Klíčové body

Akcie společnosti Palantir (PLTR) se propadly poté, co společnost oznámila své finanční výsledky za první čtvrtletí
Vedení společnosti zdůraznilo pokračující poptávku po její platformě AI ~ AIP
Dan Ives ze společnosti Wedbush tvrdí, že Palantir se za dva nebo tři roky stane společností s tržní hodnotou jednoho bilionu dolarů

Podle analytika Dana Ivese ze společnosti Wedbush je Palantir jedním z klíčových hráčů ve vznikajícím ekosystému umělé inteligence a jeho tržní kapitalizace by mohla do několika let vzrůst o 300 %. Ale zatímco nadšení analytiků roste, část trhu zůstává skeptická. Co by měli investoři vědět?

Skvělé výsledky nestačily na „dokonalý kvartál“

Palantir oznámil za první čtvrtletí 2025 tato klíčová čísla:

Tržby vzrostly o 39 % meziročně na 884 milionů USD – sedmý kvartál po sobě se zrychlujícím růstem tržeb.
Počet zákazníků vzrostl o 39 % na 769, přičemž průměrná útrata stávajících zákazníků stoupla o 124 %.
Upravený zisk na akcii (non-GAAP) vzrostl o 62 % na 0,13 USD.
Společnost zvýšila celoroční výhled – očekává růst tržeb o 36 % (původně 30 %).

To vše je důkazem, že zájem o vlajkovou loď AIP (AI Platform) prudce roste. Jak uvedl finanční ředitel Ryan Taylor, „poptávka zůstává silná“ a platforma umožňuje rychlé nasazení AI do provozních systémů – něco, co konkurence zatím v takovém měřítku nezvládá.

Přesto akcie propadly o 14 %, protože investoři zřejmě očekávali ještě vyšší růst nebo agresivnější výhled. To ukazuje, jak náročné je naplnit tržní hype v sektoru AI.

Chcete využít této příležitosti?

Proč Dan Ives věří v růst o 300 %

Dan Ives, známý technologický analytik ze společnosti Wedbush, je přesvědčen, že Palantir je „tichý vítěz“ revoluce v oblasti AI. Argumentuje tím, že:

Ontologická architektura Palantiru umožňuje firmám modelovat komplexní vztahy mezi daty a reálným světem.
Platforma AIP je podle něj technicky o krok napřed oproti nabídkám společností jako Microsoft a Alphabet.
Forrester Research hodnotil Palantir jako technologického lídra v oblasti AI platforem.

Ives proto tvrdí, že Palantir může být do dvou až tří let společností s tržní kapitalizací přes 1 bilion USD, což by představovalo nárůst o více než 300 % oproti dnešním 292 miliardám USD.

Realistický pohled: Není vše jen růžové

Většina analytiků je však mnohem opatrnější. Proč?

P/E (cena k zisku) dosahuje přibližně 230, což je extrémně vysoké i v prostředí rychlého růstu.
Konsenzus očekává růst upraveného zisku o 26 % ročně do roku 2026, což není málo, ale zdaleka to neospravedlňuje současné ocenění.
Medián cílové ceny Wall Street analytiků je 98 USD za akcii, tedy o 8 % méně než současná cena (107 USD).

Také je třeba připomenout, že komerční část byznysu Palantiru zůstává menší než vládní, a ta je částečně závislá na výdajích USA v oblasti obrany a zpravodajství – tedy proměnlivém politickém faktoru.

Závěr: Má dnes smysl Palantir kupovat?

Ano, ale s rozmyslem. Palantir je bezpochyby firma s unikátní technologií a silným růstovým potenciálem. Pokud se opravdu stane klíčovým hráčem v oblasti podnikové AI, dnešní cena může být ve zpětném pohledu výhodná.

Zároveň je však jasné, že:

Akcie jsou drahé podle tradičních valuačních ukazatelů.
Výkyvy ceny budou pravděpodobně vysoké (viz aktuální -13 %).
Krátkodobá korekce nebo stagnace není vyloučena – zejména pokud dojde k ochlazení AI euforie.

Pro dlouhodobé investory se silným žaludkem a horizontem 5+ let se tak může jednat o atraktivní „růstový sázku“. Ale ti, kdo hledají konzervativní růst nebo stabilitu, by měli zůstat opatrní.

Dlouhodobý růst s riziky, která je třeba chápat

Pro investory, kteří zvažují vstup do akcií Palantiru, je klíčové porozumět nejen příležitostem, ale i strukturálním rizikům, která s sebou tento typ růstové akcie nese. Palantir se profiluje jako technologická společnost s hlubokým zaměřením na vládní sektor, který tvoří podstatnou část jeho tržeb. Tento segment je sice stabilní a dobře financovaný, ale zároveň i závislý na rozpočtových prioritách Spojených států a geopolitickém vývoji. Případné změny ve vládní politice nebo ve složení Kongresu by tak mohly způsobit krátkodobý pokles poptávky po klíčových službách firmy.

Na druhé straně rychlý růst komerční divize ukazuje na schopnost firmy škálovat své řešení do privátní sféry, což by mohlo do budoucna snížit její závislost na státních zakázkách. Investoři by však měli počítat s tím, že nálada na trhu kolem AI je extrémně proměnlivá – stačí drobná odchylka od očekávání a cena akcií může během jediného dne ztratit dvouciferné procento, jak se právě stalo.

Proto by Palantir měl být součástí diverzifikovaného portfolia a nikoli hlavním pilířem investiční strategie. Investoři, kteří se nebojí volatility a dokážou držet pozici i přes korekce, však mohou být v dlouhodobém horizontu odměněni nadprůměrným výnosem.

května prudký pokles o 14 %, přestože firma vykázala velmi solidní výsledky za první čtvrtletí 2025. Tržby rostou, zisk se zvyšuje a výhled byl upraven směrem nahoru. Přesto investoři reagovali negativně – důkazem toho, jak přehnaná očekávání mohou trh zaskočit.Podle analytika Dana Ivese ze společnosti Wedbush je Palantir jedním z klíčových hráčů ve vznikajícím ekosystému umělé inteligence a jeho tržní kapitalizace by mohla do několika let vzrůst o 300 %. Ale zatímco nadšení analytiků roste, část trhu zůstává skeptická. Co by měli investoři vědět?Skvělé výsledky nestačily na „dokonalý kvartál“Palantir oznámil za první čtvrtletí 2025 tato klíčová čísla: Tržby vzrostly o 39 % meziročně na 884 milionů USD – sedmý kvartál po sobě se zrychlujícím růstem tržeb. Počet zákazníků vzrostl o 39 % na 769, přičemž průměrná útrata stávajících zákazníků stoupla o 124 %. Upravený zisk na akcii vzrostl o 62 % na 0,13 USD. Společnost zvýšila celoroční výhled – očekává růst tržeb o 36 % . To vše je důkazem, že zájem o vlajkovou loď AIP prudce roste. Jak uvedl finanční ředitel Ryan Taylor, „poptávka zůstává silná“ a platforma umožňuje rychlé nasazení AI do provozních systémů – něco, co konkurence zatím v takovém měřítku nezvládá.Přesto akcie propadly o 14 %, protože investoři zřejmě očekávali ještě vyšší růst nebo agresivnější výhled. To ukazuje, jak náročné je naplnit tržní hype v sektoru AI. Chcete využít této příležitosti?Proč Dan Ives věří v růst o 300 %Dan Ives, známý technologický analytik ze společnosti Wedbush, je přesvědčen, že Palantir je „tichý vítěz“ revoluce v oblasti AI. Argumentuje tím, že: Ontologická architektura Palantiru umožňuje firmám modelovat komplexní vztahy mezi daty a reálným světem. Platforma AIP je podle něj technicky o krok napřed oproti nabídkám společností jako Microsoft a Alphabet. Forrester Research hodnotil Palantir jako technologického lídra v oblasti AI platforem. Ives proto tvrdí, že Palantir může být do dvou až tří let společností s tržní kapitalizací přes 1 bilion USD, což by představovalo nárůst o více než 300 % oproti dnešním 292 miliardám USD.Realistický pohled: Není vše jen růžovéVětšina analytiků je však mnohem opatrnější. Proč? P/E dosahuje přibližně 230, což je extrémně vysoké i v prostředí rychlého růstu. Konsenzus očekává růst upraveného zisku o 26 % ročně do roku 2026, což není málo, ale zdaleka to neospravedlňuje současné ocenění. Medián cílové ceny Wall Street analytiků je 98 USD za akcii, tedy o 8 % méně než současná cena . Také je třeba připomenout, že komerční část byznysu Palantiru zůstává menší než vládní, a ta je částečně závislá na výdajích USA v oblasti obrany a zpravodajství – tedy proměnlivém politickém faktoru.Závěr: Má dnes smysl Palantir kupovat?Ano, ale s rozmyslem. Palantir je bezpochyby firma s unikátní technologií a silným růstovým potenciálem. Pokud se opravdu stane klíčovým hráčem v oblasti podnikové AI, dnešní cena může být ve zpětném pohledu výhodná.Zároveň je však jasné, že: Akcie jsou drahé podle tradičních valuačních ukazatelů. Výkyvy ceny budou pravděpodobně vysoké . Krátkodobá korekce nebo stagnace není vyloučena – zejména pokud dojde k ochlazení AI euforie. Pro dlouhodobé investory se silným žaludkem a horizontem 5+ let se tak může jednat o atraktivní „růstový sázku“. Ale ti, kdo hledají konzervativní růst nebo stabilitu, by měli zůstat opatrní.Dlouhodobý růst s riziky, která je třeba chápatPro investory, kteří zvažují vstup do akcií Palantiru, je klíčové porozumět nejen příležitostem, ale i strukturálním rizikům, která s sebou tento typ růstové akcie nese. Palantir se profiluje jako technologická společnost s hlubokým zaměřením na vládní sektor, který tvoří podstatnou část jeho tržeb. Tento segment je sice stabilní a dobře financovaný, ale zároveň i závislý na rozpočtových prioritách Spojených států a geopolitickém vývoji. Případné změny ve vládní politice nebo ve složení Kongresu by tak mohly způsobit krátkodobý pokles poptávky po klíčových službách firmy.Na druhé straně rychlý růst komerční divize ukazuje na schopnost firmy škálovat své řešení do privátní sféry, což by mohlo do budoucna snížit její závislost na státních zakázkách. Investoři by však měli počítat s tím, že nálada na trhu kolem AI je extrémně proměnlivá – stačí drobná odchylka od očekávání a cena akcií může během jediného dne ztratit dvouciferné procento, jak se právě stalo.Proto by Palantir měl být součástí diverzifikovaného portfolia a nikoli hlavním pilířem investiční strategie. Investoři, kteří se nebojí volatility a dokážou držet pozici i přes korekce, však mohou být v dlouhodobém horizontu odměněni nadprůměrným výnosem.