Moody’s Ratings potvrdilo firemní rating společnosti ADT Inc. na úrovni Ba3, avšak snížilo rating jejích seniorních zabezpečených prvních zástavních půjček z Ba2 na Ba3. Tento krok je součástí plánovaných reorganizací a refinancování společnosti.
Firma oznámila přidání 300 milionů dolarů k jejím stávajícím seniorním zástavním půjčkám splatným v roce 2032. Tyto prostředky, spolu s plánovanou emisí zhruba 1 miliardy dolarů dalších seniorních zástavních půjček, budou použity na úplné splacení stávajících druhých zástavních poznámek splatných v roce 2028.
Podle Moody’s snížení ratingu prvních zástavních půjček odráží odstranění první podpory, kterou druhé zástavní dluhopisy dříve poskytovaly věřitelům prvních zástavních půjček v scénářích defaultu. Přesto Moody’s zachovává rating Ba3 díky nadhodnocení efektu refinancování a očekává, že ADT použije přebytečný cashflow k splacení 300 milionů dolarů ze svých poznámek za rok 2026 do dubna 2026.
Vzhledem k tomu, že ADT je největším poskytovatelem domácího hlídkování alarmů ve Spojených státech, těží z předvídatelného příjmového toku, který pochází z víceročních monitoringových smluv. Partnerské vztahy s Google Inc. a State Farm Life Insurance Company, kteří jsou také minoritními akcionáři, podporují vývoj produktů a pomáhají snížit náklady na získávání předplatitelů.
Společnost vykazuje dobrou likviditu, s přibližně 45 miliony dolarů v neomezené hotovosti k 30. červnu, a očekávanými ročními volnými cash flow přesahujícími 550 milionů dolarů. Navíc má plný přístup k 800 milionům dolarů revolvingového úvěrového zařízení, splatného do října 2029.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
