UBS oznámila, že snížila hodnocení akcií společnosti Shell na „neutrální“ z „koupit“, uvádějící, že akcie ztratily svou atraktivitu po silném vzrůstu v letošním roce. Cena akcií Shell byla snížena na 3000 pence z předchozích 3200 pence.
Akcie Shell zaznamenaly v roce 2025 nárůst o 12 %, což bylo podporováno sedmi po sobě jdoucími kvartály příznivých toků hotovosti a zpětným odkupy. Navzdory tomu UBS poznamenala, že akcie již nevyhovují cenovým násobitelům a očekávají se střednědobé výzvy.
Společnost nyní obchoduje s EV/DACF poměrem 6,1x, což je nárůst oproti 5,1x na začátku roku. Bez ohledu na to, UBS udržuje důvěru ve finanční stabilitu Shellu. Očekávání volného cash flow dosahuje 8,7 %, což je v souladu s konkurencí po úpravě pro nižší růstové alokace.
V dokumentu se také uvádí, že investice do růstu činí pouze 7 % celkového kapitálového výdaje, což je méně než u rivalů jako Equinor a OMV . UBS předpovídá, že tempo zpětných odkupů pravděpodobně zpomalí, přičemž očekává snížení na 3 miliardy dolarů čtvrtletně od čtvrtého kvartálu roku 2025.
Chcete využít této příležitosti?
Analytici značně snížili odhady zisku na akcii pro období 2026-2028 o průměrně 4 %, což je důsledkem slabších výnosů z chemického sektoru a pomalejšího tempa zpětných odkupů. Tímto způsobem došlo ke snížení cílové ceny o 6 %.
Pro budoucnost se UBS obává, že Shell by mohl čelit nedostatku produkce přibližně 500 000 boe/d do roku 2035, pokud nebudou přijata žádná další opatření. Společnost identifikovala přibližně 700 kb/d potenciálně projektovaných projektů, ale zdůrazňuje, že některé z nich historicky neplnily požadavky na návratnost investic.
UBS oznámila, že snížila hodnocení akcií společnosti Shell na „neutrální“ z „koupit“, uvádějící, že akcie ztratily svou atraktivitu po silném vzrůstu v letošním roce. Cena akcií Shell byla snížena na 3000 pence z předchozích 3200 pence.
Akcie Shell zaznamenaly v roce 2025 nárůst o 12 %, což bylo podporováno sedmi po sobě jdoucími kvartály příznivých toků hotovosti a zpětným odkupy. Navzdory tomu UBS poznamenala, že akcie již nevyhovují cenovým násobitelům a očekávají se střednědobé výzvy.
Společnost nyní obchoduje s EV/DACF poměrem 6,1x, což je nárůst oproti 5,1x na začátku roku. Bez ohledu na to, UBS udržuje důvěru ve finanční stabilitu Shellu. Očekávání volného cash flow dosahuje 8,7 %, což je v souladu s konkurencí po úpravě pro nižší růstové alokace.
V dokumentu se také uvádí, že investice do růstu činí pouze 7 % celkového kapitálového výdaje, což je méně než u rivalů jako Equinor a OMV . UBS předpovídá, že tempo zpětných odkupů pravděpodobně zpomalí, přičemž očekává snížení na 3 miliardy dolarů čtvrtletně od čtvrtého kvartálu roku 2025.Chcete využít této příležitosti?
Analytici značně snížili odhady zisku na akcii pro období 2026-2028 o průměrně 4 %, což je důsledkem slabších výnosů z chemického sektoru a pomalejšího tempa zpětných odkupů. Tímto způsobem došlo ke snížení cílové ceny o 6 %.
Pro budoucnost se UBS obává, že Shell by mohl čelit nedostatku produkce přibližně 500 000 boe/d do roku 2035, pokud nebudou přijata žádná další opatření. Společnost identifikovala přibližně 700 kb/d potenciálně projektovaných projektů, ale zdůrazňuje, že některé z nich historicky neplnily požadavky na návratnost investic.
