Akcie tzv. dividendových aristokratů mohou být moudrou investicí pro ty, kteří chtějí ochránit značné hnízdní vejce před inflací. Tyto blue-chip společnosti trvale zvyšují své dividendy nejméně 25 let po sobě, což z nich činí jedny z nejspolehlivějších generátorů příjmů na trhu.Ceny jejich akcií mohou kolísat, zejména během širších poklesů na trhu. Jejich rostoucí výplata dividend však pomáhá dlouhodobě se zajistit proti růstu cen.

Proto mohou být dividendoví aristokraté ideálními akciemi pro důchodce nebo osoby před důchodem, které upřednostňují pasivní příjem.Místo honby za rizikovými růstovými akciemi může uložení peněz do těchto stálic zajistit stabilní zhodnocení a zmírnit určitou volatilitu. Jejich dividendy také obvykle překonávají inflaci, čímž chrání vaši kupní sílu.Samozřejmě, že žádná investice není bez rizika – i tito dividendoví aristokraté mohou v nepravděpodobné krizi narazit. Každá z těchto společností se však může pochlubit dobrými výsledky a schopností historicky se odrazit od medvědích trhů.

Proto tvrdím, že větší nebezpečí spočívá v tom, že jich ve svém portfoliu nedržíte dostatek! Pojďme se do toho ponořit.

Společnost Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) v poslední době pokračuje v sestupu. Podle mého názoru však tento pokles představuje pouze dobrou příležitost k nákupu. Tento farmaceutický a maloobchodní gigant je příjemcem významných dlouhodobých výhod a je prostě příliš velký na to, aby zkrachoval. Akcie nyní klesly o 11 % pod úroveň, na které se nacházely dokonce i v období Velké recese, což se mi zdá jako přehnaná reakce pana trhu. Věřím, že akcie WBA se pravděpodobně brzy odrazí výše.

Někteří samozřejmě mohou zpochybnit mou býčí náklonnost k akciím WBA vzhledem k jejich pětiletému poklesu o 66 %, což není typické pro stabilní akcie typu dividendový aristokrat. A to je spravedlivá kritika – Walgreens není tradiční dividendový aristokrat. Ale vzhledem k tomu, že zbývá tak málo poklesu, vidím značný růstový potenciál, jakmile se současný protivítr vyřeší. V kombinaci se šťavnatým 4,7% dividendovým výnosem začínají akcie WBA vypadat docela atraktivně.

Ano, vedení společnosti udělalo v minulosti několik chybných kroků. Walgreens se však z provozního hlediska obrací k lepšímu a tržby nadále stabilně rostou. Analytici také očekávají, že zisk na akcii společnosti přestane v krátké době klesat a do budoucna se očekává dvouciferný růst zisku spolu se středně velkou jednocifernou expanzí tržeb. Pokud se tento scénář naplní, nepředpokládáme, že by se akcie WBA obchodovaly za pouhý šestinásobek forwardového zisku a 0,13násobek forwardových tržeb.

Slonem v místnosti je vysoké zadlužení společnosti ve výši 35 miliard USD. Vzhledem ke snížení úrokových sazeb na obzoru však předpokládám, že toto dluhové břemeno bude společnost Walgreens v dlouhodobém horizontu zatěžovat mnohem méně.

T. Rowe Price Group (NASDAQ:TROW) je holdingová společnost poskytující finanční služby, která se také potýká s problémy v rámci širšího zpomalení bankovního sektoru. Zatímco zpočátku banky těžily z vyšších úrokových sazeb, toto zvýšení úrokových sazeb Fedu způsobilo útlum půjček, což časem způsobilo bankám nedostatek hotovosti. Jako významný správce aktiv se T. Rowe Price stala vedlejší škodou, která ovlivnila širší pokles finančního sektoru.

Nicméně s tím, jak se akciový trh odráží ode dna a jak je pravděpodobné, že dojde ke snížení sazeb, vidím, že akcie společnosti TROW budou v příštích letech opět atakovat svůj vrchol 215 USD, jakmile se její podnikání zotaví. Podle mého názoru tato akcie nyní dosahuje svého dna a představuje ideální dlouhodobou nákupní příležitost. Velkorysý dividendový výnos ve výši 4,2 % zvyšuje atraktivitu této společnosti. Akcie TROW se mohou pochlubit silnou historií stabilního růstu a 38 po sobě jdoucími ročními zvýšeními dividend. Jakmile se finanční sektor znovu postaví na nohy, mohl by tento dividendový aristokrat přinést celkové výnosy překonávající trh.

Společnost Archer-Daniels-Midland (NYSE:ADM) je relativním outsiderem, přestože je dividendovým králem. Světový lídr v oblasti výživy lidí a zvířat klesl o 45 % od svého vrcholu v důsledku zhoršujících se finančních výsledků a účetní prověrky. Pozoruhodné je, že společnost ve 4. čtvrtletí celkově nedosáhla odhadovaných zisků.

Nicméně spatřuji záblesky naděje, neboť společnost stále generuje zisky a etanolové marže zůstávají na vysoké úrovni. Domnívám se, že pro víceletou investici by se přístup „kup a drž“ mohl ukázat jako velmi ziskový, protože základní podnikatelské základy společnosti Archer-Daniels zůstávají silné. Zdá se, že jak tržby, tak zisky jsou připraveny na oživení, jakmile pominou současné nepříznivé faktory. Společnost v minulém čtvrtletí zaplatila 165 milionů USD na úrokových nákladech, ale snížení sazeb by mělo tuto zátěž výrazně snížit.

Tento výživový gigant zvyšuje své dividendy již 52 let po sobě a poskytuje budoucí dividendový výnos ve výši 3,26 %. Dlouhodobým investorům se na vlastnictví této akcie na současné úrovni může hodně líbit.