Koncem tohoto týdne se očekává, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby beze změny, zatímco výsledky hospodaření technologických společností s těmi největšími kapitalizacemi by mohly dále ovlivnit sentiment kolem širšího akciového trhu. Mezitím se aktivita v čínském výrobním sektoru v lednu nečekaně snížila.

Futures na americké akcie v pondělí směřovaly níže, když investoři sledovali důsledky uvedení nového modelu umělé inteligence čínského start-upu DeepSeek, který by mohl konkurovat modelu ChatGPT společnosti OpenAI.

Indexy se rovněž připravovaly na týden, který bude ovlivněn významnými událostmi a bude zahrnovat klíčové rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách a hospodářské výsledky gigantů technologického průmyslu.

Do 09:21 SEČ ztratil futures kontrakt na index S&P 500 103 bodů, tj. 1,7 %, futures na index Nasdaq 100 klesl o 647 bodů, tj. 3,0 %, a futures na index Dow o 395 bodů, tj. 0,9 %.

Referenční index S&P 500 dosáhl minulý týden rekordní hodnoty. Obchodníky podpořily naděje na zmírnění inflačních tlaků v USA a sledování postoje nové Trumpovy administrativy k mezinárodnímu obchodu, který zatím nezahrnuje rozsáhlá cla na přátele i nepřátele.

Trump pohrozil uvalením cel na několik obchodních partnerů USA, přičemž nejnovějším cílem byla Kolumbie poté, co tato jihoamerická země odmítla přijmout vojenské lety s deportovanými osobami z USA. Washington však o víkendu ustoupil poté, co se Kolumbie rozhodla letadla přijmout.

Někteří ekonomové tvrdí, že Trumpova celní politika by mohla oživit cenové tlaky a následně přesvědčit Fed, aby v letošním roce přistoupil k případnému pomalejšímu snižování úrokových sazeb, které by bylo příznivé pro akcie. V lednu si index S&P 500 polepšil o zhruba 4 %, což naznačuje brzké prodloužení dvouleté šňůry růstu akcií.

Dlouhodobost této rally může být otestována tento týden, kdy Fed oznámí své politické rozhodnutí a velké technologické firmy zveřejní čtvrtletní zprávy – a případně poskytnou aktuální informace o svých letošních ambicích v oblasti umělé inteligence (více níže).

V pozadí většiny nálad na Wall Street je blížící se středeční oznámení úrokových sazeb Fedu po posledním dvoudenním zasedání centrální banky.

Všeobecně se předpokládá, že Fed ponechá výpůjční náklady beze změny po řadě snížení na konci loňského roku, která ponechala důležitou referenční sazbu v rozmezí 4,25 % až 4,50 %.

Investoři však budou dychtivě očekávat, že úředníci naznačí, kdy by mohli pokračovat ve snižování sazeb. Cyklus uvolňování Fedu přišel po sérii zvýšení, jejichž cílem bylo zkrotit prudce rostoucí inflaci, ale růst cen zůstává nad 2% cílem Fedu.

Podle údajů LSEG, které citovala agentura Reuters, peněžní trhy počítají do konce prosince s přibližně 40 bazickými body, tedy zhruba s dalšími dvěma sníženími.

Přesto před Fedem stojí divoká karta v podobě prezidenta Trumpa. Tvůrci politiky již upozornili na obavy spojené s nejistotou vyplývající z jeho tarifních plánů, zatímco sám Trump vyzval Fed ke snížení sazeb.

Na podnikové frontě se tento týden pozornost pravděpodobně soustředí na čtvrtletní výsledky řady vlivných technologických společností.

Své výsledky mají oznámit společnost Meta Platforms (NASDAQ:META), která vlastní Instagram, výrobce iPhonů Apple (NASDAQ:AAPL), softwarový titán Microsoft (NASDAQ:MSFT) a výrobce elektromobilů Tesla (NASDAQ:TSLA) pod vedením Elona Muska.

Někteří analytici naznačují, že vzhledem k předpokládanému pozastavení snižování úrokových sazeb ze strany Fedu na neznámou dobu by síla těchto výsledků mohla dodat nový impuls dlouhotrvajícímu růstu akcií na Wall Street.

Jiní se však obávají, že vzhledem k již tak napjatému ocenění by nepříznivé údaje těchto skupin – všech členů takzvané „velkolepé sedmičky“ technologických megakapitálů – mohly narušit optimismus ohledně prodloužení několikaleté rally.

K intrikám přispěl čínský DeepSeek, začínající podnik, který údajně vytvořil model umělé inteligence, jenž může konkurovat modelu ChatGPT společnosti OpenAI, přestože nemá přístup ke špičkovým čipům a vynakládá mnohem nižší částky, než kolik vynakládá řada největších firem technologického průmyslu.

„Celý americký akciový trh se opírá o akcie technologických gigantů, kteří jsou zase poháněni optimismem ohledně AI – ačkoli tvrzení společnosti DeepSeek vzbuzují značnou skepsi, tato společnost by mohla představovat osudovou nit, která se vytrhává z budovy nadšení pro AI,“ uvedli analytici společnosti Vital Knowledge ve zprávě pro klienty.

Aktivita čínského výrobního sektoru se v lednu nečekaně snížila, ukázaly v pondělí oficiální údaje, a to i přesto, že Peking podnikl kroky na podporu místních podniků prostřednictvím řady stimulačních opatření.

Růst aktivity v nevýrobní sféře v lednu rovněž prudce zpomalil, protože vyhlídky domácích firem byly zkaleny vyhlídkou na tvrdá americká obchodní cla.

Lednová úroveň indexu nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském průmyslu v lednu klesla na 49,1 bodu oproti očekávání, že zůstane stabilní na prosincové hodnotě 50,1 bodu. Hodnota nižší než 50 znamená pokles.

Nevýrobní index PMI – který zahrnuje odvětví služeb i stavebnictví – klesl na 50,2 bodu, což je méně než prosincová hodnota 52,2 bodu. Čínský kompozitní PMI dosáhl hodnoty 50,1, což je méně než předpokládaná hodnota 52,1 a 52,2 v předchozím měsíci.

Analytici Capital Economics ve zprávě klientům uvedli, že ačkoli PMI naznačují, že čínská ekonomika v lednu ztratila určitou dynamiku, „zpomalení na začátku roku se pravděpodobně ukáže jako dočasné, protože fiskální stimuly by měly v nejbližší době podpořit hospodářský růst“.

Ceny ropy v pondělí klesly, když obchodníci vyhodnotili výzvu prezidenta Trumpa z minulého týdne, aby Organizace zemí vyvážejících ropu snížila ceny ropy.

Do 09:25 SEČ klesl futures kontrakt na americkou ropu (WTI) o 0,4 % na 74,33 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent se snížil o 0,5 % na 77,19 USD za barel.

Trh s ropou si odnášel prudké ztráty z minulého týdne poté, co Trump vyhlásil stav nouze a vyzval k prudkému zvýšení těžby energie v USA a zároveň vyzval skupinu producentů OPEC ke snížení cen ropy.

Ropné trhy zasáhly také slabé údaje o indexu PMI z Číny, která je největším světovým dovozcem ropy.