V třetím čtvrtletí roku 2025 dosáhly hotovostní zůstatky ve společnosti Russell 1000 přibližně 2,1 bilionu dolarů, a to i přesto, že kapitálové výdaje vzrostly nejrychlejším tempem za poslední roky. Podle strategů Morgan Stanley se poměr hotovosti k hodnotě podniku (cash/EV) snížil na 3,4 % v důsledku rostoucích tržních ocenění.
Hlavní sektory, které představují téměř tři čtvrtiny této hotovosti, zahrnují technologie, spotřební zboží, zdravotnictví a komunikační služby. Ve posledním čtvrtletí společnosti vygenerovaly 1,6 bilionu dolarů volného peněžního toku, přičemž výnos na volný peněžní tok poklesl na 2,8 %.
Chování firem naznačuje, že zvyšují investice do kapitálových výdajů, přičemž současně udržují dividendy a repurchase akcií. Celkový výnos pro akcionáře ve společnosti Russell 1000 vzrostl na přibližně 1,9 bilionu dolarů, což je tvořeno 770 miliardami dolarů dividend a 1,1 bilionu dolarů zpětných odkupu akcií.
Stratéga Morgan Stanley dodávají, že společnosti s vysokým volným peněžním tokem a silnými bilancemi jsou lépe připraveny na případné tržní korekce. Větší korporace, jako například Workday , Datadog a Salesforce , vykazují robustní úrovně hotovosti, zatímco některé společnosti, jako Netflix či DoorDash , vykazují silný očekávaný růst volného peněžního toku i do příštího roku.
Chcete využít této příležitosti?
Úroveň zadlužení vzrostla v téměř každém sektoru kromě technologií a zdravotní péče, přičemž sektor utility vykázal největší nárůst zadlužení. Některé společnosti s tržní kapitalizací přes 10 miliard dolarů mohou čelit krátkodobým potřebám refinancování.
V třetím čtvrtletí roku 2025 dosáhly hotovostní zůstatky ve společnosti Russell 1000 přibližně 2,1 bilionu dolarů, a to i přesto, že kapitálové výdaje vzrostly nejrychlejším tempem za poslední roky. Podle strategů Morgan Stanley se poměr hotovosti k hodnotě podniku snížil na 3,4 % v důsledku rostoucích tržních ocenění.
Hlavní sektory, které představují téměř tři čtvrtiny této hotovosti, zahrnují technologie, spotřební zboží, zdravotnictví a komunikační služby. Ve posledním čtvrtletí společnosti vygenerovaly 1,6 bilionu dolarů volného peněžního toku, přičemž výnos na volný peněžní tok poklesl na 2,8 %.
Chování firem naznačuje, že zvyšují investice do kapitálových výdajů, přičemž současně udržují dividendy a repurchase akcií. Celkový výnos pro akcionáře ve společnosti Russell 1000 vzrostl na přibližně 1,9 bilionu dolarů, což je tvořeno 770 miliardami dolarů dividend a 1,1 bilionu dolarů zpětných odkupu akcií.
Stratéga Morgan Stanley dodávají, že společnosti s vysokým volným peněžním tokem a silnými bilancemi jsou lépe připraveny na případné tržní korekce. Větší korporace, jako například Workday , Datadog a Salesforce , vykazují robustní úrovně hotovosti, zatímco některé společnosti, jako Netflix či DoorDash , vykazují silný očekávaný růst volného peněžního toku i do příštího roku.Chcete využít této příležitosti?
Úroveň zadlužení vzrostla v téměř každém sektoru kromě technologií a zdravotní péče, přičemž sektor utility vykázal největší nárůst zadlužení. Některé společnosti s tržní kapitalizací přes 10 miliard dolarů mohou čelit krátkodobým potřebám refinancování.
