Klíčové body Mezinárodní agentura pro energii navrhuje historicky největší uvolnění strategických ropných rezerv, které má překonat i objemy z roku 2022. Cena Bitcoinu reagovala poklesem pod 70 tisíc dolarů, přičemž tržní sentiment zůstává již déle než měsíc v teritoriu extrémního strachu. Derivátové trhy a predikční platformy naznačují změnu nálady investorů, kteří nyní sázejí spíše na pokles k hranici 55 tisíc dolarů.   Bezprecedentní energetická intervence a reakce kryptoměn Největší kryptoměna světa v úterý neudržela psychologickou hranici a propadla se pod úroveň 70 tisíc dolarů. Tento cenový pohyb se odehrál na pozadí zpráv o tom, že Mezinárodní agentura pro energii (IEA) navrhla vůbec největší uvolnění strategických rezerv ve své historii. Cílem tohoto bezprecedentního kroku je zkrotit prudce rostoucí ceny energetických surovin na globálních trzích. Navrhovaná tržní intervence by svým rozsahem měla překonat i masivní uvolnění 182 milionů barelů. Právě takové množství členské státy vrhly na trh v roce 2022 v bezprostřední reakci na ruskou invazi na Ukrajinu. Tyto informace přinesl deník Wall Street Journal s tím, že IEA svolala na úterý mimořádné zasedání, kde se o plánu intenzivně jednalo. Pokud žádný z členských států nevznese zásadní námitky, mohl by být tento historický krok formálně přijat již během středy. Trhy na tyto zprávy reagovaly okamžitě, přičemž nervozita se přelila i do segmentu digitálních aktiv. Bitcoin (BTC-USD) se aktuálně obchoduje kolem hodnoty 69 240 dolarů, což představuje denní pokles o 1,9 procenta. Při pohledu na širší časový rámec jsou ztráty ještě znatelnější. Oproti svému nedávnému maximu z minulého čtvrtka, kdy cena dosáhla úrovně 73 645 dolarů, odepisuje digitální mince téměř šest procent. Ukazuje se tak, že i přes svou decentralizovanou povahu není kryptoměnový trh imunní vůči globálním makroekonomickým šokům. Zdroj: Shutterstock Makroekonomická křehkost a psychologie trhu Spoluzakladatel sítě XYO Network Markus Levin v této souvislosti upozorňuje na zajímavý paradox. Ačkoliv nejznámější kryptoměna historicky vykazuje jen velmi malou přímou korelaci s tím, jak se vyvíjí Ropa (CL=F) , současná situace je odlišná. Mnohem důležitější je podle něj skutečnost, zda se geopolitické napětí přelévá do širších finančních trhů a ovlivňuje celkovou ochotu riskovat. Tato mimořádná energetická rošáda totiž naplno odhaluje velmi křehké makroekonomické pozadí. Právě to udržuje obchodníky s digitálními aktivy v hluboké defenzivě. Není proto divu, že se celkový tržní sentiment již déle než měsíc nachází v pasti, kterou analytici označují jako extrémní strach. Zatímco samotné dodávky černého zlata nediktují každodenní pohyby kryptoměn, prudce rostoucí ceny surovin fungují jako spouštěč dalších obav. Vyšší ceny energií totiž často podněcují strach z takzvané neústupná inflace. Tento jev následně nutí centrální banky udržovat úrokové sazby na vyšších úrovních po delší dobu. Právě prostředí přísné měnové politiky a drahých peněz je typicky velmi nepřátelské vůči rizikovým aktivům. Investoři v takových chvílích raději stahují svůj kapitál z volatilních trhů a hledají bezpečnější přístavy, což vytváří silný tlak na pokles cen napříč celým kryptoměnovým spektrem. Zdroj: Shutterstock Derivátové trhy varují před dalším poklesem Opatrnost trhu se jasně propisuje i do pokročilých metrik. Podle dat z burzy Deribit se sedmidenní a třicetidenní ukazatel 25-delta skew pohybuje kolem hodnoty minus šesti procent. Tento indikátor sleduje poptávku po prodejních opcích (puts) v porovnání s kupními opcemi (calls) a jeho současná úroveň vysílá jasný signál. V praxi to znamená, že obchodníci jsou aktuálně ochotni platit nemalou přirážku za to, aby se zajistili proti dalšímu poklesu cen. Tento defenzivní postoj potvrzují i data z predikčního trhu Myriad, který spadá pod mateřskou společnost Dastan. Uživatelé zde během posledního dne zcela otočili svá očekávání do negativního teritoria. Komunita na této platformě nyní přisuzuje 53% pravděpodobnost scénáři, že další velký pohyb pošle cenu k hranici 55 000 dolarů, spíše než k optimistickým 84 000 dolarům. Ředitelka společnosti JU.COM Sammi Li potvrzuje, že trh zůstává vysoce ostražitý. Vychýlení na derivátových trzích směrem dolů je podle ní jasným důkazem, že si investoři stále připlácejí za ochranu portfolií. Zároveň však dodává, že pokud by koordinované uvolnění rezerv ze strany IEA skutečně dokázalo zkrotit ceny energií, mohlo by to zmírnit makroekonomické napětí a pomoci celkové náladě na trhu. Aby se však dostavilo skutečné oživení, musí podle ní začít růst poptávka na spotovém trhu a pozice v derivátech se musí vrátit do vyváženějšího stavu. Pokud však bude makroekonomická nejistota přetrvávat a jakékoliv následné cenové nárůsty budou investoři využívat pouze k výprodejům, situace se nezlepší. V takovém případě by podle analytičky další postupný propad směrem k pásmu 54 000 až 55 000 dolarů nebyl ničím neobvyklým.