Broker Jefferies snížil hodnocení akcií dánského pojistitele Tryg A/S z „kupovat“ na „držet“ na základě zhoršující se výkonnosti ziskovosti a slabšího růstu zisků. Nový cíl ceny byl stanoven na DKK 169, což je pokles z předchozí hodnoty DKK 180.
Analytici upozornili, že ačkoli Tryg nadále vede v oblasti ziskovosti, tempo růstu výnosů zaostává za konkurencí, což se odráží v očekávaném růstu zisků kolem 3%. Tento údaj je značně za konkurencí, jako jsou Gjensidige a Sampo, které se očekávají růsty 7-8%.
Tryg také vykazuje vysoký výnos na vlastní kapitál, který by měl dosáhnout přibližně 40% v letech 2025–26, což je více než v případě bezprostředních konkurentů. V polovině roku 2025 hlásila společnost solvenční poměr 199%, což je nad cílem 170%.
Jefferies také poznamenal, že akcie Tryg od začátku roku vzrostly pouze o 9%, zatímco akcie Gjensidige a Sampo vzrostly o 40% a 24%. Takový výkon naznačuje nízkou pravděpodobnost rychlé korekce akcií Tryg vůči konkurenci.
Pro akcionáře je důležité sledovat, že akcie jsou obchodovány s poměrem vůči zisku 19x pro rok 2025, což je o něco výše než průměr konkurence. Zatímco dividendový výnos zůstává na solidních 5%, Jefferies vyčíslil potenciální 4% růst akcií.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
