Vzhledem k tomu, že první vlna amerických cel vstoupila v platnost v pátek a další jsou naplánovány na 9. dubna, budou investoři pozorně sledovat aktuální informace o globálních odvetných opatřeních, politický vývoj a první signály z výsledkové sezóny firem.

„Cla představují protivítr pro kanadský a americký hospodářský růst a v nejbližší době vytvářejí tlak na růst cen. Kanadská a americká ekonomika však vstoupily do roku 2025 se silnou dynamikou,“ napsal Brock Weimer, spolupracující analytik společnosti Edward Jones, v týdenním příspěvku na blogu.

Údaje o inflaci v USA a nová uzávěrka dohody s TikTokem završují nabitý týden, který by mohl dále zvýšit volatilitu trhu.

Obchodní napětí eskaluje, zatímco se chystá vstup cel v platnost

Výprodej na amerických trzích se minulý týden prohloubil, když Čína podnikla odvetná opatření proti rozsáhlým 10% dovozním daním prezidenta Donalda Trumpa, což podnítilo obavy z prodloužení obchodní války.

Index S&P 500 se propadl o více než 10 %, což znamenalo nejhorší týdenní ztrátu od roku 2020, zatímco globální trhy rovněž zaznamenaly výrazné poklesy.

Očekává se, že Trumpova cla – která se mají 9. dubna dále rozšířit – povedou k poklesu globálního obchodu, přičemž někteří analytici varují před rizikem recese. Evropská unie mezitím zvažuje svou reakci.

Představitelé EU v pátek uvedli, že jednání s USA jsou „upřímná“, ale varovali, že blok je „připraven bránit naše zájmy“, pokud to bude nutné.

Trhy budou v nadcházejících dnech sledovat jakékoli známky deeskalace nebo eskalace.

Trumpovy příspěvky na sociálních sítích nadále podněcují nejistotu

Prezident Trump o víkendu pokračoval v obhajobě své celní strategie a na pravdivých sociálních sítích signalizoval, že ho zmatky na trzích nezaskočily.

Tvrdil, že zahraniční investoři se hrnou do USA, a trval na tom, že se jeho politika „nikdy nezmění“.

Zatímco ve čtvrtek naznačil, že některé země usilují o dohody před pátečním termínem uvalení cel, v pátek ráno Trump zaujal tvrdší postoj a zaútočil na odvetná opatření Číny.

Obvinil Peking z „paniky“ a zopakoval svůj cíl zastavit dodávky fentanylu z Číny. Vzhledem k vývoji z minulého týdne budou obchodníci pozorně sledovat Trumpovo vystoupení, aby se dozvěděli další novinky, zejména v době, kdy EU zvažuje svůj další krok.

Výsledková sezóna začíná s velkými bankami

Neoficiální začátek výsledkové sezóny přichází v pátek, kdy budou zveřejněny zprávy společností BlackRock Inc (NYSE:BLK), JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Morgan Stanley (NYSE:MS) a Wells Fargo & Company (NYSE:WFC).

Začátkem týdne budou reportovat také maloobchodní a letecké společnosti. V pondělí zveřejní výsledky Levi Strauss & Co Class A (NYSE:LEVI), v úterý pak Walgreens Boots Alliance Inc (NASDAQ:WBA) a Cal-Maine Foods Inc (NASDAQ:CALM).

Delta Air Lines Inc (NYSE:DAL) podává ve středu zprávu, která je klíčovým pohledem na cestovní ruch v situaci rostoucích nákladů a geopolitického napětí.

Přesto se trhy soustředí na další Trumpův krok a pozitivní překvapení z výsledků hospodaření nemusí stačit na změnu sentimentu, pokud bude obchodní napětí nadále narůstat. Analytici varují, že rostoucí ekonomická nejistota způsobená obchodním sporem by mohla ovlivnit náladu investorů.

Březnový index spotřebitelských cen v centru pozornosti kvůli obavám z inflace způsobené cly

Čtvrteční zpráva o indexu spotřebitelských cen nabídne včasné čtení o inflaci v USA, protože cla se začínají šířit dodavatelskými řetězci.

Ekonomové z Barclays očekávají, že březnový tisk bude „neškodný a relativně neovlivněný cly“, ale varují, že inflace by mohla později v průběhu roku prudce vzrůst v důsledku cel ze dne „osvobození“ 2. dubna.

„Pokud bude v souladu s naší prognózou, mohlo by se jednat o jeden z nejměkčích inflačních výtisků v tomto roce,“ uvedla banka.

Zpráva by mohla ovlivnit očekávání ohledně květnového snížení sazeb Fedu, ačkoli lepčí inflace vyvolaná protekcionistickou politikou může centrální bance cestu zkomplikovat.

Prodloužení lhůty pro uzavření dohody s TikTokem

Trump prodloužil lhůtu pro prodej amerických operací společnosti TikTok firmou ByteDance o 75 dní, čímž posunul novou uzávěrku do poloviny června. Prezident uvedl, že je potřeba více času na dokončení schvalování, ale zdůraznil, že obavy o národní bezpečnost zůstávají nevyřešeny.

Společnost ByteDance potvrdila probíhající jednání s americkou vládou, zatímco společnosti Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), Oracle Corporation (NYSE:ORCL) a Applovin Corp (NASDAQ:APP) projevily zájem o získání amerických aktiv aplikace.

Trump ve svých nejnovějších komentářích rovněž spojil dohodu s širším obchodním napětím s Čínou a uvedl, že doufá v pokračování jednání „v dobré víře“.

Jakékoli aktualizace na této frontě by mohly přidat další vrstvu volatility na trh, který je již tak rozkolísaný geopolitickou nejistotou.