Klíčové body

Morgan Stanley věří, že akcie s rostoucími dividendami jsou atraktivní pro investory v roce 2024.
Růst dividendy ukazuje na vyšší výkonnost a potenciální růst hodnoty akcií.
Mezi doporučenými akciemi s rostoucími dividendami jsou Broadcom, Mondelez International a Lam Research Corporation.
Očekává se, že zájem o dividendové akcie poroste, jakmile Fed sníží úrokové sazby.

V roce 2024 získávají dividendové akcie opět na popularitě a mohou být svědky růstu, jakmile Federální rezervní systém začne snižovat úrokové sazby. Tato předpověď vychází z loňského vysokého úrokového prostředí, které pohánělo výnosy státních dluhopisů k přímému soupeření s ostatními výnosovými aktivy. V této nejisté době “akcioví investoři hledají trvalé dividendy s vyšším výnosem, protože se očekává, že volatilita trhu bude pokračovat po celou dobu cyklu uvolňování,” řekl Castagno.

Z průzkumu jeho týmu vyplynulo, že během šesti měsíců po změně dividendy společností, které oznámily její zvýšení, překonaly ceny jejich akcií přibližně o 3,1 procentního bodu, zatímco ty, které dividendu snížily, nedosáhly přibližně 4,7 bodu. Morgan Stanley upozornila na několik svých navrhovaných akcií zahrnujících společnosti s velkou kapitalizací, které v nedávné době zvýšily své dividendy.

Seznam těchto dividendových společností s růstem akcií zahrnuje Accenture Plc (ACN), která zaznamenala 12měsíční nárůst o 25,21 % a nabízí 1,5% dividendový výnos; Broadcom Inc (AVGO) s fenomenálním nárůstem 87,64 % a dividendovým výnosem 9%; Microsoft Corp (MSFT) s nárůstem 65,46% a dividendovým výnosem 0,8%; Marathon Petroleum Corp (MPC) s nárůstem 33,3% a dividendovým výnosem 2,1%; D.R. Horton Inc (DHI) s nárůstem 63,59% a dividendovým výnosem 0,8%.

Seznam zahrnuje také Marsh & McLennan Cos (MMC) s dividendovým výnosem 1,5 % a nárůstem 12,15 %; Lam Research Corp (LRCX) s dividendovým výnosem 1,1 % a nárůstem 22 %; Mondelez International Inc (MDLZ) s dividendovým výnosem 2,3 % a nárůstem 9,67 %; Cintas Corp (CTAS) s dividendovým výnosem 0,9 % a nárůstem 32,45 %; a konečně Intuit Inc (INTU) s dividendovým výnosem 0,6 % a nárůstem 53,08 %.

Tyto společnosti nejsou konvenčně spojovány s dividendovými příjmy, ale několik akcií souvisejících s polovodiči se dostalo do seznamu Morgan Stanley. Začátkem srpna společnost Lam Research Corporation (LRCX) oznámila, že její představenstvo schválilo zvýšení čtvrtletní dividendy o 16 % na 2 USD na akcii z původních 1,725 USD na akcii. Společnost rozděluje dividendový výnos ve výši 1,1 % a podle agentury FactSet má průměrný konsenzuální rating overweight. Společnost Lam Research byla společností Citi označena za nejlepší investici v americkém polovodičovém průmyslu. Akcie této společnosti za předchozích 12 měsíců vzrostly přibližně o 64 %.

Na seznamu dividendových nápadů společnosti Morgan Stanley se objevila také společnost Broadcom Inc. (AVGO), která těží z umělé inteligence a jejíž akcie v předchozím roce vzrostly o 88 %. Tato akcie poskytuje dividendový výnos ve výši 1,9 %. V prosinci Broadcom zvýšil dividendu o 14 % na 5,25 USD na akcii. Podle společnosti FactSet je tato akcie na Wall Street oblíbená s průměrným konsensuálním hodnocením overweight. Minulý měsíc banka Goldman Sachs vyzdvihla Broadcom na seznamu polovodičových hráčů jako “dobře situovanou společnost, která může těžit z pokračujícího budování infrastruktury datových center s umělou inteligencí”.

Své místo na seznamu Morgan Stanley našla také společnost Mondelez International, Inc. (MDLZ), výrobce cukrovinek, jako jsou bonbony Sour Patch Kids a sušenky Oreo. Akcie zaznamenaly v roce 2023 poměrně skromný nárůst o necelých 9 %, ale analytici Wall Street mají podle FactSet konsenzuální nákupní hodnocení tohoto giganta v oblasti balených potravin. Aktuální cena akcií Mondelez International Inc, činí 73,12 USD a vykazuje růst o 11,36 %.

Pamela Kaufmanová z Morgan Stanley vidí u společnosti Mondelez nárůst zisku na akcii, což vedlo firmu k nedávnému zvýšení cílové ceny na 78 USD za akcii ze 74 USD. Banka ve svém prohlášení sdílí, že akcie MDLZ převážila vzhledem k její silné pozici směrem k roku 2024, navíc díky jejímu konkurenčnímu postavení v “atraktivních” kategoriích na rozvinutých i rozvíjejících se trzích a “silným globálním a lokálním značkám s prokazatelnou cenovou silou”. V červenci loňského roku společnost Mondelez zvýšila svou čtvrtletní dividendu o 10 % a v současné době nabízí dividendový výnos ve výši 2,3 %.

Mezi další společnosti, které Morgan Stanley vyzdvihuje pro jejich nedávné zvýšení dividend, patří Accenture, Microsoft, Marathon Petroleum a D.R. Horton.

V této vzorové týdenní zprávě Todd Castagno, globální stratég pro oceňování, účetnictví a daně v investiční bance, uvedl: “V průměru vede zvyšování dividend k lepšímu výkonu a snižování předznamenává nižší výnosy.” Zpráva zdůrazňuje, že společnosti, které zvýšily své dividendy, předstihly ty, které je snížily, přibližně o 780 bps .V roce 2024 získávají dividendové akcie opět na popularitě a mohou být svědky růstu, jakmile Federální rezervní systém začne snižovat úrokové sazby. Tato předpověď vychází z loňského vysokého úrokového prostředí, které pohánělo výnosy státních dluhopisů k přímému soupeření s ostatními výnosovými aktivy. V této nejisté době “akcioví investoři hledají trvalé dividendy s vyšším výnosem, protože se očekává, že volatilita trhu bude pokračovat po celou dobu cyklu uvolňování,” řekl Castagno.Z průzkumu jeho týmu vyplynulo, že během šesti měsíců po změně dividendy společností, které oznámily její zvýšení, překonaly ceny jejich akcií přibližně o 3,1 procentního bodu, zatímco ty, které dividendu snížily, nedosáhly přibližně 4,7 bodu. Morgan Stanley upozornila na několik svých navrhovaných akcií zahrnujících společnosti s velkou kapitalizací, které v nedávné době zvýšily své dividendy.Seznam těchto dividendových společností s růstem akcií zahrnuje Accenture Plc , která zaznamenala 12měsíční nárůst o 25,21 % a nabízí 1,5% dividendový výnos; Broadcom Inc s fenomenálním nárůstem 87,64 % a dividendovým výnosem 9%; Microsoft Corp s nárůstem 65,46% a dividendovým výnosem 0,8%; Marathon Petroleum Corp s nárůstem 33,3% a dividendovým výnosem 2,1%; D.R. Horton Inc s nárůstem 63,59% a dividendovým výnosem 0,8%.Seznam zahrnuje také Marsh & McLennan Cos s dividendovým výnosem 1,5 % a nárůstem 12,15 %; Lam Research Corp s dividendovým výnosem 1,1 % a nárůstem 22 %; Mondelez International Inc s dividendovým výnosem 2,3 % a nárůstem 9,67 %; Cintas Corp s dividendovým výnosem 0,9 % a nárůstem 32,45 %; a konečně Intuit Inc s dividendovým výnosem 0,6 % a nárůstem 53,08 %.Tyto společnosti nejsou konvenčně spojovány s dividendovými příjmy, ale několik akcií souvisejících s polovodiči se dostalo do seznamu Morgan Stanley. Začátkem srpna společnost Lam Research Corporation oznámila, že její představenstvo schválilo zvýšení čtvrtletní dividendy o 16 % na 2 USD na akcii z původních 1,725 USD na akcii. Společnost rozděluje dividendový výnos ve výši 1,1 % a podle agentury FactSet má průměrný konsenzuální rating overweight. Společnost Lam Research byla společností Citi označena za nejlepší investici v americkém polovodičovém průmyslu. Akcie této společnosti za předchozích 12 měsíců vzrostly přibližně o 64 %. Na seznamu dividendových nápadů společnosti Morgan Stanley se objevila také společnost Broadcom Inc. , která těží z umělé inteligence a jejíž akcie v předchozím roce vzrostly o 88 %. Tato akcie poskytuje dividendový výnos ve výši 1,9 %. V prosinci Broadcom zvýšil dividendu o 14 % na 5,25 USD na akcii. Podle společnosti FactSet je tato akcie na Wall Street oblíbená s průměrným konsensuálním hodnocením overweight. Minulý měsíc banka Goldman Sachs vyzdvihla Broadcom na seznamu polovodičových hráčů jako “dobře situovanou společnost, která může těžit z pokračujícího budování infrastruktury datových center s umělou inteligencí”. Své místo na seznamu Morgan Stanley našla také společnost Mondelez International, Inc. , výrobce cukrovinek, jako jsou bonbony Sour Patch Kids a sušenky Oreo. Akcie zaznamenaly v roce 2023 poměrně skromný nárůst o necelých 9 %, ale analytici Wall Street mají podle FactSet konsenzuální nákupní hodnocení tohoto giganta v oblasti balených potravin. Aktuální cena akcií Mondelez International Inc, činí 73,12 USD a vykazuje růst o 11,36 %.Pamela Kaufmanová z Morgan Stanley vidí u společnosti Mondelez nárůst zisku na akcii, což vedlo firmu k nedávnému zvýšení cílové ceny na 78 USD za akcii ze 74 USD. Banka ve svém prohlášení sdílí, že akcie MDLZ převážila vzhledem k její silné pozici směrem k roku 2024, navíc díky jejímu konkurenčnímu postavení v “atraktivních” kategoriích na rozvinutých i rozvíjejících se trzích a “silným globálním a lokálním značkám s prokazatelnou cenovou silou”. V červenci loňského roku společnost Mondelez zvýšila svou čtvrtletní dividendu o 10 % a v současné době nabízí dividendový výnos ve výši 2,3 %. Mezi další společnosti, které Morgan Stanley vyzdvihuje pro jejich nedávné zvýšení dividend, patří Accenture, Microsoft, Marathon Petroleum a D.R. Horton.