Investiční banka Jefferies zlepšila hodnocení společnosti Danone (EPA:DANO) z „nedoporučila“ na „kupujte“ a současně zvýšila její cílovou cenu na €84 z předchozích €62. Úprava je podložena silnějším než očekávaným růstem v sektoru specializované výživy v Číně a udržovaným růstem portfolia vysoce bílkovinných mléčných výrobků v Severní Americe.
Ve zprávě se uvedlo, že Danone zažívá „udržitelnější růst“ s očekávaným zpomalením rizik až na druhou polovinu roku 2026. Ačkoliv prodeje smetany v USA zůstávají slabé, produkty s vysokým obsahem bílkovin tento pokles vyrovnávají.
Vynikající výsledky specializované výživy, zejména ve Číně, kde segment zaznamenal 13% růst v první polovině roku 2025 a 15.5% ve druhém čtvrtletí, posilují pozitivní výhled společnosti. Prodeje anglicky označovaného kojeneckého mléka tvoří přibližně 47% prodeje, s podílem na trhu pro značku Aptamil narůstajícím na 15%.
Jefferies rovněž zvedl předpověď provozní marže pro rok 2027 na 14.8% z předešlých 13.6% a očekává roční růst tržeb o 4% do roku 2027. Očekávaný zisk na akcii pro rok 2027 dosahuje hodnoty €4.51, což je o 11% více než dřívější odhady.
Chcete využít této příležitosti?
Specializovaná výživa v Číně, se ziskovostí přibližně 35%, zůstává nejziskovějším segmentem skupiny. Danone si i přes různorodý výkon v Evropě, kde prodeje jogurtů rostou pod 2%, uchovává mírný růst kolem 1% v roce 2026.
Jefferies zdůraznil, že očekávaný nárůst profitabilního růstu je podpořen lepším poměrem nákladů na reklamu vůči prodeji a silnějším využíváním výrobních kapacit v Evropě.
Investiční banka Jefferies zlepšila hodnocení společnosti Danone z „nedoporučila“ na „kupujte“ a současně zvýšila její cílovou cenu na €84 z předchozích €62. Úprava je podložena silnějším než očekávaným růstem v sektoru specializované výživy v Číně a udržovaným růstem portfolia vysoce bílkovinných mléčných výrobků v Severní Americe.
Ve zprávě se uvedlo, že Danone zažívá „udržitelnější růst“ s očekávaným zpomalením rizik až na druhou polovinu roku 2026. Ačkoliv prodeje smetany v USA zůstávají slabé, produkty s vysokým obsahem bílkovin tento pokles vyrovnávají.
Vynikající výsledky specializované výživy, zejména ve Číně, kde segment zaznamenal 13% růst v první polovině roku 2025 a 15.5% ve druhém čtvrtletí, posilují pozitivní výhled společnosti. Prodeje anglicky označovaného kojeneckého mléka tvoří přibližně 47% prodeje, s podílem na trhu pro značku Aptamil narůstajícím na 15%.
Jefferies rovněž zvedl předpověď provozní marže pro rok 2027 na 14.8% z předešlých 13.6% a očekává roční růst tržeb o 4% do roku 2027. Očekávaný zisk na akcii pro rok 2027 dosahuje hodnoty €4.51, což je o 11% více než dřívější odhady. Chcete využít této příležitosti?
Specializovaná výživa v Číně, se ziskovostí přibližně 35%, zůstává nejziskovějším segmentem skupiny. Danone si i přes různorodý výkon v Evropě, kde prodeje jogurtů rostou pod 2%, uchovává mírný růst kolem 1% v roce 2026.
Jefferies zdůraznil, že očekávaný nárůst profitabilního růstu je podpořen lepším poměrem nákladů na reklamu vůči prodeji a silnějším využíváním výrobních kapacit v Evropě.
