Klíčové body Očekávaný růst zisků na akcii o 12,3 % překonává dlouhodobý průměr, zatímco americké indexy navzdory íránskému konfliktu přepisují historická maxima. Analytici HSBC vidí obrovský potenciál v AI modelech Alphabetu a cloudové infrastruktuře Amazonu, u obou společností očekávají dvouciferný růst. Skrytým favoritem zůstává bezdlužný Monster Beverage, kterému agresivní expanze a akvizice otevírají cestu k potenciálnímu zhodnocení o 31 %.   Makroekonomické paradoxy a síla amerických indexů S úderem nové výsledkové sezóny se zraky investorů upírají na klíčové hráče trhu. Analytický tým investiční banky HSBC při této příležitosti zveřejnil seznam svých hlavních favoritů pro nadcházející období, mezi nimiž figurují hned dva zástupci takzvané velkolepé sedmičky. Očekávání jsou nastavena neobvykle vysoko, přičemž mnoho společností se v následujících týdnech chystá odkrýt své finanční karty. Podle dat společnosti S&P Capital IQ trh vyhlíží plošně silné výsledky. Predikce naznačují, že zisky na akcii za první čtvrtletí vykáží meziroční růst o 12,3 %. Tato dynamika sebevědomě překonává historický průměr ve výši 11,4 %, který je na trzích pozorován již od roku 2009. Optimismus ohledně korporátní ziskovosti tak tvoří silný protipól k současné geopolitické realitě. Tato výsledková sezóna totiž probíhá na pozadí přetrvávající volatility, kterou živí probíhající válečný konflikt s Íránem. Geopolitické napětí již stihlo výrazně prodražit komodity, přičemž ropa (CL=F) zaznamenala citelný cenový skok. Eskalace navíc představuje bezprostřední hrozbu pro stabilitu globálních dodavatelských řetězců. Navzdory těmto fundamentálním rizikům si však americké akcie udržují obdivuhodnou rezistenci. Ve čtvrtek trhy prodloužily svou dvoutýdenní růstovou rally, během níž indexy S&P 500 (^GSPC) i technologický Nasdaq (^IXIC) stanovily nová historická maxima. Za tímto překvapivým vývojem stojí především rostoucí optimismus investorů, kteří sázejí na to, že Spojené státy a Írán dokážou najít diplomatickou cestu k ukončení konfliktu. Umělá inteligence jako strukturální motor pro Alphabet a Amazon V rámci své strategie vybrala HSBC celkem 11 akciových titulů napříč různými sektory, od spotřebního zboží až po informační technologie, u kterých předpokládá během výsledkové sezóny silný růstový potenciál. Zásadní pozornost přitahuje společnost Alphabet (GOOGL) . Ta má podle analytiků před sebou výraznou rally, hnanou neutuchající poptávkou po řešeních v oblasti umělé inteligence. Technologický gigant, který své výsledky za první kvartál oznámí ve středu 29. dubna, disponuje silným katalyzátorem v podobě svého komplexního AI modelu. Ten zahrnuje pokročilé verze Gemini 3.0 a 3.1 pro. Podle analytika HSBC Paula Rossingtona pomáhá zavádění AI funkcí zvyšovat podíl Googlu na tradičním trhu vyhledávání a generuje přidanou hodnotu napříč celým ekosystémem. To se projevuje zejména v lepším cílení a tvorbě reklam či ve zdokonalování uživatelského prostředí platformy YouTube. HSBC proto uděluje akciím Alphabetu nákupní doporučení s cílovou cenou 385 dolarů, což od čtvrtečního závěru implikuje 15% prostor pro růst. Zvýšená poptávka po AI se podle Rossingtona nepromítne pouze do masivních kapitálových výdajů, ale především do strmého růstu tržeb. Alphabet již indikoval razantní navýšení odhadovaných kapitálových výdajů pro rok 2026 na 175 až 185 miliard dolarů. Tento krok dalece překonal tržní konsenzus 120 miliard i očekávaných 90 miliard pro rok 2025. Akcie firmy si od začátku roku připsaly již více než 7 %. Podobně silnou pozici zaujímá i Amazon (AMZN) , který své hospodářské výsledky reportuje rovněž 29. dubna. Doručovací a technologický kolos je prostřednictvím své divize Amazon Web Services (AWS) ideálně připraven kapitalizovat na boomu infrastruktury spojené s umělou inteligencí. HSBC u něj stanovuje nákupní doporučení s cílovou cenou 280 dolarů, což představuje 12% růstový potenciál. Investiční teze banky stojí na předpokladu, že růst Amazonu v oblasti AI bude podpořen vysoce kvalitní nabídkou vlastních čipů, jako jsou Trainium a Graviton. Flexibilní platforma navíc umožňuje podnikovým klientům přístup k více než dvaceti špičkovým modelům, což generuje významný objem nevyřízených objednávek. Podle Rossingtona se očekává, že Amazon v následujících dvou letech přidá více výpočetní kapacity než jakýkoli jiný globální poskytovatel cloudových služeb. Akcie společnosti letos zatím posílily o 8 %. Defenzivní síla a agresivní expanze v nápojovém sektoru Kromě technologických gigantů vidí HSBC obrovskou příležitost v sektoru nezbytného spotřebního zboží. Pozornost analytiků se upírá na společnost Monster Beverage (MNST) , jejíž akcie by měly těžit z pokračující globální expanze trhu s energetickými nápoji. Nápojový gigant představí své čtvrtletní výsledky 14. května. Analytik HSBC Carlos Laboy ve své výzkumné zprávě zdůrazňuje, že kategorie energetických nápojů, které Monster ve Spojených státech dominuje, je obrovská a nadále se zvětšuje. Společnost si ukrajuje významný podíl na globálním trhu a generuje téměř třetinu veškerých amerických tržeb v tomto segmentu, což jí otevírá zásadní příležitosti pro další růst. Investiční banka hodnotí titul nákupním doporučením a stanovuje cílovou cenu na 98 dolarů. To z čtvrteční uzavírací ceny představuje masivní potenciál zhodnocení o 31 %. Zásadní výhodou firmy je její bezchybná rozvaha. S nulovým dluhem disponuje Monster excelentní kapitálovou pozicí a maximální flexibilitou pro pokračování ve zpětných odkupech vlastních akcií. Další akceleraci růstu může společnost zajistit posílením své přítomnosti na trzích v Evropě a Latinské Americe. Strategické akvizice nových značek by navíc firmě umožnily efektivněji cílit na nové demografické skupiny, včetně ženských spotřebitelek, zákazníků zaměřených na zdravý životní styl nebo nakupujících orientovaných na cenu. Navzdory těmto silným fundamentům akcie firmy od začátku roku mírně klesly o necelá 2 %, což podle HSBC vytváří ideální vstupní příležitost.