oživení tržeb a zisků, a to díky umělé inteligenci a oživení ve starších odvětvích, jako jsou chytré telefony a osobní počítače.

Přestože vzestup trvá zhruba 18 měsíců, díky růstu podporovanému umělou inteligencí by tento boom mohl trvat déle než předchozí cykly. A pokud se Fedu podaří měkké přistání s klesajícími úrokovými sazbami a bez recese, tím lépe.

Tito tři lídři v oblasti čipů jsou hráči v rámci závodu o umělou inteligenci a jejich akcie zaznamenaly v roce 2024 solidní zhodnocení. Tento růst se však minulý měsíc zastavil, protože poslední zprávy o inflaci přinesly v dubnu horší výsledky, než se očekávalo.Dnes však přicházely další pozitivní zprávy o AI. Mezitím ve středu vyšla mírnější než očekávaná květnová zpráva o zaměstnanosti. To podnítilo naději, že by se mohla objevit nižší inflace, a posílilo vyhlídky na snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v letošním roce.Špatné zprávy jsou dobré zprávy?Ve středu ráno vyšla zpráva o zaměstnanosti společnosti Automatic Data Processing za květen, podle níž minulý měsíc přibylo 152 000 pracovních míst, což bylo pod očekáváním 175 000 míst.Kromě toho byl dubnový údaj revidován směrem dolů na 188 000 přidaných pracovních míst. Zpráva rovněž ukázala, že růst mezd osob, které změnily zaměstnání, se zmírnil na 7,8 %. Zpráva dobře ladila se včerejší zprávou o průzkumu volných pracovních míst a fluktuace pracovních sil, která rovněž ukázala pokles počtu volných pracovních míst.Co to má společného s akciemi polovodičů a proč by to mělo být dobré? Protože mírnější než očekávaný údaj o počtu pracovních míst a mírný, ale stále solidní růst mezd naznačují, že inflace ve službách by se mohla začít snižovat, protože mzdové tlaky a nedostatek pracovních sil byly klíčovým faktorem inflace ve službách, kterou jsme v posledních několika letech zaznamenali.Ideálním scénářem by byla umírněná ekonomika, která se nepřehoupne do recese, což by Federálnímu rezervnímu systému umožnilo snížit v letošním roce sazbu federálních fondů, aniž by byla nutná recese – což se nazývá „měkké přistání“.Chcete využít této příležitosti?Vysoké úrokové sazby zatěžují zejména růstové akcie, které se často obchodují s vysokými násobky, a také cyklické akcie, které mohou být citlivé na zpomalení ekonomiky. A akcie polovodičů mají obě tyto vlastnosti, zejména proto, že u mnoha z nich došlo k nárůstu ocenění v důsledku očekávání silného růstu poháněného umělou inteligencí.Například u společností Broadcom a Lam Research se poměr ceny k zisku za poslední rok více než zdvojnásobil na 52, resp. 35 bodů. Společnost Arm Holdings se mezitím od svého vstupu na burzu v září vždy obchodovala s extrémně vysokým oceněním, a to s P/E 460.Zdá se tedy, že vyhlídky na nižší úrokové sazby dnes zvedají celý sektor čipů, zejména proto, že příběh růstu umělé inteligence zůstává nedotčen.Zpráva o tom, že společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing bude letos investovat do nejpokročilejšího druhu stroje pro extrémní ultrafialovou litografii , tzv. high N.A., naznačuje, že přední světová slévárna bude rychle přecházet na nejnovější technologii výroby čipů.To naznačuje, že poptávka po umělé inteligenci a s ní spojená konkurence pokračuje v nezmenšené míře, a možná dokonce nabírá na obrátkách, což by bylo pro tyto tři společnosti skvělé. TSMC vyrábí čipy pro Broadcom a také mnoho čipů založených na architektuře Arm. Největším zákazníkem TSMC je ve skutečnosti společnost Apple, která navrhuje čipy na architektuře Arm pro své chytré telefony a osobní počítače. Qualcomm také začal vyrábět čipy založené na architektuře Arm pro počítače s umělou inteligencí a potenciálně i pro servery ve snaze rozšířit svůj trh i mimo oblast telefonů. Tyto čipy budou rovněž vyráběny v továrnách TSMC. Investice společnosti TSMC by tedy pro Arm mohla znamenat silný růst.Větší investice do EUV by byla dobrá i pro společnost Lam Research, jejíž leptací a depoziční stroje se používají spolu s litografickými stroji EUV jako součást procesu výroby čipů. Společnost Lam je průkopníkem nové technologie, která se pravděpodobně bude muset používat vedle strojů EUV s vysokým N.A., jako je ten, který údajně kupuje TSMC, aby se zabránilo vzniku defektů, které se snadněji vyskytují při extrémně jemných molekulových velikostech. Stávající procesy mají problémy s udržením integrity návrhu při extrémně malých rozměrech, takže urychlení zavádění technologie s vysokým N.A. by mohlo znamenat dobré věci i pro Lam Research. Začíná být cyklus čipů dlouhodobý, nebo se teprve rozbíhá?Sektor polovodičů se z minima v roce 2022 v podstatě zotavil a mnoho akcií nyní vzrostlo o násobky svých nejnižších cen z roku 2022. Jejich podniky však skutečně teprve začínají zaznamenávat oživení tržeb a zisků, a to díky umělé inteligenci a oživení ve starších odvětvích, jako jsou chytré telefony a osobní počítače.Přestože vzestup trvá zhruba 18 měsíců, díky růstu podporovanému umělou inteligencí by tento boom mohl trvat déle než předchozí cykly. A pokud se Fedu podaří měkké přistání s klesajícími úrokovými sazbami a bez recese, tím lépe.
Tagy: AkcieArmavgoburzyLRCXpolovodičeUSA

Chcete využít této příležitosti?

Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

      Související:

      1. Taiwan Semiconductor: technologický gigant mířící k hodnotě 2 bilionů dolarů
      2. TSMC investuje miliardy do výroby v USA a míří k dalšímu růstu v éře AI
      3. TSMC posiluje dominanci v AI čipech a generuje rekordní hotovost
      4. Akcie společnosti Arm klesají, investory znepokojuje vývoj licenčních poplatků
      5. Arm přetahuje klíčového manažera Amazonu a akceleruje plán na vlastní čipy
      Advertisement

      Breaking.

      00:05

      Harvard Ave vstupuje na burzu: 145 milionů dolarů v kapse!

      00:02

      Fortescue triumfuje: Historický rekord v těžbě železné rudy!

      23:49

      „Tokenizované úvěry mění trh: Nová éra investic začíná“

      23:44

      Bybit posiluje obchodní flexibilitu: Manuální půjčování je tu!

      23:40

      Moody’s zvyšuje ziskové vyhlídky díky úspěchu v dluhopisech

      23:36

      Lichtenštejnsko spouští průlomovou blockchainovou síť pro celý svět

      Advertisement

      Příležitosti.

      Zdroj: Getty Images
      Akcie

      Deutsche Bank vidí v AppLovin jasného lídra digitální reklamy

      22 října, 2025

      Společnost AppLovin Corp, jeden z nejrychleji rostoucích hráčů v oblasti digitální reklamy a mobilních technologií, získala silnou podporu od Deutsche...

      Zdroj: Getty Images

      RBC doporučuje koupit akcie Deere, lídra v oblasti chytrého zemědělství

      22 října, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Index S&P 500 je teď sázkou na AI. Kam se schovat, když přijde ochlazení?

      21 října, 2025
      Zdroj: Getty Images

      BMO Capital zvyšuje hodnocení Royal Gold díky akvizicím a růstu portfolia

      21 října, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Apple na prahu nového růstového cyklu, iPhone míří k rekordním prodejům

      21 října, 2025

      IPO Radar.

      Navan, Inc.

      Datum IPO: 31 října, 2025
      Potenciální ocenění: 6,45 miliardy USD

      Buďte u toho

      Nejčtenější zprávy.

      Dow uzavřel na rekordní úrovni, 3M a Coca-Cola zazářily na poli zisků

      21 října, 2025

      S&P 500 dále posiluje, pozornost se soustředí na hospodářské výsledky

      20 října, 2025

      Instagram brzy umožní rodičům zabránit teenagerům v chatování s AI

      18 října, 2025

      S&P 500 posiluje před rušným týdnem plným výsledků hospodaření

      20 října, 2025

      Co se bude dít dál na letošním docela chaotickém akciovém trhu?

      18 října, 2025

      Byty v Praze stály v pololetí podobně jako v Berlíně, Vídni či Madridu

      21 října, 2025

      S&P 500 klesá kvůli obavám z obchodní války USA a Číny a propadu Netflixu

      22 října, 2025

      Banky varují před napětím v úvěrech, ekonomika zůstává stabilní

      19 října, 2025
      Advertisement

      Tip editora.

      Zdroj: Burzovní svět
      Akcie

      Tři hvězdné IPO roku 2025: od čínských elektromobilů po evropské alarmy

      14 října, 2025

      Po dvou letech opatrnosti se globální trh s primárními emisemi (IPO) znovu probouzí. Rok 2025 přinesl několik mimořádně úspěšných debutů,...

      Advertisement

      Veškeré materiály a informace umístěné na internetových stránkách Burzovního Světa jsou čerpány z veřejně dostupných zdrojů, jako napriklad tyto a slouží výhradně pro informační účely. Při jejich tvorbě bylo postupováno s vynaložením maximální péče. Informace uveřejněné na internetových stránkách Burzovní Svět nemají charakter právních, daňových či jiného doporučení, analýz nebo návrhů a nabídek ke koupi či prodeji investičních nástrojů, jejichž realizací může dojít k poklesu či ztrátě investovaného majetku. Investiční doporučení, která jsou takto označena, jsou pouze informativní a nezávazná. Burzovní Svět neodpovídá za jakoukoli případnou škodu, která v souvislosti s nimi vznikne. Pro obchodování s investičními nástroji proto využívejte výhradně společnosti s udělenou licencí ČNB, popřípadě s platným povolením k činnosti na území České Republiky.

      Burzovní Svět zároveň prohlašuje, že neodpovídá za přímou i nepřímou škodu vzniklou v důsledku obchodování na kapitálových trzích všeobecně a příspěvky v diskusích vyjadřující názory čtenářů, nemusí být v souladu s postojem provozovatele a není možno je tím pádem považovat za jeho názory. Udělením souhlasu / přijetím podmínek zároveň souhlasíte s možností zasílání, či jiného kontaktování v rámci marketingových služeb obchodních partnerů Burzovního Světa. Více informací o cookies

      • Zásady ochrany osobních údajů a cookies
      • Reklama
      • Kontakt

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Název nebo symbol
      Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
      • Burzy
        • Headlines
        • Breaking
        • Akcie
        • ETF
        • Dividendy
        • IPO
        • Forex
        • Komodity
        • Kryptoměny
        • Ekonomika
        • Hospodářské výsledky
      • Příležitost
      • DIP
      • IPO Radar
      • Nejčtenější
      • Bullionář Daily
      • Úspěch
        • Alternativní investice
        • Škola bullionáře
        • Miliardáři
        • Business
        • Bullionářova knihspirace
        • Bullionářův almanach
        • Bullionářův slovníček
      • AI
      • Česko
      • Invest mentoring
      • E-booky
      • Srovnávač brokerů
      • Kariéra
      Odebírat Ranního Bullionáře Podcast

      Retrieve your password

      Please enter your username or email address to reset your password.