Umělá inteligence byla v posledních letech silným větrem do zad akciovému trhu, ale někteří analytici z Wall Street stále vidí značný růst u společností Palantir Technologies a Advanced Micro Devices. Dan Ives ze společnosti Wedbush se domnívá, že Palantir by se do dvou až tří let mohl stát společností s bilionovou hodnotou. To znamená 300% nárůst oproti její současné tržní hodnotě 250 miliard dolarů. Hans Mosesmann ze společnosti Rosenblatt Securities nedávno snížil svou 12měsíční cílovou cenu pro AMD na 225 USD za akcii. To však stále znamená 110% nárůst oproti současné ceně akcie 107 USD. Zde jsou informace, které by investoři měli o těchto akciích umělé inteligence vědět. Palantir Technologies: Nárůst o 300 % Společnost Palantir se specializuje na analýzu dat. Její softwarové produkty pomáhají komerčním a vládním klientům integrovat komplexní informace, vyvíjet modely strojového učení a získávat poznatky. Společnost International Data Corporation nedávno uznala Palantir jako lídra v oblasti softwaru pro rozhodovací inteligenci a Forrester Research nedávno společnost zařadil na přední místo v oblasti platforem umělé inteligence. Společnost Palantir vykázala za čtvrté čtvrtletí výjimečné finanční výsledky, které překonaly odhady v horní i dolní části. Počet jejích zákazníků vzrostl o 43 % na 711 a průměrný stávající zákazník utratil o 20 % více. Tržby zase vzrostly o 36 % na 828 milionů dolarů, což je šesté zrychlení v řadě, a zisk bez použití metodiky GAAP se zvýšil o 75 % na 0,14 dolaru na zředěnou akcii. Mark Giarelli ze společnosti Morningstar po zveřejnění zprávy napsal: „Vynikající výsledky společnosti Palantir za čtvrté čtvrtletí, rychlý růst uprostřed závodů ve zbrojení umělou inteligencí a strategické postavení v hodnotovém řetězci umělé inteligence dále upevňují naše základní očekávání, že tato společnost může být dalším softwarovým juggernautem.“ Wall Street očekává, že očištěný zisk společnosti Palantir v následujících čtyřech čtvrtletích vzroste o 37 %. Díky tomuto konsenzu vypadá současné ocenění na úrovni 270násobku upraveného zisku absurdně drahé. Palantir sice v posledních šesti čtvrtletích překonal očekávání a jeho zisky v tomto období překonaly konsenzuální odhad v průměru o 14 %. Palantir Technologies (PLTR) Akcie by však stále vypadaly draze, i kdyby zisky společnosti Palantir v příštím roce rostly dvakrát rychleji, než Wall Street očekává. Ačkoli tedy věřím, že společnost bude mít v budoucnu vyšší hodnotu, možná dokonce 1 bilion USD, věřím také, že se objeví lepší příležitosti k nákupu. Investoři by měli být opatrní při honbě za akciemi za současnou cenu. Advanced Micro Devices: 110% předpokládaný nárůst Advanced Micro Devices je polovodičová společnost, která je známá především díky vývoji centrálních procesorů (CPU) Ryzen a Epyc a grafických procesorů (GPU) Instinct pro datová centra, osobní počítače a herní systémy. Společnost také vyvíjí vestavné procesory pro celou řadu koncových trhů, včetně automobilových asistenčních systémů pro řidiče a průmyslových systémů strojového vidění. Důležité je, že ačkoli je Intel stále lídrem na trhu s procesory x86 pro servery datových center a osobní počítače, měřeno počtem kusů, společnost AMD v posledních letech získala významný podíl na trhu. Tento nárůst podílu byl způsoben kombinací inovací společnosti AMD a chybných kroků společnosti Intel. A analytici obecně očekávají, že v příštích letech se bude opakovat totéž. Společnost AMD však většinou neuspěla ve svých pokusech konkurovat společnosti Nvidia v oblasti grafických procesorů pro datová centra, a to ze dvou důvodů: Za prvé, Nvidia trvale dosahuje nejlepších výsledků v benchmarcích MLPerf, objektivních testech, které měří výkon systémů umělé inteligence. Za druhé, Nvidia má mnohem robustnější ekosystém nástrojů pro vývoj softwaru, které pomáhají programátorům vytvářet aplikace. Společnost AMD vykázala ve čtvrtém čtvrtletí slušné finanční výsledky, přestože nesplnila odhady prodeje datových center. Celkové tržby vzrostly o 24 % na 7,7 miliardy dolarů a zisk mimo GAAP vzrostl o 42 % na 1,09 dolaru na zředěnou akcii. Zklamáním bylo, že generální ředitelka Lisa Su uvedla, že tržby z datových center v první polovině roku 2025 budou srovnatelné s druhou polovinou roku 2024. Růst tržeb v segmentu datových center by však měl v druhé polovině roku 2025 posílit s tím, jak se bude zvyšovat výroba nejnovějšího grafického procesoru Instinct MI350. Su také analytikům sdělil, že tržby z produktů umělé inteligence pro datová centra vzrostou z „více než 5 miliard dolarů v roce 2024 na desítky miliard dolarů ročních tržeb v následujících letech“. Wall Street se domnívá, že očištěný zisk AMD v příštích čtyřech čtvrtletích vzroste o 41 %. Díky tomu vypadá současné ocenění na úrovni 33násobku upraveného zisku levně. Tato čísla dávají společnosti AMD poměr ceny k růstu zisku (PEG) nižší než 1, což obvykle znamená, že akcie je podhodnocená. Pro srovnání, u společnosti Palantir je násobek PEG vyšší než 7. Advanced Micro Devices (AMD) Pochybuji, že se akcionáři společnosti AMD dočkají v příštích 12 měsících trojciferných výnosů, ale akcie vypadají za současnou cenu atraktivně. Jediné, čeho se obávám, je, že Wall Street možná nadhodnocuje výnosy, vzhledem k tomu, že se předpokládá, že prodeje serverových procesorů x86 vzrostou v roce 2025 o 17 %, zatímco dodávky osobních počítačů se zvýší o 5 %. Investoři, kterým toto riziko nevadí, by měli zvážit nákup několika akcií, ale pozici bych držel v malém množství.