Tento návrat k růstu byl způsoben především prudce rostoucí poptávkou po čipech souvisejících s umělou inteligencí. V důsledku tohoto významného vývoje je nyní společnost Micron (MU) považována za další potenciální bezpečnou investici do odvětví umělé inteligence (AI).

Ve svých výsledcích za první fiskální čtvrtletí zaznamenala společnost Micron 16% nárůst tržeb, které se vyšplhaly na 4,7 miliardy USD ze 4 miliard USD v předchozím roce. Jedná se o první expanzi tržeb společnosti Micron za období šesti čtvrtletí. V návaznosti na tento vývoj akcie společnosti Micron MU v průběhu odpoledního obchodování okamžitě vzrostly o 4 %. I přes tento pozitivní zvrat v příjmech však společnost Micron stále vykázala čistou ztrátu ve výši 1 miliardy USD. Společnost poskytla další naději tím, že ve svém třetím fiskálním čtvrtletí předpokládá návrat k provoznímu zisku.

V hovoru s investory oznámil výkonný ředitel společnosti Micron Sanjay Mehrotra uvedení nového modulu paměťového čipu označovaného jako HBM3E. Modul HBM3E je navržen speciálně pro umělou inteligenci a superpočítačové aplikace a očekává se, že se začne sériově vyrábět na začátku kalendářního roku 2024. Palec po palci získá společnost díky tomuto modulu do fiskálního roku 2024 tržby ve výši několika set milionů dolarů. Mehrotra prohlásil: “naše dodávky HBM jsou v podstatě v kalendářním roce 2024 v tuto chvíli vyprodány.”

Kromě vylepšování nejmodernějších datových center Micron předpovídá také obrovský potenciál pro počítače s umělou inteligencí nebo mobilní zařízení, která by mohla umělou inteligenci využívat lokálně. To by nevyžadovalo zdroje z rozsáhle zatěžujících provozů datových center. Toto lokální využití AI v zařízeních však bude vyžadovat růst pamětí v osobních počítačích.

“V případě osobních počítačů předpokládáme, že po dvou letech dvouciferného procentuálního poklesu objemu jednotek osobních počítačů vzroste v kalendářním roce 2024 o nízké až střední jednociferné procento,” dodal Mehrotra. Od druhé poloviny roku 2024 se očekává, že výrobci PC budou stupňovat výrobu počítačů s umělou inteligencí. Tato rostoucí výroba si vyžádá dodatečnou kapacitu pro dynamickou paměť s náhodným přístupem (DRAM). Pro každou jednotku budou zapotřebí další čtyři až osm gigabajtů paměti DRAM spolu se zvýšenou kapacitou pevných disků.

Společnost Micron navíc předpokládá, že chytré telefony budou v dlouhodobém horizontu skrývat mnoho populárních generativních aplikací umělé inteligence. Mehrotra dále dodal: “Naše špičkové produktové portfolio je připraveno tuto příležitost v oblasti pamětí a úložišť využít.”

Při pohledu na lepší vyhlídky pro fiskální rok 2024 plánuje Micron zvýšit kapitálové výdaje kvůli výrobě modulů HBM3E. Vedení společnosti nicméně ujistilo, že Micron zůstane v oblasti kapitálových výdajů “extrémně disciplinovaný”.

Navzdory slibnému růstu a prognózám čelí Micron v současné době žalobě ze strany čínského konkurenta Yangtze Memory Technologies za porušení patentu. Společnost se však zdržela komentáře. Přestože soudní spory a problémy s čínskými sankcemi cloumají budoucností společnosti Micron, zdá se, že společnost vytrvale směřuje k oživení a růstu.

Christopher Danely ze společnosti Citi potvrdil pozitivní náladu na akcie a zároveň zvýšil cílovou cenu na 95 USD z 88 USD. Tým analytiků společnosti SIG pod vedením Mehdiho Hosseiniho následoval jeho příkladu a rovněž zvýšil své odhady. Vyjádřili však mírně opatrný pohled a stanovili cílovou cenu na 112 USD, ale zároveň upozornili na rizika poklesu tohoto ocenění. Tato rizika vyplývají z potenciální slabší poptávky a možných problémů s realizací ze strany vedení společnosti Micron.

Na druhou stranu, ačkoli na tým společnosti Piper Sandler vedený Harshem V. Kumarem zapůsobilo letošní štěstí společnosti Micron, zaujal poněkud opatrnější postoj. Svou cílovou cenu stanovili na 70 USD, což představuje potenciálně střízlivější výhled po výrazných ziscích, které Micron letos již zaznamenal.

Závěrem lze říci, že nedávný pokrok společnosti Micron vykresluje optimistický obrázek pro investory, kteří hledají příležitosti v odvětví výroby čipů, zejména s rostoucím boomem umělé inteligence. Proto je třeba jít nad rámec společnosti Nvidia Corp. NVDA, Micron se nyní staví do pozice potenciálního konkurenta na trhu čipů s umělou inteligencí.