Shell, jeden z největších ropných gigantů, byl downgradován analytiky společnosti Wolfe z hodnocení Outperform na Peer Perform. Toto rozhodnutí je důsledkem obav ohledně finanční stability společnosti při pokračujících výkupech akcií v hodnotě 3,5 miliardy dolarů čtvrtletně.
Analytici varují, že financování těchto výkupů skrze dohledávaný dluh by mohlo vést k erodování hodnoty akcií, přičemž Shellova zadluženost by mohla narůst o 1 až 2 miliardy dolarů čtvrtletně a bilanční poměr se do pěti let zvýšit na 20% z 7,5% na konci června.
Wolfe zdůrazňuje, že aktuální strategie Shellu vyžaduje, aby ceny ropy zůstaly nad 80 dolary za barel do roku 2030, což je považováno za optimistický scénář, když současné ceny se pohybují okolo 68 dolarů.
„Výkupy akcií nevytvářejí hodnotu – a pokud jsou financovány dluhem, dochází k erodování hodnoty akcií,“ uvedli analytici. Tento názor podtrhuje analýzu slabé udržitelnosti současného tempa výkupů, které by mohly vést k finančnímu napětí na účtech společnosti.
Shell navzdory slabším ziskům, které byly ovlivněny nedaňovými náklady v Brazílii, vykázal za poslední čtvrtletí silný provoz, zejména díky zvýšené využitelnosti zpracování a výkonu LNG.
Společnost dále čelí výzvám v oblasti dalšího cash flow, které by mohlo být nezbytné k financování pokračujících výkupů akcií, zatímco tlak na udržení hodnoty akcií sílí.
V současnosti vyvstávají otázky o budoucnosti investiční strategie Shellu, kdy mnozí akcionáři zůstávají v očekávání, jak se vyvinou tržní podmínky a zda „silný návrat“ akcií od ledna bude jednou podpořen výrazným zvýšením cen ropy.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
