Asijské akcie rostou, protože obchodníci se připravují na pauzu Fedu

Zisky v Asii následovaly po čtvrtém růstu indexu S&P 500 v řadě, což je jeho nejdelší vítězná série od začátku dubna. Blíží se k hranici 4 400 bodů, na které se neobchodoval více než rok. Futures na americké akcie se ve středu příliš nezměnily, zatímco ty evropské klesly.

Globální investoři přijali úterní údaje ukazující zpomalení inflace v USA jako potvrzení toho, že Fed bude později ve středu držet sazby v rozmezí 5-5,25 %. Obchodníci se swapy odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb na pouhých 10 %, přičemž stále vidí potenciál pro červencový pohyb.

„Ukazatel strachu“ Wall Street – index volatility Cboe – klesl zpět pod 15 oproti průměru 23 za poslední rok, což podtrhuje podporu rizikových aktiv.

Optimistická reakce na pravděpodobnou středeční pauzu Fedu byla spojena se změnou názorů na výhled na další období roku. To se projevilo v tom, že krátkodobé výnosy státních dluhopisů v úterý vzrostly na nejvyšší úrovně od března v souvislosti s poklesem očekávání, že tvůrci politiky sníží úrokové sazby v roce 2023.

Ve středu výnosy státních dluhopisů mírně poklesly, zatímco výnosy v Austrálii a na Novém Zélandu navázaly na pohyby směrem vzhůru z předchozí americké seance.

Index síly dolaru se při utlumeném obchodování na měnových trzích příliš nezměnil.

V současném prostředí „existují příležitosti k budování dlouhých pozic na trhu státních dluhopisů bez ohledu na rozhodnutí Fedu, protože korekce dvouletých výnosů a desetiletých výnosů v posledních týdnech posunula očekávání pivotu zpět,“ uvedl Franck Dixmier, globální investiční ředitel pro fixní výnosy ve společnosti Allianz Global Investors.

Jak index spotřebitelských cen, tak jádrový index CPI – který nezahrnuje potraviny a energie – v meziročním srovnání zpomalily a zdůraznily tak sestup inflace od loňského vrcholu. Meziroční inflace na úrovni 4 % je nyní nejnižší od března 2021. Přesto klíčový ukazatel cen, který Fed bedlivě sleduje, nadále rostl znepokojivým tempem.

Mezitím se v Asii předpokládá, že Čínská lidová banka ve čtvrtek sníží svou sazbu střednědobé zápůjční facility, zatímco Bank of Japan by měla v pátek ponechat svou mimořádně uvolněnou politiku beze změny.

Podle Aisy Ogošiové, manažerky asijského akciového portfolia ve společnosti JPMorgan Asset Management, se Čína v rámci připravovaných stimulačních opatření s největší pravděpodobností zaměří na spotřebitele. „Nemůžeme očekávat takové stimuly, jaké jsme viděli v minulosti, tj. stimuly vedené sektorem nemovitostí,“ řekla v televizi Bloomberg. Místo toho se investoři dočkají stabilních stimulů zaměřených na spotřebitele a „makroprostředí je dobré pro výběrčí akcií“, dodala.

Jinde na trzích ropa po úterním odrazu od tříměsíčního minima o více než 3 % vzrostla.

Klíčové události tohoto týdne:

Průmyslová výroba v eurozóně, středa
Index cen výrobců v USA, středa
Rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách, aktualizované ekonomické prognózy, tisková konference Jeroma Powella, středa.
Zpráva IEA o trhu s ropou, středa
Čína: ceny nemovitostí, maloobchodní tržby, průmyslová výroba, čtvrtek
Tisková konference prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové po rozhodnutí o sazbách, čtvrtek
Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, maloobchodní tržby, empírová výroba, podnikové zásoby, průmyslová výroba, čtvrtek
Rozhodnutí o úrokových sazbách Bank of Japan, pátek
Spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity v USA, pátek

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 se v 6:46 londýnského času příliš nezměnily. S&P 500 vzrostl o 0,7 %
Futures na Nasdaq 100 se příliš nezměnily. Nasdaq 100 vzrostl o 0,8 %
Japonský Topix vzrostl o 1,3 %
Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,3 %.
Hongkongský Hang Seng klesl o 0,4 %.
Šanghajský index Composite se příliš nezměnil
Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,1 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index se téměř nezměnil
Euro se změnilo jen nepatrně na 1,0786 USD
Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 140,08 za dolar
Zámořský jüan se změnil jen málo a činil 7,1746 za dolar.
Australský dolar se změnil jen málo a činil 0,6770 USD
Britská libra se změnila jen nepatrně na 1,2610 USD

Kryptoměny

Bitcoin vzrostl o 0,2 % na 25 893,61 USD
Ether se změnil jen nepatrně na 1738,62 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 3,81 %.
Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o 1,5 bazického bodu na 0,430 %.
Australský desetiletý výnos se zvýšil o čtyři bazické body na 3,97 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,4 % na 69,71 USD za barel.
Spotové zlato vzrostlo o 0,2 % na 1 947,45 USD za unci.

Japonský index Topix vzrostl o více než 1 %, když rozšířil své tříleté maximum. Australský referenční index také rostl. Akcie v Hongkongu a Šanghaji se vyvíjely smíšeně v souvislosti s diskusí o tom, jak moc mohou stimuly skutečně oživit čínskou ekonomiku.Zisky v Asii následovaly po čtvrtém růstu indexu S&P 500 v řadě, což je jeho nejdelší vítězná série od začátku dubna. Blíží se k hranici 4 400 bodů, na které se neobchodoval více než rok. Futures na americké akcie se ve středu příliš nezměnily, zatímco ty evropské klesly.Globální investoři přijali úterní údaje ukazující zpomalení inflace v USA jako potvrzení toho, že Fed bude později ve středu držet sazby v rozmezí 5-5,25 %. Obchodníci se swapy odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb na pouhých 10 %, přičemž stále vidí potenciál pro červencový pohyb.„Ukazatel strachu“ Wall Street – index volatility Cboe – klesl zpět pod 15 oproti průměru 23 za poslední rok, což podtrhuje podporu rizikových aktiv.Optimistická reakce na pravděpodobnou středeční pauzu Fedu byla spojena se změnou názorů na výhled na další období roku. To se projevilo v tom, že krátkodobé výnosy státních dluhopisů v úterý vzrostly na nejvyšší úrovně od března v souvislosti s poklesem očekávání, že tvůrci politiky sníží úrokové sazby v roce 2023.Ve středu výnosy státních dluhopisů mírně poklesly, zatímco výnosy v Austrálii a na Novém Zélandu navázaly na pohyby směrem vzhůru z předchozí americké seance.Index síly dolaru se při utlumeném obchodování na měnových trzích příliš nezměnil.V současném prostředí „existují příležitosti k budování dlouhých pozic na trhu státních dluhopisů bez ohledu na rozhodnutí Fedu, protože korekce dvouletých výnosů a desetiletých výnosů v posledních týdnech posunula očekávání pivotu zpět,“ uvedl Franck Dixmier, globální investiční ředitel pro fixní výnosy ve společnosti Allianz Global Investors.Jak index spotřebitelských cen, tak jádrový index CPI – který nezahrnuje potraviny a energie – v meziročním srovnání zpomalily a zdůraznily tak sestup inflace od loňského vrcholu. Meziroční inflace na úrovni 4 % je nyní nejnižší od března 2021. Přesto klíčový ukazatel cen, který Fed bedlivě sleduje, nadále rostl znepokojivým tempem.Mezitím se v Asii předpokládá, že Čínská lidová banka ve čtvrtek sníží svou sazbu střednědobé zápůjční facility, zatímco Bank of Japan by měla v pátek ponechat svou mimořádně uvolněnou politiku beze změny.Podle Aisy Ogošiové, manažerky asijského akciového portfolia ve společnosti JPMorgan Asset Management, se Čína v rámci připravovaných stimulačních opatření s největší pravděpodobností zaměří na spotřebitele. „Nemůžeme očekávat takové stimuly, jaké jsme viděli v minulosti, tj. stimuly vedené sektorem nemovitostí,“ řekla v televizi Bloomberg. Místo toho se investoři dočkají stabilních stimulů zaměřených na spotřebitele a „makroprostředí je dobré pro výběrčí akcií“, dodala.Jinde na trzích ropa po úterním odrazu od tříměsíčního minima o více než 3 % vzrostla.Klíčové události tohoto týdne: Průmyslová výroba v eurozóně, středa Index cen výrobců v USA, středa Rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách, aktualizované ekonomické prognózy, tisková konference Jeroma Powella, středa. Zpráva IEA o trhu s ropou, středa Čína: ceny nemovitostí, maloobchodní tržby, průmyslová výroba, čtvrtek Tisková konference prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové po rozhodnutí o sazbách, čtvrtek Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, maloobchodní tržby, empírová výroba, podnikové zásoby, průmyslová výroba, čtvrtek Rozhodnutí o úrokových sazbách Bank of Japan, pátek Spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity v USA, pátek Některé hlavní pohyby na trzích:Akcie Futures na index S&P 500 se v 6:46 londýnského času příliš nezměnily. S&P 500 vzrostl o 0,7 % Futures na Nasdaq 100 se příliš nezměnily. Nasdaq 100 vzrostl o 0,8 % Japonský Topix vzrostl o 1,3 % Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,3 %. Hongkongský Hang Seng klesl o 0,4 %. Šanghajský index Composite se příliš nezměnil Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,1 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index se téměř nezměnil Euro se změnilo jen nepatrně na 1,0786 USD Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 140,08 za dolar Zámořský jüan se změnil jen málo a činil 7,1746 za dolar. Australský dolar se změnil jen málo a činil 0,6770 USD Britská libra se změnila jen nepatrně na 1,2610 USD Kryptoměny Bitcoin vzrostl o 0,2 % na 25 893,61 USD Ether se změnil jen nepatrně na 1738,62 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 3,81 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o 1,5 bazického bodu na 0,430 %. Australský desetiletý výnos se zvýšil o čtyři bazické body na 3,97 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,4 % na 69,71 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,2 % na 1 947,45 USD za unci.