Jaký byl její vývoj? A proč má tak zvučné jméno?

Dne 7. února 1997:investiční banka Morgan Stanley oznamuje fúzi s Dean Witter Discover & Co. v hodnotě 10 miliard dolarů. Tato společnost platí za jednoho z hybatelů na americkém akciovém trhu – a do značné míry udává tempo celé západní ekonomiky. Pojďme se s jejím příběhem dnes seznámit o něco blíže.

Při bližším pohledu do průřezu historií ale uvidíme, že toho na dnešní den připadá ještě o mnoho více:

• 457 – Leon I. se stal císařem Byzantské říše
• 1301 – Edward of Caernarion (pozdější Eduard II.) se stal 1. princem Waleským
• 1497 – Girolamo Savonarola vede slavnostní procesí z Florencie do kláštera San Marco, po kterém uspořádal první veřejné pálení luxusních předmětů (tzv. „očistec marnivosti“).
• 1522 – Bruselská dohoda rozdělila Habsburky na španělskou a rakouskou větev
• 1528 – Bern, nejsilnější kanton v jižním Švýcarsku, oficiálně přešel na protestantskou víru, kterou propagovali švýcarští náboženští reformátoři Ulrich Zwingli a Johannes Oekolampadius.
• 1550 – Giovanni Maria del Monte zvolen 221. papežem, vybral si jméno Julius III.
• 1920 – Bolševiky popraven admirál Kolčak, vládce Sibiře.
• 1945 – Na žádost Švýcarska bylo z koncentračního tábora Terezín propuštěno 1200 vězňů.
• 1950 – USA a Spojené království uznaly vietnamskou vládu Bao Daie, ačkoli SSSR uznal 31. ledna vládu jeho protivníka Ho Či Mina.
• 1968 – Byla při startu zničena Luna 1968A, která se měla stát umělou družicí Měsíce
• 1974 – Grenada získala nezávislost.

A nyní se už jako obvykle přesuneme do světa byznysu a ekonomiky:

• 1935 – Společnost Parker Brothers poprvé představuje stolní hru Monopoly.
• 1962 – Vláda USA zakazuje veškeré cesty na Kubu.
• 1974 – Oficiálně otevřeno Světové obchodní centrum v New Yorku.
• 1985 – William J. Schroeder se stává prvním příjemcem umělého srdce, který opustil nemocnici.
• 1992 – Evropská unie (EU) oficiálně uznává nezávislost Chorvatska a Slovinska.
• 2013 – American Airlines a US Airways oznamují fúzi, čímž vzniká největší letecká společnost na světě.

Morgan Stanley jako symbol investičního bankovnictví v USA

Společnost Morgan Stanley má své kořeny ve společnosti J.P. Morgan & Co.
Po přijetí Glass-Steagallova zákona již nebylo možné, aby společnost provozovala investiční a komerční bankovnictví v rámci jednoho holdingu. Společnost J.P. Morgan & Co. dala přednost komerčnímu bankovnictví před investičním. V důsledku toho někteří zaměstnanci společnosti J.P. Morgan & Co., především Henry S. Morgan a Harold Stanley, opustili společnost J.P. Morgan & Co. a připojili se k ostatním partnerům z Drexelu, aby založili společnost Morgan Stanley. Firma oficiálně zahájila činnost 16. září 1935 na adrese Wall Street 2 v New Yorku, jen o ulici dál než J. P. Morgan.
Firma se podílela na distribuci dluhopisů v hodnotě 100 milionů USD pro United States Steel Corporation v roce 1938 jako hlavní upisovatel. Firma také získala ocenění jako hlavní syndikát při financování amerických železnic v roce 1939. V roce 1941 prošla firma reorganizací, která umožnila větší aktivitu v oblasti cenných papírů.

Firmu vedl Perry Hall, poslední zakladatel, který stál v čele společnosti Morgan Stanley v letech 1951 až 1961. V tomto období firma spoluřídila nabídku dluhopisů Světové banky s trojitým ratingem A v roce 1952 a také přišla s dluhovou emisí General Motors v hodnotě 300 milionů USD, nabídkou akcií IBM v hodnotě 231 milionů USD a nabídkou dluhu AT&T v hodnotě 250 milionů USD.

Morgan Stanley si připisuje zásluhy za vytvoření prvního životaschopného počítačového modelu pro finanční analýzu v roce 1962, čímž odstartoval nový trend v oblasti finanční analýzy. Budoucí prezident a předseda představenstva Dick Fisher přispěl k počítačovému modelu jako mladý zaměstnanec, když se v IBM učil programovací jazyky FORTRAN a COBOL. V roce 1967 založil v Paříži společnost Morgan & Cie, International ve snaze vstoupit na evropský trh s cennými papíry. V roce 1967 firma koupila společnost Brooks, Harvey & Co, Inc. a etablovala se v oblasti realit. Předpokládá se, že za prodejem a obchodováním stojí Bob Baldwin.

V roce 1996 získala společnost Morgan Stanley společnost Van Kampen American Capital.

Dne 5. února 1997 se společnost spojila se společností Dean Witter Discover & Co, odštěpeným podnikem finančních služeb společnosti Sears Roebuck. Předseda představenstva a generální ředitel společnosti Dean Witter Philip J. Purcell nadále zastával stejné funkce v nově sloučené společnosti „Morgan Stanley Dean Witter Discover & Co.“. Prezident společnosti Morgan Stanley John J. Mack se stal prezidentem a provozním ředitelem firmy. V roce 1998 byl název firmy změněn na „Morgan Stanley Dean Witter & Co.“. Původně byl tento název zvolen jako spojení dvou předchozích společností, aby se předešlo napětí mezi oběma firmami. Nakonec v roce 2001 bylo označení „Dean Witter“ z nezjištěných důvodů dále vypuštěno a název se změnil na „Morgan Stanley“. Sloučená firma začala rozšiřovat své zahraniční aktivity: v roce 1999 založil Mack společný podnik v Indii s místním partnerem JM Financial.

Společnost Morgan Stanley měla kanceláře umístěné na 35 podlažích v budovách 1, 2 a 5 Světového obchodního centra a byla největším nájemcem komplexu WTC. Většinu těchto kanceláří zdědila po společnosti Dean Witter, která tyto prostory obývala od poloviny 80. let. Během útoků z 11. září 2001 přišla firma ve věžích o 13 zaměstnanců (Thomas F. Swift, Wesley Mercer, Jennifer de Jesus, Joseph DiPilato, Nolbert Salomon, Godwin Forde, Steve R. Strauss, Lindsay C. Herkness, Albert Joseph, Jorge Velazquez, Titus Davidson, Charles Laurencin a bezpečnostní ředitel Rick Rescorla), zatímco 2 687 zaměstnanců se Ricku Rescorlovi podařilo evakuovat. Zaměstnanci, kteří přežili, se přesunuli do dočasných sídel v okolí. V roce 2005 přestěhovala společnost Morgan Stanley 2 300 svých zaměstnanců zpět na dolní Manhattan, což byl v té době největší podobný krok.

V roce 2003 byla nemocnice NewYork-Presbyterian Hospital pojmenována Dětská nemocnice Morgan Stanley jako uznání sponzorství firmy, která z velké části financovala její výstavbu prostřednictvím filantropie. Iniciativa začala za generálního ředitele Philipa J. Purcella a byla dokončena za Johna Macka. Zaměstnanci firmy se v nemocnici angažují již od 90. let a osobně přispěli na výstavbu současné budovy vhodné pro děti, která byla otevřena v listopadu 2003.

Od března 2005 se společnost ocitla uprostřed krize ve vedení, která měla za následek ztrátu zaměstnanců firmy. Purcell odstoupil z funkce generálního ředitele společnosti Morgan Stanley v červnu 2005, když velmi veřejná kampaň bývalých partnerů Morgan Stanley hrozila poškozením firmy a zpochybňovala jeho odmítnutí agresivně zvyšovat finanční páku, zvyšovat riziko, vstupovat do oblasti rizikových hypoték a provádět nákladné akvizice; stejné strategie, které donutily Morgan Stanley do roku 2007 k masivním odpisům, souvisejícím s krizí rizikových hypoték.

Dne 19. prosince 2006 Morgan Stanley oznámila oddělení své jednotky Discover Card. Banka dokončila odštěpení společnosti Discover Financial 30. června 2007.

V únoru 2007 Morgan Stanley oznámila konec svého indického společného podniku: banka získala podíl svého místního partnera v oblasti institucionálního makléřství a prodala svůj vlastní podíl v ostatních podnicích. Banka poté založila dceřinou společnost ve stoprocentním vlastnictví; generálním ředitelem nové dceřiné společnosti se stal Narayan Ramachandran, vedoucí oddělení řízení investic v dané zemi. Aisha de Sequeira, výkonná ředitelka ve skupině fúzí a akvizic, se stala vedoucí oddělení investičního bankovnictví.

Aby se Morgan Stanley vyrovnala s odpisy v době hypoteční krize, oznámila 19. prosince 2007, že od China Investment Corporation obdrží kapitálovou injekci ve výši 5 miliard USD výměnou za cenné papíry, které budou v roce 2010 směnitelné za 9,9 % jejích akcií.

Jednotka banky Process Driven Trading byla jednou z několika na Wall Street, která se ocitla v situaci short squeeze a během jednoho dne údajně přišla o téměř 300 milionů USD. Následné zhroucení bubliny bylo považováno za hlavní rys finanční krize v letech 2007-2010.

V srpnu 2008 uzavřela banka smlouvu s ministerstvem financí Spojených států, aby vládě poskytla poradenství ohledně možných strategií záchrany společností Fannie Mae a Freddie Mac. Během několika dní hrozil krach samotné Morgan Stanley, která během čtyř týdnů od poloviny září do poloviny října 2008 rychle změnila své vyhlídky, regulační model a vlastnické podíly.

Abychom uvedli souvislosti: Morgan Stanley údajně ztratila v letech 2007 až 2008 během finanční krize více než 80 % své tržní hodnoty. Dne 17. září 2008 britský večerní analytický pořad Newsnight informoval, že Morgan Stanley čelí potížím poté, co se cena jejích akcií během dvou dnů propadla o 42 %. Generální ředitel John J. Mack ve zprávě zaměstnancům napsal: „Nacházíme se uprostřed trhu ovládaného strachem a fámami a prodejci nakrátko sráží naše akcie dolů.“ Do 19. září 2008 se cena akcií během čtyř dnů propadla o 57 % a společnost údajně zkoumala možnosti fúze se společnostmi CITIC, Wachovia, HSBC, Standard Chartered, Banco Santander a Nomura. V jednu chvíli Hank Paulson nabídl Morgan Stanley společnosti JPMorgan Chase bez jakýchkoli nákladů, ale Jamie Dimon z JPMorgan tuto nabídku odmítl.