Moody’s Ratings snížila hodnocení senior unsecured ratingu společnosti Akzo Nobel N.V. na Baa3 z předchozího Baa2, čímž změnila výhled z negativního na stabilní. Tento krok byl proveden v reakci na oznámení o fúzi s Axalta Coating Systems Ltd. , která bude realizována formou výměny akcií.
Podle dohody budou akcionáři AkzoNobel vlastnit 55 % spojené entity, zatímco akcionáři Axalta budou mít 45 %. Před uzavřením transakce, která se očekává na přelomu let 2026 a 2027, obdrží akcionáři AkzoNobel celkovou dividendu 2,5 miliardy eur, zahrnující jak pravidelnou dividendu, tak mimořádnou dividendu.
Moody’s uvedlo, že vysoké počáteční zadlužení spojené entity je hlavním důvodem tohoto downgradu. Očekává se, že AkzoNobel bude muset financovat značnou část dividendy pomocí dodatečného dluhu, což povede k poměru hrubého dluhu k EBITDA ve výši 4,6x v roce 2025.
Úspěch fúze závisí na dosažení ambiciózních cílů synergií ve výši 600 milionů eur, přičemž obě společnosti očekávají, že 90 % z těchto synergií bude realizováno do tří let po uzavření transakce. AkzoNobel se také zavázal udržovat rating investičního stupně a dosáhnout poměru čistého zadlužení mezi 2,0x a 2,5x.
Chcete využít této příležitosti?
Moody’s Ratings snížila hodnocení senior unsecured ratingu společnosti Akzo Nobel N.V. na Baa3 z předchozího Baa2, čímž změnila výhled z negativního na stabilní. Tento krok byl proveden v reakci na oznámení o fúzi s Axalta Coating Systems Ltd. , která bude realizována formou výměny akcií.
Podle dohody budou akcionáři AkzoNobel vlastnit 55 % spojené entity, zatímco akcionáři Axalta budou mít 45 %. Před uzavřením transakce, která se očekává na přelomu let 2026 a 2027, obdrží akcionáři AkzoNobel celkovou dividendu 2,5 miliardy eur, zahrnující jak pravidelnou dividendu, tak mimořádnou dividendu.
Moody’s uvedlo, že vysoké počáteční zadlužení spojené entity je hlavním důvodem tohoto downgradu. Očekává se, že AkzoNobel bude muset financovat značnou část dividendy pomocí dodatečného dluhu, což povede k poměru hrubého dluhu k EBITDA ve výši 4,6x v roce 2025.
Úspěch fúze závisí na dosažení ambiciózních cílů synergií ve výši 600 milionů eur, přičemž obě společnosti očekávají, že 90 % z těchto synergií bude realizováno do tří let po uzavření transakce. AkzoNobel se také zavázal udržovat rating investičního stupně a dosáhnout poměru čistého zadlužení mezi 2,0x a 2,5x.Chcete využít této příležitosti?
