Klíčové body Coinbase varuje investory před trvalým tlakem na Bitcoin kvůli odlivům ETF a odchodu velryb. Bitcoin klesl pod klíčové technické úrovně, včetně 200denního klouzavého průměru, s poklesem o 32 % z nedávných maxim. Nedostatek organické poptávky zvyšuje riziko prudkého odprodeje, přičemž krátkodobí držitelé zaznamenávají značné ztráty. Trh s opcemi reaguje defenzivně, což odráží rostoucí strukturální nejistotu namísto výrazného pesimismu. Prolomení historických úrovní podpory posouvá Bitcoin do oblasti kolem 93 000 dolarů.   Coinbase varuje před dlouhodobým tlakem na Bitcoin, kdy masivní odlivy prostředků z ETF a zvýšená aktivita velryb vedou k prolomení klíčových technických úrovní. Coinbase Institutional ve středu vydala přísné varování investorům, protože bitcoin čelil silnému tlaku několika medvědích ukazatelů. Údaje ukázaly, že digitální aktivum se obchoduje rozhodně pod svým 200denním klouzavým průměrem po 32% poklesu z nedávných maxim nad 126 000 USD. Bitcoin nyní testuje kritickou úroveň podpory poblíž 93 000 USD, což je úroveň, která historicky sloužila jako nárazník během předchozích rally na býčím trhu. V hodnocení bylo podrobně uvedeno, že Bitcoin prolomil téměř všechna hlavní technická a řetězová pásma podpory, včetně krátkodobé nákladové základny držitele, jakož i 75% prahu zisku, který kdysi poskytoval spolehlivou podporu. Zvláště pozoruhodný byl kolaps bojového pásma 98 000 až 100 000 USD, které se kdysi vyznačovalo silnou koncentrací držitelů, neboť cena prořízla toto pásmo s minimálním odrazem. Tento přechod zanechal jen málo důkazů o zřejmém minimu pro ceny, což zintenzivnilo rizika pro investory. Dynamika trhu se dále zhoršila, protože nedávní kupující se ocitli pod vodou, přičemž realizované ztráty dosáhly úrovní naposledy zaznamenaných během pozoruhodného kolapsu v listopadu 2022. Takové podmínky posílily rizika kapitulace, což přimělo mnoho držitelů krátkodobých cenných papírů snížit ztráty namísto toho, aby je drželi po dobu poklesu. Ve stejném období rychlý sestup přes pásmo 90 000 až 85 000 USD upozornil na značnou mezeru v organické poptávce schopné zmírnit další poklesy. Opční trhy tento vývoj odrážely, protože obchodníci přešli od opatrnosti ke strategii zaměřené na obranu. Prémie byly stále více vypláceny za ochranu proti poklesu než za býčí pozice. Index Bull-Bear, který sleduje náladu na trhu v různých dobách splatnosti, se v krátkodobém až střednědobém horizontu změnil na výrazně negativní, zatímco dlouhodobé opce si udržovaly téměř neutrální postoj. Toto smíšené nastavení pozic naznačuje spíše strukturální nejistotu na trhu než hluboce zakořeněný pesimismus investorů. Kromě technických slabin odhalila analýza společnosti Coinbase významné pohyby mezi držiteli dlouhodobých opcí. Změny čistých pozic na 30denní bázi se změnily v rozhodně negativní. Zejména tržní informace od Arkhamu zdůraznily, že přinejmenším jedna významná bitcoinová velryba zlikvidovala v období od konce října do listopadu pozici 11 000 BTC v hodnotě přibližně 1,3 miliardy dolarů. Tento rozsáhlý odchod přispěl k eskalaci klesajícího trendu, protože distribuční vzorce velryb zesílily v době, kdy se toky ETF dramaticky obrátily.Chcete využít této příležitosti? Stažení spotových toků ETF, které dříve představovaly dodatečnou podporu cen, dále umocnilo tlak na Bitcoin. Vzhledem k tomu, že se tyto toky přesunuly od kupujících k prodávajícím, zažily pokladny digitálních aktiv poprvé od roku 2024 kompresi pod paritu. V náročném makroekonomickém prostředí s opětovným zapojením Federálního rezervního systému na dluhopisových trzích a ukončením kvantitativního zpřísňování nyní prostředí do značné míry upřednostňuje opatrné breakoutové obchody před pokusy o zachycení klesajících hodnot. Vzhledem k tomu, že Bitcoin je pod soustavným tlakem jak technických poruch, tak významných institucionálních pohybů, zůstávají investoři na trhu plném nejistoty. Souběh těchto faktorů zvýšil rizikový profil digitálního aktiva a podnítil přehodnocení obchodních strategií ve stále volatilnějších podmínkách.