Na rozdíl od jiných produktů, které mohou usnadnit život, ale nejsou nezbytné, může být škrtání výdajů na kybernetickou bezpečnost z rozpočtu nebezpečné. V důsledku toho bývají akcie společností zabývajících se kybernetickou bezpečností oblíbenými investicemi, protože jejich výhodou je vyšší marže, ale zároveň mají stálou sílu životně důležitého podnikového softwaru.

Jedním z oblíbených tipů v této oblasti je společnost Palo Alto Networks (PANW), která se 16. prosince chystá rozdělit své akcie. Vzhledem k blížícímu se rozdělení akcií může mnoho investorů přemýšlet, zda je společnost Palo Alto Networks právě teď dobrou koupí, zejména proto, že akcie v oblasti kybernetické bezpečnosti jsou oblíbenou investiční oblastí.

Společnost Palo Alto Networks není v oblasti kybernetické bezpečnosti žádným nováčkem. Existuje již od roku 2005, což je na poměry kybernetické bezpečnosti poměrně staré. Společnost Palo Alto Networks není specializovanou společností v oblasti kybernetické bezpečnosti; má širokou škálu produktů a přijala strategii, kterou nazývá „platformizace“, kdy jediný poskytovatel zajišťuje všechny potřeby v oblasti kybernetické bezpečnosti.

Podle odborníků na IT společnosti Gartner (IT) tuto strategii využívá 75 % vedoucích pracovníků v oblasti kybernetické bezpečnosti, ale pouze 15 % podnikových zákazníků tento přístup přijalo. V důsledku toho je zde obrovská příležitost k růstu.

Společnost Palo Alto se také snaží přimět své klienty, aby přešli od staršího obchodního modelu. Své podnikání rozděluje do tří základních segmentů: Strata, Prisma a Cortex. Prisma a Cortex jsou její platformy „zabezpečení nové generace“ (NGS), na které Palo Alto upozorňuje více.

Cortex využívá umělou inteligenci k obraně před kybernetickými útoky, podobně jako jeho konkurent CrowdStrike (CRWD). Prisma je cloudové zabezpečení společnosti Palo Alto, které chrání cloudové pracovní úlohy. Strata je starší část firmy a zabývá se převážně správou firewallu klienta.

Vedení se snaží investorům prodat zaměření na segmenty NGS, protože ty zaznamenávají největší růst. V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2025 (končícím 31. října) vzrostly roční opakované příjmy (ARR) NGS meziročně o 40 % na 4,5 miliardy dolarů.

Vedení společnosti vidí, že tento segment v průběhu roku zpomalí, protože růst ARR ve druhém čtvrtletí by se měl pohybovat mezi 35 % a 36 %, přičemž růst ARR ve fiskálním roce 2025 se očekává mezi 31 % a 32 %. Jen na základě této informace by si investoři mohli myslet, že společnost Palo Alto celkově rychle roste – ale není tomu tak.

Celkové tržby v prvním čtvrtletí vzrostly o 14 % na 2,1 miliardy dolarů, takže jsou zde určité problémy s ostatními částmi podnikání, protože tento ukazatel je daleko nižší než růst ARR společnosti NGS. Přesto to neznamená, že by Palo Alto nebylo silným podnikem. Zisk na akcii (EPS) vzrostl z loňských 0,63 USD na letošních 1,07 USD – což představuje 70% nárůst.

Současně s oznámením zisků přišla zpráva o rozdělení akcií 2:1, což sníží cenu akcií na polovinu, až se v pondělí 16. prosince začnou obchodovat za cenu upravenou o rozdělení. Vedení společnosti přistupuje k rozdělení akcií, protože se domnívá, že současná cena 400 USD za akcii je pro některé zaměstnance a investory nedostupná.

Někdy může rozdělení akcií vytvořit i určitý impuls pro akcie, ale je to dostatečný důvod k nákupu v tuto chvíli?

Je investice stále atraktivní?

Palo Alto není příliš levnou akcií, což je mezi společnostmi zabývajícími se kybernetickou bezpečností běžné. Akcie se obchodují za 64násobek forwardových zisků a 17násobek trailingových tržeb, takže Palo Alto se ve srovnání s mnoha jinými podniky rozhodně prodává s prémií.

Momentum v oblasti kybernetické bezpečnosti je skutečné. Otázkou je, zda se společnost Palo Alto Networks vyplatí koupit oproti některým jejím konkurentům. Jednou z mých oblíbených společností v této oblasti je CrowdStrike, která se obchoduje za dražší cenu: Společnost Strike je dražší než 97násobek budoucích zisků a 24násobek tržeb.

Celá společnost CrowdStrike se však věnuje tomu, co by Palo Alto definovalo jako bezpečnost nové generace, což z ní pro mě dělá mnohem atraktivnější investici, zejména proto, že celkové tržby v posledním čtvrtletí vzrostly o 29 %.

V důsledku toho si myslím, že akcie společnosti Palo Alto prozatím vynechám, protože již mám několik investic v oblasti kybernetické bezpečnosti.

Pokud si však chcete vytvořit koš akcií v oblasti kybernetické bezpečnosti, myslím, že by společnost Palo Alto mohla být důstojným přírůstkem.