Tito technologičtí giganti letos významně přispěli k prudkému růstu akciových trhů, a jejich úspěchy byly pozoruhodnými pilíři ekonomické stability. Nicméně, když stojíme na prahu nového roku, stojí za to podívat se dopředu a zhodnotit jejich vyhlídky na rok 2024. Jak budou tyto technologické velikány ovlivňovat trhy a svět umělé inteligence v nadcházejícím roce? To je otázka, kterou si mnozí investoři kladou, a odpovědi na ni budou klíčové pro určení směru, kterým se bude trh ubírat v roce 2024.

Podle Laury Martinové z Needhamu je jedna společnost připravena zastínit ostatní v tomto odvětví. “Alphabet (GOOGL) je naším favoritem v oblasti velkých technologií pro rok 2024,” uvedla Martinová. Dále nastínila své důvody, kterými vysvětluje optimismus, jenž akcie Alphabet provází.

Martinová poznamenala, že významným faktorem je očekávané oživení výdajů na reklamu v automobilovém, filmovém a televizním sektoru a v cestovním ruchu spolu s očekávaným nárůstem výdajů na politickou reklamu v novém roce. Kromě toho by plán společnosti Alphabet na postupné zrušení cookies v prohlížeči Chrome od prvního čtvrtletí roku 2024 mohl narušit výdaje na reklamu v celém digitálním reklamním prostředí, ale podle Martinové takové narušení pravděpodobně nebude mít negativní dopad na společnost Alphabet.

V rámci skupiny FAANG Martinové hlas pro “top dog” patří společnosti Alphabet oproti Amazonu, přestože se u obou předpovídá, že budou maximalizovat přínosy GenAI – umělé inteligence nové generace. Spolu s Microsoftem mají tyto společnosti ztělesňovat budoucnost “inovačních platforem”. V současné době vede Apple s největší platformou. Martinová vyzdvihla potenciál těchto subjektů těžit z velkých jazykových modelů (LLM), které jsou kritickými součástmi technologií AI.

Předpokládá se, že jak se bude zavádění GenAI zrychlovat, bude automatizováno 20-30 % pracovních pozic odpovídajících plným úvazkům v různých odvětvích. Následné zvýšení příjmů společností Google, Amazon a Microsoft by pocházelo z každé aplikace poháněné GenAI.

Při rozšiřování výhledu na širší oblast Martinová upozornila na regulační iniciativy EU pro GenAI, které mají podle návrhu vstoupit v platnost v roce 2024. Podle jejího názoru si americké společnosti, které se rozhodnou pro nákladovou efektivitu prostřednictvím GenAI, nakonec nárokují zvýšený podíl na trhu od evropských protějšků, vzhledem k jejich schopnosti nabídnout spotřebitelům výhodnější ceny odvozené od úspory nákladů.

Není to poprvé, co americké společnosti využívají výhod převratných arén. Americké společnosti podporované internetovou revolucí ovládly globální scénu a Martinová předpovídá, že podobný trend bude nastaven i v případě GenAI. Podle údajů z roku 2022 se USA, ačkoli tvoří pouze 4 % světové populace, podílely na celosvětovém HDP 20 %. “Věříme, že díky GenAI budou Spojené státy ještě produktivnější oproti svým vrstevníkům,” uvedla s poukazem na očekávaný nárůst produktivity USA v důsledku zavedení GenAI.

Závěrem Martinová ponechal na akciích společnosti Alphabet rating Buy. Její odhady naznačují potenciální růst o 14 % v nadcházejícím roce s cílovou cenou 160 USD za akcii.

Přestože šest jejích kolegů zůstává neutrálních, Martinové býčí projekci pro Alphabet podporuje 26 dalších, což vede ke konsenzuálnímu hodnocení Strong Buy pro akcie společnosti. Pokud by se prognóza odborníků naplnila, akcie s průměrnou cílovou cenou 154,10 USD by v horizontu jednoho roku přinesly přibližně 10% výnos.

Stejně jako u každé investice je však třeba zvážit rizika, která jsou s ní spojena, a provést náležitou prověrku. Prozatím se zdá, že společnost Alphabet – se svým rozmanitým portfoliem a robustními strategiemi – je ideálně připravena využít budoucí potenciál umělé inteligence a vyvíjejícího se technologického prostředí. Nicméně, ani tento gigant není imunní vůči možným výzvám, jako jsou regulace, konkurence a geopolitické faktory, které by mohly ovlivnit jeho budoucí výkonnost. Proto je nezbytné, aby investoři pečlivě analyzovali všechny aspekty investice do Alphabet a sledovali aktuální události, které by mohly mít dopad na tuto společnost. Pouze s dobře promyšlenou strategií a důkladným sledováním mohou investoři využít potenciál, který Alphabet nabízí, a minimalizovat rizika spojená s touto investicí.