Dividendové akcie mohou být v době tržní volatility stabilizačním prvkem i při růstu trhu
Goldman Sachs doporučuje společnosti s rostoucími dividendami a zdravým krytím výplat
Banky jako Citigroup, Wells Fargo a Bank of America navyšují dividendy po úspěšných testech
Energetické a realitní společnosti nabízejí atraktivní výnosy i růstový potenciál
Právě dividendové akcie představují v těchto chvílích atraktivní alternativu – nejen jako zdroj pasivního příjmu, ale také jako částečný štít proti výkyvům trhu. I když je letošní vývoj akcií indexu S&P 500 pozitivní, nervozita vyvolaná nedávnými kroky prezidenta Donalda Trumpa ohledně cel, především vůči Jižní Koreji a Japonsku, připomíná, že volatilita může kdykoli znovu udeřit.
Přestože se index S&P 500 v úterý příliš nezměnil, předešlé propady v důsledku obchodních opatření ukázaly, jak křehká může být současná rally. A právě zde přichází na scénu dividendové akcie. Ty se těší velké oblibě u investorů nejen pro pravidelné výnosy, ale také kvůli tomu, že často patří mezi stabilnější tituly s konzistentním cash flow.
Podle Goldman Sachs je však důležité rozlišovat mezi pouhými plátci dividend a společnostmi, které dividendy pravidelně zvyšují. Právě tyto firmy jsou v centru pozornosti investiční banky. Goldman Sachs nedávno identifikovala několik akcií, které mají nejen atraktivní dividendový výnos, ale také silný růstový potenciál a spolehlivé krytí těchto výplat. Klíčovým parametrem je dividendový krycí poměr, který by měl být alespoň 1x – což znamená, že firma dokáže dividendu plně pokrýt svými zisky.
Zdroj: Shutterstock
Vybrané společnosti mají rovněž odhadovaný dividendový výnos alespoň 2 % pro fiskální rok 2025/2026 a zároveň pětiprocentní nebo vyšší roční růst dividend (CAGR) v období 2024 až 2026. Tato kombinace slibuje nejen stabilní příjem, ale i jeho budoucí zvyšování.
V bankovním sektoru jsou to především Citigroup, Wells Fargo a Bank of America, které přitáhly pozornost. Všechny tři společnosti prošly posledními zátěžovými testy americké centrální banky a v návaznosti na to oznámily zvýšení svých dividend. Bank of America například navýšila čtvrtletní dividendu o 8 % na 28 centů, Wells Fargo o 12,5 % na 45 centů a Citigroup o 4 centy na 60 centů. Tyto změny nejsou kosmetické – podle Goldman Sachs by mohly znamenat dvouciferný růst celkového výnosu z těchto titulů v následujících letech.
Kromě bankovních titulů jsou na seznamu i energetické společnosti, které nabízejí atraktivní kombinaci dividendy a růstu. NextEra Energy, největší developer obnovitelných zdrojů v USA, má odhadovaný výnos 3,2 % a předpokládaný 10% roční růst dividend. Společnost vlastní přes 100 větrných projektů napříč Severní Amerikou, přesto však její akcie nedávno klesly o 3,5 % poté, co Trump oznámil konec federální podpory pro obnovitelné zdroje. I přes tyto výkyvy zůstává firma v dlouhodobém horizontu atraktivní.
American Electric Power(AEP), další energetický hráč, nabízí ještě vyšší očekávaný výnos – 3,6 % – a růst dividend kolem 7 % ročně. Její akcie letos již posílily o 12 %, což naznačuje důvěru investorů v její finanční výkonnost i schopnost růst v období nejistoty.
Z jiných sektorů zaujal maloobchodní řetězec Lowe’s, zaměřený na domácí potřeby. I když jeho akcie letos ztratily 9 %, společnost zachovala roční prognózu a má výnos 2,2 % s odhadovaným růstem dividend na úrovni 8 %. Slabší výkonnost je tak zatím spíše krátkodobého charakteru, zatímco dividendová politika firmy zůstává konzistentní.
Na závěr nesmíme opomenout American Homes 4 Rent(AMH), fond investující do nemovitostí, který se specializuje na pronájem rodinných domů. S portfoliem více než 60 000 nemovitostí ve 24 amerických státech nabízí nejen stabilní zázemí, ale i výnos 3,3 % a potvrzený finanční výhled pro letošní rok. I přes letošní pokles ceny akcií o 5 % zůstává fond atraktivní volbou pro ty, kdo hledají stabilní příjem z realit bez přímého vlastnictví.
Závěrem lze říci, že dividendové akcie stále nabízejí atraktivní kombinaci výnosu, stability a růstu, a to i v době, kdy se trhy potýkají s nejistotou. Goldman Sachs poskytuje investorům jasný kompas – zaměřit se na společnosti se silným cash flow, solidním růstem a zdravou dividendovou politikou.
Právě dividendové akcie představují v těchto chvílích atraktivní alternativu – nejen jako zdroj pasivního příjmu, ale také jako částečný štít proti výkyvům trhu. I když je letošní vývoj akcií indexu S&P 500 pozitivní, nervozita vyvolaná nedávnými kroky prezidenta Donalda Trumpa ohledně cel, především vůči Jižní Koreji a Japonsku, připomíná, že volatilita může kdykoli znovu udeřit.Přestože se index S&P 500 v úterý příliš nezměnil, předešlé propady v důsledku obchodních opatření ukázaly, jak křehká může být současná rally. A právě zde přichází na scénu dividendové akcie. Ty se těší velké oblibě u investorů nejen pro pravidelné výnosy, ale také kvůli tomu, že často patří mezi stabilnější tituly s konzistentním cash flow.Podle Goldman Sachs je však důležité rozlišovat mezi pouhými plátci dividend a společnostmi, které dividendy pravidelně zvyšují. Právě tyto firmy jsou v centru pozornosti investiční banky. Goldman Sachs nedávno identifikovala několik akcií, které mají nejen atraktivní dividendový výnos, ale také silný růstový potenciál a spolehlivé krytí těchto výplat. Klíčovým parametrem je dividendový krycí poměr, který by měl být alespoň 1x – což znamená, že firma dokáže dividendu plně pokrýt svými zisky.Vybrané společnosti mají rovněž odhadovaný dividendový výnos alespoň 2 % pro fiskální rok 2025/2026 a zároveň pětiprocentní nebo vyšší roční růst dividend v období 2024 až 2026. Tato kombinace slibuje nejen stabilní příjem, ale i jeho budoucí zvyšování.V bankovním sektoru jsou to především Citigroup, Wells Fargo a Bank of America, které přitáhly pozornost. Všechny tři společnosti prošly posledními zátěžovými testy americké centrální banky a v návaznosti na to oznámily zvýšení svých dividend. Bank of America například navýšila čtvrtletní dividendu o 8 % na 28 centů, Wells Fargo o 12,5 % na 45 centů a Citigroup o 4 centy na 60 centů. Tyto změny nejsou kosmetické – podle Goldman Sachs by mohly znamenat dvouciferný růst celkového výnosu z těchto titulů v následujících letech.Bank of America Corporation Kromě bankovních titulů jsou na seznamu i energetické společnosti, které nabízejí atraktivní kombinaci dividendy a růstu. NextEra Energy, největší developer obnovitelných zdrojů v USA, má odhadovaný výnos 3,2 % a předpokládaný 10% roční růst dividend. Společnost vlastní přes 100 větrných projektů napříč Severní Amerikou, přesto však její akcie nedávno klesly o 3,5 % poté, co Trump oznámil konec federální podpory pro obnovitelné zdroje. I přes tyto výkyvy zůstává firma v dlouhodobém horizontu atraktivní.NextEra Energy, Inc. American Electric Power , další energetický hráč, nabízí ještě vyšší očekávaný výnos – 3,6 % – a růst dividend kolem 7 % ročně. Její akcie letos již posílily o 12 %, což naznačuje důvěru investorů v její finanční výkonnost i schopnost růst v období nejistoty.Z jiných sektorů zaujal maloobchodní řetězec Lowe’s, zaměřený na domácí potřeby. I když jeho akcie letos ztratily 9 %, společnost zachovala roční prognózu a má výnos 2,2 % s odhadovaným růstem dividend na úrovni 8 %. Slabší výkonnost je tak zatím spíše krátkodobého charakteru, zatímco dividendová politika firmy zůstává konzistentní.Lowe’s Companies, Inc. Na závěr nesmíme opomenout American Homes 4 Rent , fond investující do nemovitostí, který se specializuje na pronájem rodinných domů. S portfoliem více než 60 000 nemovitostí ve 24 amerických státech nabízí nejen stabilní zázemí, ale i výnos 3,3 % a potvrzený finanční výhled pro letošní rok. I přes letošní pokles ceny akcií o 5 % zůstává fond atraktivní volbou pro ty, kdo hledají stabilní příjem z realit bez přímého vlastnictví.Závěrem lze říci, že dividendové akcie stále nabízejí atraktivní kombinaci výnosu, stability a růstu, a to i v době, kdy se trhy potýkají s nejistotou. Goldman Sachs poskytuje investorům jasný kompas – zaměřit se na společnosti se silným cash flow, solidním růstem a zdravou dividendovou politikou.
