Je čas na nákup?

Když hledám akcie s potenciálem milionáře, obvykle se přikláním ke společnostem s nízkou valuací, rychlým růstem a cestou k ziskovosti. Akcie společnosti Lucid Group (LCID), která ze svého historického maxima 58 dolarů (dosaženého počátkem roku 2021) klesla o neuvěřitelných 97 %, splňuje alespoň jedno z těchto kritérií. Ale co ty ostatní? Pojďme se hlouběji podívat na klady a zápory tohoto bojujícího výrobce elektromobilů.

Co se stalo se starou tezí o nákupu společnosti Lucid?

Když Lucid v roce 2021 vstoupila na trh, byly elektromobily (EV) nejnovějším technologickým humbukem – pravděpodobně vzbuzovaly stejnou míru nadšení jako dnes umělá inteligence. Lídr v oboru, společnost Tesla (TSLA), se nedávno stal ziskovým. A starší automobilky jako Ford Motor Company (F) a General Motors (GM) oznámily plány přesunout kapitálové výdaje do této nové příležitosti.

V té době se zdálo, že společnost Lucid je připravena zaplnit mezeru na trhu. Stejně jako Tesla to byla svěží, čistá značka elektromobilů bez velkého zavazadla. Odlišila se však tím, že se zaměřila na trh s ultraluxusními elektromobily, a to hned svým prvním modelem Lucid Air, který byl v tomto odvětví lídrem, pokud jde o dojezd, výkon a vnitřní vybavení.

Přesuňme se do roku 2024 a krajina elektromobilů vypadá radikálně jinak. Pro začátek se růst přesunul od čistě konkurenčních výrobců elektromobilů ke starším automobilkám, které zřejmě využívají své zavedenější značky, distribuční a servisní sítě k podpoře přijetí elektromobilů zákazníky. Nejvíce znepokojující je, že se přeplňuje segment luxusních vozů, kde se na trhu objevují značky jako Cadillac a Mercedez-Benz (MBG.DE).

Může Lucid vyhrát bitvu o luxus?

Zisk společnosti Lucid za třetí čtvrtletí poskytuje záblesk naděje. Dodávky vozidel meziročně vzrostly o 91 % na 2 781 kusů a tržby společnosti se zvýšily o 45 % na 200 milionů dolarů. Vedení společnosti očekává, že růst ještě zvýší díky své nejnovější nabídce, novému SUV Lucid Gravity, jehož výroba by měla být zahájena v letošním roce.

Obliba vozů SUV a crossoverů v porovnání se sedany v Severní Americe prudce roste. A Gravity by mohl být klíčem k přežití společnosti Lucid – umožní jí expandovat do většího a potenciálně lukrativního segmentu trhu, kde podobné produkty, jako je Cadillac Lyric za 58 900 dolarů (v základu), zaznamenaly obrovský úspěch (ve třetím čtvrtletí vzrostly prodeje o 139 % na přibližně 7 000 kusů).

Společnost Lucid přijímá předběžné objednávky na model Gravity za neuvěřitelných 94 900 USD za výbavu „Grand Touring“. Cenově dostupnější výbava „Touring“ bude po uvedení do prodeje koncem roku 2025 začínat na 79 900 USD.

Společnost Lucid bude muset svou vysokou cenu ospravedlnit výkonem a funkcemi. Dobrou zprávou však je, že Gravity Grand Touring bude mít dojezd 440 mil a výkon 828 koní – což je výrazně více než u Cadillacu Lyriq v nejvyšší výbavě, který má dojezd 314 mil a výkon 500 koní.

Je Lucid Group dobrou volbou pro tvoje portfolio?

Riziko a odměna jdou často ruku v ruce. A přestože má Lucid velký potenciál, existují také některé červené vlajky, které by investoři měli sledovat. Největším z nich je pravděpodobně dlouhodobé spalování hotovosti.

Ve třetím čtvrtletí vygenerovala společnost Lucid provozní ztrátu ve výši 771 milionů dolarů. Extrapolováno na čtyři čtvrtletí by to mohlo znamenat roční spotřebu hotovosti přes 3 miliardy dolarů – což je do očí bijící odliv vzhledem k tomu, že společnost ve své rozvaze vykazuje pouze 1,9 miliardy dolarů v hotovosti a ekvivalentech. Investoři by měli očekávat další ředění vlastního kapitálu, protože společnost Lucid vydává a prodává další akcie, aby získala peníze potřebné k udržení svého provozu.

Ačkoli malá velikost společnosti Lucid a obrovská příležitost k růstu jí dávají v dlouhodobém horizontu potenciál milionáře, zdá se, že společnost je příliš riskantní na to, aby se na ni nyní sázelo, vzhledem k jejímu spalování hotovosti a hrozbě ředění akcií.