Tyto investice mohou přinášet vysoký pasivní příjem z dividend.

Burzovně obchodované fondy (ETF), jako je Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM), představují jednoduchý způsob, jak široce investovat do klíčového tématu – v tomto případě do akcií s vysokým dividendovým výnosem – a generovat tak pasivní příjem.

ETF mohou být také skvělým nástrojem pro vyhledávání nejlepších nápadů na akcie pro ty, kteří si chtějí vytvořit vlastní diverzifikované portfolio. S ohledem na oba přístupy se blíže podíváme na fond Vanguard High Dividend ETF a dvě nejlepší energetické dividendové akcie z tohoto fondu, Chevron (CVX) a ExxonMobil (XOM), které by mohly investorům poskytnout vyšší oktanový proud dividendových příjmů.

Fond Vanguard High Dividend Yield ETF je jako S&P 500 pro dividendové akcie

Reuben Gregg Brewer ( Vanguard High Dividend Yield ETF): Pokud jde o investování, je nejčastěji používaným měřítkem reprezentujícím „trh“ index S&P 500 . V případě, že se jedná o investování, je nejčastějším měřítkem index S&P 500 . Je navržen tak, aby široce reprezentoval ekonomiku, takže to dává smysl a ETF založený na indexu S&P 500 je dobrou volbou pro pasivní investory. Pokud však investujete do dividend, může vám podobné řešení s příjmovým nádechem nabídnout ETF Vanguard High Dividend Yield.

Pro začátek, Vanguard High Dividend Yield ETF se zaměřuje na všechny společnosti vyplácející dividendy, s výjimkou realitních investičních trustů (REIT). Nabízí tedy poměrně širokou expozici vůči dividendovým akciím.

Za druhé, portfolio vytváří tak, že seřadí akcie podle výnosu a vybere 50 % akcií s nejvyšším výnosem. Upřednostňuje tedy akcie s vysokým výnosem.

A konečně, seznam držených akcií je nakonec velmi rozsáhlý, v současnosti více než 500 společností. Má tedy přibližně stejnou diverzifikaci akcií jako index S&P 500, přičemž portfolio je poměrně dobře rozloženo mezi různá průmyslová odvětví. Pokud jste pasivní investor se zaměřením na dividendy, je to slušné řešení typu „jeden a dost“.

Je tu však jeden problém. Při takovém množství podílů činí dividendový výnos fondu Vanguard High Dividend Yield ETF 2,8 %. To je mnohem lepší než 1,2 % u indexu S&P 500, ale pokud si vyberete z držených akcií ETF, můžete snadno dosáhnout lepšího výsledku. Díky selektivnímu přístupu nebudete volit paušální přístup a nebudete přijímat jakékoli staré akcie vyplácející dividendy. Můžete si vybrat ty nejlepší společnosti s nejlepšími výnosy. Pro aktivnější investory by tedy tento ETF mohl být dobrým startovacím můstkem pro výběr akcií.

Akcie s opravdu dlouhodobě vyplácenou dividendou

ExxonMobil patří mezi pět největších podílů v ETF Vanguard High Dividend Yield. Je to také jedna z nejlepších energetických dividendových akcií, které můžete vlastnit, v současné době s výnosem 3,2 %.

Společnost ExxonMobil v roce 2023 zvýšila dividendu na akcii již po 41. v řadě a očekává se, že v nadcházejících týdnech oznámí další zvýšení. Dividendová historie společnosti vypovídá o její odolnosti navzdory výkyvům cen ropy a zemního plynu.

Během posledního výročního setkání akcionářů společnost ExxonMobil zopakovala, že je i nadále odhodlána vyplácet dividendy, a to i v době nízkých cenových cyklů komodit, přičemž zajišťuje, aby dividendy vyplácené v době ropného boomu byly udržitelné i v době nízkých cen. Tento vyvážený a obezřetný přístup vysvětluje, proč by ropný a plynárenský gigant mohl svým akcionářům vyplácet větší dividendy i v letech ropných turbulencí, jako například v roce 2020, kdy jeho kolegové dividendy snižovali.

Ještě předtím, než společnost ExxonMobil v květnu získala společnost Pioneer Natural Resources v rámci rozsáhlé transakce v hodnotě 64,5 miliardy dolarů, uvedla, že by mohla zdvojnásobit své zisky a peněžní toky do roku 2027 oproti roku 2019 při ceně ropy Brent 60 dolarů za barel. Společnost ExxonMobil očekává, že po akvizici její zisky a peněžní toky porostou rychleji , což by mělo znamenat ještě vyšší dividendy a zpětný odkup akcií.

Velmi zajímavý tok příjmů

V současné době je Chevron dvanáctým největším akcionářem fondu Vanguard High Dividend ETF (1,4 % alokace). Tento ropný gigant je lídrem ve vyplácení dividend.

Energetická společnost zvyšuje dividendu již 37 let v řadě, což je druhá nejdelší série v energetickém sektoru po Exxonu. Zároveň v posledních pěti letech zvyšovala dividendu rychleji než index S&P 500, včetně více než dvojnásobného tempa růstu oproti Exxonu. Její poslední zvýšení činilo 8 %, což představuje zrychlení oproti více než 5% ročnímu růstu, který dosahovala v posledních letech.

Chevron by měl mít dostatek paliva pro další zvyšování své vysoce výnosné dividendy (v současnosti 4,3 %). Ropný gigant očekává, že jeho peněžní toky porostou do roku 2027 více než 10% ročním tempem, a to za předpokladu průměrné ceny ropy Brent (globální benchmark) kolem 60 USD za barel (v současnosti se cena ropy Brent pohybuje kolem 75 USD za barel).

Při ceně 70 USD za barel může Chevron produkovat dostatek přebytečného volného peněžního toku na zpětný odkup akcií na horní hranici svého ročního cílového rozpětí 10-20 miliard USD (a každoročně vyřadit z oběhu přibližně 6 % svých akcií v oběhu ). S rostoucím peněžním tokem a klesajícím počtem akcií by dividenda na akcii společnosti Chevron měla nadále růst.

Cash flow společnosti by mohlo růst ještě rychleji, pokud se jí podaří dokončit akvizici společnosti Hess (HES) Tato transakce by do roku 2027 více než zdvojnásobila volný peněžní tok za předpokladu, že ropa bude stát 70 USD. Mezitím existuje dostatečná ochrana proti poklesu. Díky nízkým provozním nákladům a pevnostní rozvaze může Chevron financovat svůj kapitálový program, rostoucí dividendu a zpětný odkup akcií na spodní hranici svého cílového rozpětí (odchod do důchodu kolem 3 % ročně) při ceně 50 USD Brent.

Díky vysokému výnosu a pozoruhodnému růstu, který by měl pokračovat, je Chevron skvělou výnosovou akcií, kterou lze koupit samostatně nebo jako součást balíčku vysoce výnosných akcií v ETF Vanguard High Dividend Yield.