Ethereum (ETH-USD) zaznamenalo v poslední době nejlepší výsledky za poslední roky, když v červenci a srpnu dosáhlo dvouciferných procentních výnosů. Dne 24. srpna také dosáhlo nového historického maxima téměř 5 000 USD, i když od té doby cena opět klesla.

Samozřejmě, mnoho kryptoměn bylo úspěšných po krátkou dobu. Dlouhodobých vítězů je mnohem méně. Ethereum již během svých prvních 10 let můžete považovat za součást této skupiny. Od svého spuštění v roce 2015 vzrostlo o více než 140 000 % (k 2. září).

Otázkou pro investory do kryptoměn je, zda je Ethereum stále dobrou dlouhodobou investicí. Ačkoli kryptoměny jsou vždy riskantní záležitostí, myslím si, že Ethereum je jednou z silnějších investičních možností. Zde je důvod.

Přední blockchain pro stablecoiny a DeFi

Největším bodem sporu mezi zastánci kryptoměn a skeptiky je skutečné využití kryptoměn a technologie blockchainu. V průběhu let se objevilo několik předpokládaných případů použití a u některých z nich, jako jsou nefungibilní tokeny (NFT), se stále ještě nerozhodlo.

V současné době se však objevuje několik případů použití, které by měly mít trvalý charakter. Prvním z nich jsou stablecoiny, což jsou kryptoměny navržené tak, aby sledovaly hodnotu jiného aktiva. Největší stablecoiny jsou vázány v poměru 1:1 na americký dolar a trh se stablecoiny jako celek má hodnotu více než 280 miliard dolarů, přičemž podle prognóz by do roku 2028 mohl dosáhnout hodnoty až 2 biliony dolarů.

Decentralizované finance (DeFi), které se vztahují k finančním systémům postaveným na blockchainu, jsou dalším způsobem, jakým lidé kryptoměny využívají. Existují kryptoměnové spořicí protokoly, půjčky a kryptoměnové tokeny, které představují reálná aktiva (RWA), jako jsou akcie.

Proč je to dobré pro Ethereum: Je to nejlepší blockchain pro stablecoiny a služby DeFi. Na Ethereu je stablecoinů v hodnotě 150 miliard dolarů, což znamená, že tvoří více než polovinu celého trhu. Má také celkovou hodnotu 90 miliard dolarů (TVL) uzamčenou ve svých protokolech DeFi, což je téměř 60 % TVL všech blockchainů dohromady.

Důvodem, proč je Ethereum tak daleko vpředu, je to, že bylo prvním blockchainem schopným spouštět chytré smlouvy (smart contracts), které jsou nezbytné pro vydávání kryptoměn a vývoj protokolů na blockchainu. To mu umožnilo vybudovat si velkou uživatelskou a vývojářskou základnu roky předtím, než se objevila většina jeho konkurentů.

Rostoucí institucionální přijetí

Jedním z hlavních důvodů, proč Ethereum letos v létě prudce rostlo, je institucionální přijetí. Korporace již nakupovaly vedoucí bitcoin (BTC-USD), ale na konci června se renomovaný investiční stratég Tom Lee stal předsedou Bitmine a oznámil plány přidat Ethereum do firemní pokladny. Nakonec chce, aby Bitmine držela 5 % celé nabídky Etherea.

Tento krok odstartoval nárůst počtu společností, které nakupují Ethereum pro kryptoměnové pokladny. CoinGecko v současné době uvádí 11 veřejných společností, v čele s Bitmine, které drží Ethereum v hodnotě přibližně 14 miliard USD. Dosud vlastní méně než 3 % nabídky Etherea. O něco více než 7 % zásob bitcoinu je v podnikových pokladnách, takže Ethereum by mohlo zaznamenat pokračující podnikové investice.

Kromě toho zvýšený zájem o Ethereum přilákal více investic do burzovně obchodovaných fondů (ETF). Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) schválila první spotové ETF Ethereum v červenci 2024, ale počáteční přílivy byly skromné. To se během posledních dvou měsíců změnilo, když v červenci přiteklo 5,4 miliardy dolarů a v srpnu 3,9 miliardy dolarů. Tyto dva měsíce představují většinu kumulativních přílivů ETF ve výši 13,5 miliardy dolarů (k 29. srpnu).

Dlouhodobý výhled pro Ethereum

Ethereum má mnoho předností, ale také svá rizika. Ačkoli je v současné době dominantním blockchainem, čelí tvrdé konkurenci. Solana (SOL-USD) je rychlejší a má mnohem nižší transakční poplatky, což jí pomohlo snížit tržní podíl Etherea. Tron je významným hráčem v oblasti stablecoinů. Má 81 miliard dolarů ve stablecoinech, což představuje 29 % celkového trhu, a v některých regionech světa je nejoblíbenějším blockchainem pro platby stablecoiny.

Ethereum je také velmi volatilní a prošlo dlouhým poklesem. Pokud byste si koupili Ethereum během jeho posledního vrcholu v listopadu 2021, vaše investice by se nezvýšila až do konce minulého měsíce (a při dnešních cenách byste již byli opět v mínusu).

Riziko je však součástí investování do kryptoměn – a důvodem, proč udržovat své pozice malé. Úspěch Etherea jako platformy pro stablecoiny a DeFi protokoly spolu s jeho rostoucí popularitou mezi institucionálními investory z něj činí atraktivní investici. Pokud hledáte kryptoměny, které byste mohli koupit a držet během příštích 10 let, myslím si, že Ethereum a Bitcoin jsou dvě nejbezpečnější možnosti.