Whitestone REIT potvrdil, že dostal nevyžádanou nabídku na převzetí od společnosti MCB Real Estate, která nabízí $15,20 za akcii. Tento krok znamená třetí pokus investiční společnosti MCB o akvizici tohoto pronajímatele komerčních nemovitostí během posledních 18 měsíců. Celková hodnota Whitestone činí přibližně $1,3 miliardy.
Nová nabídka představuje 21 % prémii k ceně akcie před oznámením. MCB, která vlastní asi 9,2 % akcií Whitestone, naléhá na správní radu společnosti, aby zvážila jednání nebo zahájila formální strategický přehled. MCB varovalo, že v případě odmítnutí se postaví proti všem současným ředitelům na dalším valném shromáždění akcionářů.
Předchozí nabídky od MCB, $14 a $15 za akcii v červnu a říjnu 2024, byly rovněž zamítnuty. MCB kritizuje Whitestone za to, že nevyužívá svůj potenciál a dodává, že REIT se i nadále obchoduje s výrazným diskontem vůči svým konkurentům.
Podle analýzy společnosti Green Street Advisors MCB nabídka naznačuje středně vysokou 7 % kapitalizační sazbu, což je přibližně 15 % až 20 % diskont k předběžné hodnotě aktiv Whitestone. Společnost si podle analytiků musí důkladně prozkoumat široké strategické možnosti včetně potenciálního prodeje nebo likvidace, aby přilákala nabídku blíže k hodnotě aktiv.
Whitestone čelí vysokým nákladům na správu, které dosahují 1,5 % podílu na hodnotě vůči 0,7 % pro srovnatelné společnosti, a strukturovaným výzvám včetně vysokého zadlužení 7,2x dluh/EBITDA.
Investiční banky naznačují přibližně 20 % šanci na úspěch nejnovější nabídky MCB, přičemž Whitestone zatím neoznámil zahájení formálních jednání.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
