Společnost Jefferies zahájila pokrytí dvou předních evropských organizací pro vývoj a výrobu peptidů, přičemž zaujala protichůdné názory na jejich výhledy. Bachem Holding AG byla ohodnocena jako „podprůměrná“ s cílovou cenou CHF 49.3, zatímco PolyPeptide Group AG byla klasifikována jako „koupit“ s cílovou cenou CHF 38.7.
Jefferies identifikuje rozdíly v strategickém zaměření a rizikách výkonu v rychle se rozvíjejícím trhu s peptidy. Bachem, jako největší evropská CDMO, je považována za příliš závislou na velkých reaktorech a léčivých přípravcích, zejména terapiích GLP-1, což by mohlo omezit její dlouhodobý potenciál.
„Formát příští vlny expanze je hlavní debatou kolem tohoto jména,“ uvedl Jefferies a dodal, že konkurence a rozšiřování kapacit v Asii představují hrozby pro Bachem, jakmile vyprší stávající smlouvy.
Na druhé straně, PolyPeptide je označena jako „podhodnocená“, s flexibilním výrobním modelem, který umožňuje diverzifikaci napříč klienty a produkty. Jefferies očekává, že PolyPeptide zdvojnásobí příjmy do fiskálního roku 2028, což představuje složený roční růstový faktor přibližně 17.4%.
Investoři zůstávají skeptičtí, přestože 100% předpokládaných příjmů je již kontraktováno. Analýza Jefferies ukazuje, že trh má aktuálně nastavený výhled pro střednědobý růst pro PolyPeptide výrazně pod firemními cíli.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
