RBC Europe zahájila pokrytí energetické společnosti Engie s hodnocením „outperform“, přičemž analytici upozorňují na expanzi kapacity bateriového úložiště a její budoucí ziskovost. Cílová cena byla stanovena na 25 €, což představuje přibližně 25 % nárůst oproti předchozímu uzavření akcií.
Společnost Engie plánuje zvýšit svou provozní kapacitu baterií z 2,6 GW v roce 2024 na 9 GW v roce 2027, což má potenciál generovat zisk ve výši 0,4 miliardy € v EBIT do roku 2027.
Analytici z RBC se domnívají, že tento plán je realizovatelný díky poklesu nákladů na projekty a širokému portfoliu projektů s kapacitou 20 GW. Mezi lety 2025 a 2027 by měla být realizována důležitá kapitálová investice ve výši 5 miliard €, která bude převážně směřovat do obnovitelných zdrojů.
Snížení geografického záběru a úsporný program, který dosahuje 92 % nad rozpočet, také podtrhují silnou pozici společnosti na trhu. Engie již čtyřikrát zvýšila své prognózy od léta 2023 a snaží se zvrátit dlouhodobé podvýkonnosti.
Chcete využít této příležitosti?
V oblasti bateriových úložišť RBC vyzdvihuje vysoké výnosy projektů a zlepšující se ekonomiku budoucích investic díky klesajícím nákladům na baterie. Politika hedgingu půlky EBIT z BESS prostřednictvím dlouhodobých smluv také výrazně snižuje vystavení volatilnímu trhu.
V USA Engie provozuje 8,6 GW kapacity a podepisuje přibližně 4 GW PPA ročně. Růst energetických potřeb poháněný datovými centry a očekávání vyšších cen elektrické energie se ukazuje jako příznivý faktor pro hodnotu portfolia Engie v USA.
Důležité je, že dividendová politika Engie může čelit tlaku v důsledku normalizace zisků po vrcholu energetické krize, přesto RBC očekává, že zisky budou o 2-7 % vyšší než konsensus do roku 2027.
Stabilita zisků by se měla zlepšit, přičemž 63 % EBIT se očekává, že bude regulováno nebo dlouhodobě smluvně zajištěno do roku 2027, což ukazuje na příznivější vývoj pro akcionáře.
RBC Europe zahájila pokrytí energetické společnosti Engie s hodnocením „outperform“, přičemž analytici upozorňují na expanzi kapacity bateriového úložiště a její budoucí ziskovost. Cílová cena byla stanovena na 25 €, což představuje přibližně 25 % nárůst oproti předchozímu uzavření akcií.
Společnost Engie plánuje zvýšit svou provozní kapacitu baterií z 2,6 GW v roce 2024 na 9 GW v roce 2027, což má potenciál generovat zisk ve výši 0,4 miliardy € v EBIT do roku 2027.
Analytici z RBC se domnívají, že tento plán je realizovatelný díky poklesu nákladů na projekty a širokému portfoliu projektů s kapacitou 20 GW. Mezi lety 2025 a 2027 by měla být realizována důležitá kapitálová investice ve výši 5 miliard €, která bude převážně směřovat do obnovitelných zdrojů.
Snížení geografického záběru a úsporný program, který dosahuje 92 % nad rozpočet, také podtrhují silnou pozici společnosti na trhu. Engie již čtyřikrát zvýšila své prognózy od léta 2023 a snaží se zvrátit dlouhodobé podvýkonnosti.Chcete využít této příležitosti?
V oblasti bateriových úložišť RBC vyzdvihuje vysoké výnosy projektů a zlepšující se ekonomiku budoucích investic díky klesajícím nákladům na baterie. Politika hedgingu půlky EBIT z BESS prostřednictvím dlouhodobých smluv také výrazně snižuje vystavení volatilnímu trhu.
V USA Engie provozuje 8,6 GW kapacity a podepisuje přibližně 4 GW PPA ročně. Růst energetických potřeb poháněný datovými centry a očekávání vyšších cen elektrické energie se ukazuje jako příznivý faktor pro hodnotu portfolia Engie v USA.
Důležité je, že dividendová politika Engie může čelit tlaku v důsledku normalizace zisků po vrcholu energetické krize, přesto RBC očekává, že zisky budou o 2-7 % vyšší než konsensus do roku 2027.
Stabilita zisků by se měla zlepšit, přičemž 63 % EBIT se očekává, že bude regulováno nebo dlouhodobě smluvně zajištěno do roku 2027, což ukazuje na příznivější vývoj pro akcionáře.
