Čtvrtletní výsledková sezóna se chýlí ke konci, ale v nadcházejících dnech bude v centru pozornosti především maloobchodní sektor.

Červencový index spotřebitelských cen se rýsuje ve velkém

Budoucí vývoj amerických úrokových sazeb je i nadále v centru pozornosti investorů, a proto bude středeční zveřejnění údajů o spotřebitelských cenách v USA klíčovým číslem týdne z oblasti ekonomických údajů.

Guvernérka Federálního rezervního systému Michelle Bowmanová v sobotním rozhovoru zaznamenala další „vítaný“ pokrok v oblasti inflace za posledních několik měsíců, čímž zmírnila svůj obvykle jestřábí tón, ale přesto dodala, že inflace zůstává „nepříjemně nad“ 2% cílem centrální banky.

Fed na konci července ponechal základní úrokovou sazbu ve stejném pásmu 5,25-5,50 %, v němž se pohybuje již více než rok, ale signalizoval, že ke snížení sazeb by mohlo dojít již v září, pokud se inflace bude nadále ochlazovat.

Očekává se, že červencové údaje o indexu spotřebitelských cen ukáží, že se tato inflace nadále přibližuje 2% ročnímu cíli Fedu, přičemž prognózy tipují, že meziroční jádrová inflace klesne o jeden haléř na 3,2 %, což je nejnižší hodnota od dubna 2021.

Futures na fondy Fedu naznačují 49% šanci na snížení sazeb o půl bodu v září, poté co se v jednom okamžiku minulého týdne vyšplhala až na 100 %.

Futures se zvyšují s inflací v centru pozornosti

Futures na americké akcie se v pondělí posunuly výše, přičemž investoři jsou na začátku týdne, který zahrnuje zveřejnění klíčových údajů o inflaci a také důležitých výsledků z maloobchodního sektoru, opatrní.

Do 10:00 SELČ byl futures kontrakt na Dow o 40 bodů, tj. 0,1 %, vyšší, futures na S&P 500 stoupl o 11 bodů, tj. 0,2 %, a futures na Nasdaq 100 vzrostl o 60 bodů, tj. 0,3 %.

Hlavní indexy na Wall Street zakončily minulý týden s mírnými ztrátami, což představuje určité oživení po propadu na začátku týdne.

Údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti pomohly zmírnit obavy investorů ohledně síly trhu práce a stavu americké ekonomiky a nyní se pozornost obrací k druhé části mandátu Federálního rezervního systému – indexu spotřebitelských cen [viz výše].

Investoři budou mít také možnost vyslechnout několik představitelů Fedu včetně prezidenta Fedu v Atlantě Raphaela Bostice, prezidenta Fedu ve Filadelfii Patricka Harkera a prezidenta Fedu v Chicagu Austana Goolsbeeho.

Komentáře trojice představitelů Fedu ve čtvrtek naznačily, že jsou více přesvědčeni o tom, že se inflace ochlazuje natolik, aby bylo možné snížit sazby.

Výsledková sezóna se blíží ke konci

Čtvrtletní výsledková sezóna je v závěrečné fázi a většina společností již oznámila své čtvrtletní hospodářské výsledky.

V nadcházejícím týdnu však ještě bude reportovat několik významných amerických firem, včetně maloobchodních prodejců Home Depot (NYSE:HD) a Walmart (NYSE:WMT).

Investoři budou sledovat, co maloobchodníci řeknou o odolnosti spotřebitelských výdajů, které jsou hlavním motorem růstu ekonomiky, zejména vzhledem k některým nedávným známkám slabosti ekonomických údajů.

Dalšími významnými společnostmi, které budou zveřejňovat své výsledky, jsou Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) a Fox Corporation (NASDAQ:FOXA).

V Evropě ve středu zveřejní výsledky hospodaření největší švýcarská banka UBS (SIX:UBSG), zatímco pro pojišťovací sektor je to velký týden, kdy budou reportovat společnosti Hannover Re (OTC:HVRRY), Aviva (LON:AV), NN Group (AS:NN) (NASDAQ:NNBR) a Admiral (LON:ADML).

Výsledky za červnové čtvrtletí mají tento týden oznámit také některé z největších čínských internetových firem, včetně Tencent Holdings (OTC:TCEHY), Alibaba (NYSE:BABA) Group a JD (NASDAQ:JD).com.

V centru pozornosti je také inflace ve Spojeném království

Velká Británie má tento týden nabitý kalendář ekonomických údajů, neboť investoři hledají vodítka, zda bude Bank of Engl and příští měsíc pokračovat v cyklu snižování úrokových sazeb.

BoE na začátku tohoto měsíce poprvé od roku 2020 snížila sazby a trhy v současnosti počítají se zhruba 33% šancí na další snížení sazeb o čtvrt procentního bodu na zářijovém zasedání.

V úterý budou zveřejněny údaje o růstu mezd a o den později údaje o inflaci, které budou pozorně sledovány kvůli náznakům přetrvávajících cenových tlaků, zejména ve stále horkém sektoru služeb.

Catherine Mannová, externí členka Výboru pro měnovou politiku Bank of England, v podcastu zveřejněném v pondělí uvedla, že ceny zboží a služeb budou opět růst a mzdové tlaky v ekonomice se mohou rozplynout až za několik let.

„Jak v procesu stanovování mezd, tak v procesu stanovování cen je patrná západka směrem nahoru a … je možné, že je strukturální, protože se vytvořila během období velmi vysoké inflace v posledních několika letech,“ řekla.

„Bude trvat dlouho, než se tento stav zmírní,“ dodala.

Mannová hlasovala proti snížení úrokových sazeb tento měsíc, a to v těsném poměru 5:4.

Ropa nadále stoupá

Ceny ropy v pondělí vzrostly a stoupaly již pátou seanci po sobě, protože obavy o americkou ekonomiku se snížily, zatímco geopolitické napětí na Blízkém východě zůstalo podporou.

Do 10:00 SEČ futures na americkou ropu (WTI) stoupl o 0,9 % na 77,55 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent vzrostl o 0,7 % na 80,25 USD za barel.

Oba ropné benchmarky si minulý týden připsaly více než 3 %, což byl první pozitivní týden za posledních pět let.

Írán a Hizballáh přislíbily odvetu za atentáty na vůdce Hamásu Ismaila Haníju a vojenského velitele Hizballáhu Fuáda Šukra.

Společnost Axio v neděli uvedla, že izraelská rozvědka věří, že Írán zaútočí přímo na Izrael, a to během několika dní.

Obavy, že větší válka na Blízkém východě naruší dodávky ropy z regionu bohatého na surovinu, způsobily, že obchodníci přisuzují cenám ropy větší rizikovou prémii.

Povzbudivé ekonomické údaje z USA, které naznačují, že recese v zemi, která je největším spotřebitelem pohonných hmot na světě, nemusí být bezprostřední, pomohly minulý týden trhu s ropou.