Kepler Cheuvreux snížil doporučení pro akcie společnosti Segro na „držet“ z původního „koupit“, kvůli nízkým očekáváním a omezenému potenciálu z krátkodobého hlediska. Cílová cena byla snížena na 760 pencí z původních 770 pencí, což implikuje méně než 5 % růst z aktuálních hodnot.
Podle analytika Frederica Renarda je náročnost trhu pronájmů jasně viditelná v nejnovějších výsledcích Segro. Společnost sice mírně překonala index EPRA v roce 2025, ale pro rok 2026 se očekává, že dosáhne shody s konsensuálními očekáváními, zatímco pro rok 2027 se předpovídá rostoucí divergence.
Renard uvádí, že tlak na podnikatelské sazby v UK zůstává významným faktorem. Nemovitosti s hodnotou nad 500 000 GBP budou nadále ovlivněny změnami a očekává se nové posouzení hodnot v roce 2026, které by mohlo přinést další nárůst oproti úrovním z roku 2021. Tato situace je považována za negativní pro nájemce, což by mohlo snížit poptávku po dražších nemovitostech v Londýně.
Na druhé straně Segro čelí slabší vývojové aktivitě, ale vykazuje solidní organický růst a přísnou kontrolu nákladů. Renard varoval, že „s peakingem reversion v tomto roce a postupným útlumem do roku 2028 bude pro udržení růstového tempa nutné obnovit vývojové projekty.“
Chcete využít této příležitosti?
Management společnosti také zmínil zrychlení nového hlavního nájemného v třetím čtvrtletí, což ukazuje na nejvyšší Q3 nájemné od roku 2021, a pokles míry neobsazenosti na trhu.
Renard poznamenal, že pro Segro je klíčovým dlouhodobým tématem možnosti datových center, kdy společnost zajistila přístup k přibližně 0,4 GW do roku 2027. Přesto analytik doporučuje zaměřit se spíše na Tritax Big Box , vzhledem k limitovaným krátkodobým možnostem růstu jejích akcií.
Kepler Cheuvreux snížil doporučení pro akcie společnosti Segro na „držet“ z původního „koupit“, kvůli nízkým očekáváním a omezenému potenciálu z krátkodobého hlediska. Cílová cena byla snížena na 760 pencí z původních 770 pencí, což implikuje méně než 5 % růst z aktuálních hodnot.
Podle analytika Frederica Renarda je náročnost trhu pronájmů jasně viditelná v nejnovějších výsledcích Segro. Společnost sice mírně překonala index EPRA v roce 2025, ale pro rok 2026 se očekává, že dosáhne shody s konsensuálními očekáváními, zatímco pro rok 2027 se předpovídá rostoucí divergence.
Renard uvádí, že tlak na podnikatelské sazby v UK zůstává významným faktorem. Nemovitosti s hodnotou nad 500 000 GBP budou nadále ovlivněny změnami a očekává se nové posouzení hodnot v roce 2026, které by mohlo přinést další nárůst oproti úrovním z roku 2021. Tato situace je považována za negativní pro nájemce, což by mohlo snížit poptávku po dražších nemovitostech v Londýně.
Na druhé straně Segro čelí slabší vývojové aktivitě, ale vykazuje solidní organický růst a přísnou kontrolu nákladů. Renard varoval, že „s peakingem reversion v tomto roce a postupným útlumem do roku 2028 bude pro udržení růstového tempa nutné obnovit vývojové projekty.“Chcete využít této příležitosti?
Management společnosti také zmínil zrychlení nového hlavního nájemného v třetím čtvrtletí, což ukazuje na nejvyšší Q3 nájemné od roku 2021, a pokles míry neobsazenosti na trhu.
Renard poznamenal, že pro Segro je klíčovým dlouhodobým tématem možnosti datových center, kdy společnost zajistila přístup k přibližně 0,4 GW do roku 2027. Přesto analytik doporučuje zaměřit se spíše na Tritax Big Box , vzhledem k limitovaným krátkodobým možnostem růstu jejích akcií.
