Samotná ziskovost nezaručuje, že společnost bude prosperovat i v budoucnu. Příkladem je výrobce baterií Energizer, který sice vykazuje provozní marži 14,4 %, ale čelí stagnaci. Odhadovaný růst tržeb na příštích 12 měsíců je pouze 2,4 %, což naznačuje slabou poptávku. Situaci komplikuje poměr čistého dluhu k EBITDA na úrovni 5×, který omezuje přístup k novému kapitálu. Při ceně 21,59 USD se akcie obchodují za 6,3násobek forward P/E.
Podobně problematická je společnost Figs , známá výrobou zdravotnických oděvů. Poptávka po jejích produktech je nízká a zisk na akcii (EPS) klesal za poslední čtyři roky ročním tempem 3,6 %. Při současné ceně 15,49 USD to implikuje vysokou valuaci 48,9x forward P/E, přičemž provozní marže dosahuje pouze 6 %.
Naopak pozitivním příkladem je Federal Signal, dodavatel bezpečnostního vybavení. Společnost za posledních pět let dosáhla ročního růstu tržeb o 14 %. Ziskovost rostla ještě rychleji, přičemž zisk na akcii se za poslední dva roky zvýšil o 28 %. S provozní marží 15,6 % a rozšířením marže volných peněžních toků o 5,1 procentního bodu má firma silnou pozici pro další investice a zpětné odkupy akcií.
Samotná ziskovost nezaručuje, že společnost bude prosperovat i v budoucnu. Příkladem je výrobce baterií Energizer, který sice vykazuje provozní marži 14,4 %, ale čelí stagnaci. Odhadovaný růst tržeb na příštích 12 měsíců je pouze 2,4 %, což naznačuje slabou poptávku. Situaci komplikuje poměr čistého dluhu k EBITDA na úrovni 5×, který omezuje přístup k novému kapitálu. Při ceně 21,59 USD se akcie obchodují za 6,3násobek forward P/E.
Podobně problematická je společnost Figs , známá výrobou zdravotnických oděvů. Poptávka po jejích produktech je nízká a zisk na akcii klesal za poslední čtyři roky ročním tempem 3,6 %. Při současné ceně 15,49 USD to implikuje vysokou valuaci 48,9x forward P/E, přičemž provozní marže dosahuje pouze 6 %.
Naopak pozitivním příkladem je Federal Signal, dodavatel bezpečnostního vybavení. Společnost za posledních pět let dosáhla ročního růstu tržeb o 14 %. Ziskovost rostla ještě rychleji, přičemž zisk na akcii se za poslední dva roky zvýšil o 28 %. S provozní marží 15,6 % a rozšířením marže volných peněžních toků o 5,1 procentního bodu má firma silnou pozici pro další investice a zpětné odkupy akcií.
Samotná ziskovost nezaručuje, že společnost bude prosperovat i v budoucnu. Příkladem je výrobce baterií Energizer, který sice vykazuje provozní marži 14,4 %, ale čelí stagnaci. Odhadovaný růst tržeb na příštích 12 měsíců je pouze 2,4 %, což naznačuje slabou poptávku. Situaci komplikuje poměr čistého dluhu k EBITDA na úrovni 5×, který omezuje přístup k novému kapitálu. Při ceně 21,59 USD se akcie obchodují za 6,3násobek forward P/E. Podobně problematická je společnost Figs , známá výrobou zdravotnických oděvů. Poptávka po jejích produktech je nízká a zisk na akcii (EPS) klesal za poslední čtyři roky ročním tempem 3,6 %. Při současné ceně 15,49 USD to implikuje vysokou valuaci 48,9x forward P/E, přičemž provozní marže dosahuje pouze 6 %. Naopak pozitivním příkladem je Federal Signal, dodavatel bezpečnostního vybavení. Společnost za posledních pět let dosáhla ročního růstu tržeb o 14 %. Ziskovost rostla ještě rychleji, přičemž zisk na akcii se za poslední dva roky zvýšil o 28 %. S provozní marží 15,6 % a rozšířením marže volných peněžních toků o 5,1 procentního bodu má firma silnou pozici pro další investice a zpětné odkupy akcií.
