​ ​ ​ ​ ​ ​ Klíčové body Americký dolar celkově oslabuje vlivem nižších výnosů dluhopisů a uvolnění pravidel pro čínský jüan Euro se drží v pásmu 1,1740–1,1860 USD s vypršením velkého objemu opcí na úrovni 1,18 Pár USD/JPY osciluje mezi 155,55 a 156,25, přičemž americké výnosy klesly pod 4 % Britská libra otestovala 200denní klouzavý průměr na hladině přibližně 1,3450 USD   Americký dolar dnes během zahájení severoamerické obchodní seance vykazuje známky oslabení. Obchodování zůstává relativně klidné a na trzích převládá konsolidační tón, a to i přes mírné napětí v očekávání dalšího vývoje rozhovorů mezi USA a Íránem, které mají pokračovat příští týden. Investoři však bedlivě sledují tři klíčové události, které formují aktuální sentiment. Prvním zásadním faktorem je rozhodnutí čínské centrální banky (PBOC), která zrušila požadavek na povinné minimální rezervy u devizových forwardů a upravila pravidla tak, aby čínským bankám usnadnila poskytování likvidity v jüanech na offshore trzích. Tento krok má za následek oslabení čínské měny. Dále dánská premiérka vyhlásila předčasné volby na příští měsíc (24. března), aby získala silnější mandát v otázce Grónska vůči tlaku USA. Třetím bodem je vítězství Zelených v doplňovacích volbách ve Velké Británii (Gorton a Denton), což komplikuje situaci labouristické vlády, která čelí tlaku zprava i zleva. Technická analýza hlavních měnových párů Měnový pár EUR/USD ​ se včera pohyboval v úzkém rozpětí kolem čtvrt centu v blízkosti úrovně 1.18 USD. Společná evropská měna zůstává uvězněna v trhaném pásmu mezi 1.1740 a 1.1860. V rámci tohoto bočního pohybu euro testuje klesající trendovou linii z konce ledna. Dnes v této oblasti vyprší opce v hodnotě 1,85 miliardy eur. Pro zlepšení technického obrazu by bylo nutné uzavření nad 20denním klouzavým průměrem, který se nachází okolo 1.1825. Krátkodobí účastníci trhu však momentálně neprojevují silné přesvědčení. Dolar zaznamenal proti japonskému jenu tzv. "inside day" a včera se udržel ve středečním pásmu JPY155.35–JPY156.80. Dnes se obchodování pohybuje v ještě užším rozmezí mezi JPY155.55 a JPY156.25. Noví nominanti do vedení Bank of Japan podle všeho snižují hrozbu intervencí, což trh pravděpodobně povzbudí k testování odhodlání úřadů. Překážkou pro dolar je však pokles výnosů 10letých amerických dluhopisů, které se propadly na čtyřměsíční minima pod 4 %. Britská libra na páru GBP/USD ​ naopak zaznamenala "outside day", když obchodovala na obou stranách středečního rozpětí, ale uzavřela mírně pod středečním minimem. Libra testovala 200denní klouzavý průměr na úrovni přibližně 1.3450. Ačkoliv se pod tuto úroveň dostala již v druhé polovině minulého týdne, od poloviny ledna pod ní neuzavřela. Dnes expirují opce v hodnotě více než 400 milionů GBP na úrovni 1.3500. Cena se drží převážně pod touto hranicí, ale zároveň nad supportem 1.3460. Vývoj na komoditních a rozvíjejících se trzích Americký dolar vykázal proti kanadskému dolaru (USD/CAD ​) technický signál vnějšího dne, avšak uzavření proběhlo uvnitř denního rozpětí, což signál neutralizovalo. Již sedmou seanci v řadě byla intradenně atakována úroveň CAD 1.37, ale dolar nad ní ani jednou neuzavřel. Přesto se zdá, že trh to nevzdává. Přesvědčivé prolomení úrovně CAD 1.3640 by však naznačovalo opak. Dnes se pár obchoduje v úzkém pásmu mezi 1.3660 a 1.3685. Australský dolar (AUD/USD ​) se včera během severoamerického dopoledne propadl k minimům poblíž 0.7065, ale odpoledne se zotavil mírně nad 0.7110. Dnes se obchoduje klidně, ale pevně v pásmu 0.7095 až mírně nad 0.7130. Rezistence se nachází v oblasti 0.7140–50. Trh futures stále přisuzuje 85% pravděpodobnost zvýšení sazeb v květnu. Čínská centrální banka (PBOC) přijala opatření, která vzala vítr z plachet býkům na jüanu. Snížila požadavek na rezervy u devizových forwardů z 20 % na nulu. Dolar dnes mírně posílil nad CNH 6.8605. I přes dnešní drobnou ztrátu offshore jüan roste již čtvrtý týden v řadě, přičemž téměř 0,60% zisk představuje největší týdenní nárůst od loňského srpna. Indická rupie dnes vůči dolaru oslabila, přičemž pár USD/INR dosáhl nového týdenního maxima těsně pod INR 90.98. Akcie, komodity a makroekonomický výhled Většina velkých burz v asijsko-pacifickém regionu posílila, přičemž Tokio dosáhlo rekordních maxim. Výjimkou byl jihokorejský Kospi, který kvůli vybírání zisků klesl o 1 %, a indické akcie. Evropský index Stoxx 600 si dnes připisuje mírné zisky a směřuje k pátému týdennímu růstu v řadě. Výnosy 10letých amerických dluhopisů klesly o 1–2 bazické body a tento týden ztratily téměř 10 bodů, čímž se poprvé od konce listopadu dostaly pod 4 %. Zlato tiše konsoliduje v pásmu mezi 5167 a 5200 dolary, zatímco stříbro se obchoduje mírně pod úrovní 90 dolarů. Ropa WTI (dubnový kontrakt) se drží poblíž včerejšího maxima okolo 66.75 dolarů. Z makroekonomických dat stojí za zmínku americká inflace PPI, která v lednu pravděpodobně zpomalila. Celková meziroční inflace by měla klesnout na 2,6 % (z 3,0 %) a jádrová na 3,0 %. Japonské CPI v Tokiu mírně vzrostlo na 1,6 %, zatímco jádrová sazba klesla na 1,8 %.