Tento krok představuje zhruba 18% nárůst oproti tehdejší hodnotě akcií Ferrari a odráží silnou důvěru finanční instituce ve schopnosti a budoucí výkonnost této ikonické značky. Morgan Stanley při svém rozhodnutí poukazuje na robustní a osvědčený obchodní model Ferrari, který je považován za jedno z nejsilnějších na trhu luxusních automobilů.

Ferrari, značka, která se může pochlubit více než sedmdesátiletou historií, si udržuje své dominantní postavení na trhu luxusních vozů díky svému neustále inovativnímu přístupu a nezlomné loajalitě zákazníků. Adam Jonas, vedoucí analytik Morgan Stanley, ve své zprávě zdůrazňuje, že Ferrari se svým konzistentním výkonem a jedinečnou obchodní strategií výrazně odlišuje od svých konkurentů. Jeho analýza navíc zohledňuje nízkou expozici Ferrari vůči čínskému trhu, což je faktor, který společnost činí méně zranitelnou vůči ekonomickým výkyvům v této části světa.

V současnosti je asijsko-pacifický region klíčovým cílovým trhem pro většinu luxusních značek, přičemž mnoho z nich, včetně takových gigantů jako Hermès International, generuje významnou část svých zisků právě z této oblasti. Hermès například získává 54 % svého upraveného zisku z Asie a Tichomoří, vyjma Japonska. Ferrari však zaujímá opačný přístup a spoléhá se více na své tradiční trhy v Evropě a Americe. Čína se na zisku Ferrari podílí méně než 7 %, což je ve srovnání s jinými luxusními značkami extrémně nízké číslo. Morgan Stanley ve své zprávě tuto jedinečnost Ferrari ocenila a označila ji za důležitý faktor, který minimalizuje riziko spojené s tržními výkyvy v Asii.

Kromě nízké expozice vůči čínskému trhu je Ferrari také proslulé svou schopností vytvářet stabilní a předvídatelné finanční toky. Tato stabilita je částečně dána i tím, že Ferrari má prakticky neustále plně obsazenou knihu objednávek na několik let dopředu. Vůz z limitované edice Ferrari se prodá téměř okamžitě po uvedení na trh, což společnosti poskytuje stabilní finanční základnu i v dobách ekonomické nejistoty. Například i během finanční krize spojené s pandemií COVID-19 dokázala společnost udržet své peněžní toky na vysoké úrovni. To činí Ferrari atraktivní investiční příležitostí pro ty, kteří hledají stabilitu a jistotu i v nestálých časech.

Dalším klíčovým faktorem, který přispívá k úspěchu Ferrari, je jeho cenová strategie. Společnost si dlouhodobě udržuje schopnost stanovit vyšší ceny za své vozy, což odráží nejen kvalitu a prestiž značky, ale i rostoucí poptávku po elektromobilech. Ferrari, které je známé pro své výkonné sportovní vozy s benzínovými motory, nyní úspěšně expanduje i do segmentu elektromobilů, což přináší nové příležitosti k růstu. Tato cenová flexibilita a adaptabilita na nové tržní trendy jsou dalšími důvody, proč Morgan Stanley věří, že akcie Ferrari mají potenciál dosáhnout hodnoty 520 USD.

Výkonnost akcií Ferrari v roce 2023 byla mimořádně silná. S více než 43% nárůstem hodnoty akcií v průběhu roku Ferrari výrazně překonalo index S&P 500, který vzrostl o 18 %. Tento růst je výsledkem nejen solidního obchodního modelu, ale také trvalého zájmu investorů o společnosti, které vykazují stabilní a předvídatelné finanční výsledky.

Navzdory těmto úspěchům si však Ferrari stále uvědomuje nutnost inovace a přizpůsobení se měnícímu se trhu. Společnost nadále investuje do výzkumu a vývoje, s cílem udržet si svou konkurenceschopnost a zachovat si pozici lídra v segmentu luxusních vozidel. Jedním z klíčových projektů je vývoj plně elektrického vozu, který by měl být uveden na trh v následujících letech. Tento krok je součástí širší strategie Ferrari zaměřené na udržitelnost a snížení emisí, což odpovídá současným globálním trendům směrem k zeleným technologiím.

Ferrari N.V. (RACE)

Zvýšení cílové ceny akcií Ferrari na 520 USD je jasným signálem důvěry Morgan Stanley ve schopnost společnosti udržet si své postavení na trhu a pokračovat v růstu. Ačkoli trh luxusních automobilů čelí řadě výzev, Ferrari díky své silné značce, loajalitě zákazníků a inovativnímu přístupu zůstává jedním z nejsilnějších hráčů v tomto segmentu. Investoři, kteří hledají stabilní a dlouhodobou investici, mohou vidět v akciích Ferrari atraktivní příležitost, zejména s ohledem na jejich potenciál dalšího růstu.

V závěru lze říci, že Ferrari N.V. je v současnosti jednou z nejstabilnějších a nejatraktivnějších investičních možností na trhu luxusních automobilů. Morgan Stanley svou analýzou a zvýšením cílové ceny na 520 USD jen potvrzuje, že Ferrari má nejen silný obchodní model, ale i schopnost pokračovat v růstu a inovaci, což z něj činí jednu z nejlepších dlouhodobých investičních příležitostí v tomto segmentu.