Klíčové body

Ceny zlata vzrostly o 1,4 % díky silným údajům o inflaci v USA a oslabení dolaru
Průmyslové kovy, zejména měď, zaznamenaly růst kvůli očekávání čínských fiskálních stimulů
Očekává se, že Fed sníží úrokové sazby o 25 bazických bodů v listopadu
Čínské fiskální stimuly mohou dosáhnout až 2 bilionů jüanů, což podpoří poptávku po kovech

Růst cen zlata a dopad na trh

Ceny zlata vzrostly o 1,4 %, přičemž spotové zlato se obchodovalo za 2 645,6 USD za unci. Podobný nárůst byl zaznamenán u futures na zlato s termínem expirace v prosinci, které dosáhly 2 662,50 USD za unci. Přestože zlato během týdne získalo, nedosáhlo zatím na nedávná maxima, která byla zaznamenána dříve v tomto roce.

Zlato je tradičně považováno za bezpečnou investici v časech ekonomické nejistoty a inflace. Silné údaje o inflaci v USA, které ukázaly na pokračující růst spotřebitelských cen, vedly investory k hledání bezpečných aktiv. Avšak na trhu práce došlo k určitým mírným údajům, což v kombinaci s vyšší nezaměstnaností vedlo k oslabení dolaru.

Dopad poklesu dolaru na trhy

Dolar, který je klíčovým faktorem ovlivňujícím ceny komodit, se během pátečního obchodování ocitl pod tlakem. Klesl z dvouměsíčního maxima, což otevřelo prostor pro růst cen zlata a dalších komodit. Slabší dolar činí zlato levnějším pro zahraniční investory, což zvyšuje poptávku po tomto drahém kovu.

Sázky obchodníků na další snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému rovněž podpořily ceny zlata. I když se očekává, že Fed bude v následujících měsících snižovat sazby pomalejším tempem, než se původně předpokládalo, očekávané snížení úrokových sazeb snižuje oportunitní náklady držby nevýnosných aktiv, jako je zlato.

Podle údajů CME Fedwatch nyní obchodníci přisuzují přibližně 81% šanci na snížení sazeb o 25 bazických bodů v listopadu. Přestože tempo snižování sazeb zpomalilo, nižší úrokové sazby jsou obvykle dobrým znamením pro investory do zlata.

Růst průmyslových kovů, zejména mědi

Kromě zlata zaznamenaly výrazný nárůst také průmyslové kovy, především měď. Futures na měď na Londýnské burze kovů vzrostly o 0,9 %, zatímco prosincové futures na měď zaznamenaly růst o 1,3 %. Měď je často považována za ukazatel globálního ekonomického zdraví, protože se široce používá v průmyslu, stavebnictví a technologiích. Očekávání čínských fiskálních stimulů, které by mohly podpořit poptávku po kovech, měly na její cenu pozitivní vliv.

Tento růst přišel po prudkých ztrátách na začátku týdne, kdy investoři váhali kvůli nejasnostem ohledně stimulačních opatření ze strany Číny. Ekonomika Číny, jednoho z největších spotřebitelů průmyslových kovů, se potýká s oslabením, což vyvolalo tlak na tamní vládu, aby přijala opatření na podporu růstu.

Čínské fiskální stimuly a jejich očekávání

Velkou roli v očekávaném růstu průmyslových kovů hraje Čína, která je klíčovým hráčem na globálním trhu s těmito komoditami. Čínské ministerstvo financí plánuje o víkendu uspořádat tiskovou konferenci, kde se očekává, že představí další balík fiskálních stimulů zaměřených na oživení ekonomiky. Podle analytiků by tyto stimuly mohly dosáhnout hodnoty až 2 bilionů jüanů (přibližně 283 miliard USD). Většina opatření by měla být zaměřena na podporu domácí spotřeby, což by mělo příznivý dopad na poptávku po průmyslových kovech, jako je měď.

Očekávané snížení sazeb a jeho vliv na komodity

Očekává se, že Federální rezervní systém bude pokračovat v uvolňování měnové politiky, i když pomalejším tempem. To by mělo mít pozitivní vliv nejen na zlato, ale i na další komodity. Nižší úrokové sazby totiž snižují náklady na financování a zároveň zvyšují poptávku po komoditách, které slouží jako ochrana proti inflaci.

Zatímco zlato a měď vedly v pátečním obchodování růst cen, podobné zisky zaznamenaly také další drahé kovy. Futures na platinu vzrostly o 3,2 % a futures na stříbro se vyšplhaly o 2,9 %. Tyto zisky naznačují pozitivní trend na trzích s drahými kovy, který je částečně podporován očekáváním nižších úrokových sazeb a oslabením dolaru.

Závěr

Páteční obchodování přineslo růst cen zlata i průmyslových kovů, který byl podpořen silnými údaji o inflaci v USA, očekáváním čínských stimulů a oslabením dolaru. I když zlato možná zakončí týden mírným poklesem, vyhlídky pro investory zůstávají pozitivní díky nadcházejícímu uvolňování měnové politiky a rostoucí poptávce po kovech. Přestože trhy zůstávají citlivé na geopolitické a ekonomické faktory, komodity nadále představují stabilní investici v nejistých časech.

Ceny zlata a průmyslových kovů v pátečním asijském obchodování zaznamenaly růst, a to především v reakci na silné údaje o inflaci ve Spojených státech a očekávané fiskální stimuly ze strany Číny. Obchodníci a investoři se nyní zaměřují na různé ekonomické indikátory a geopolitické faktory, které mohou ovlivnit trhy s komoditami.Růst cen zlata a dopad na trhCeny zlata vzrostly o 1,4 %, přičemž spotové zlato se obchodovalo za 2 645,6 USD za unci. Podobný nárůst byl zaznamenán u futures na zlato s termínem expirace v prosinci, které dosáhly 2 662,50 USD za unci. Přestože zlato během týdne získalo, nedosáhlo zatím na nedávná maxima, která byla zaznamenána dříve v tomto roce.Zlato je tradičně považováno za bezpečnou investici v časech ekonomické nejistoty a inflace. Silné údaje o inflaci v USA, které ukázaly na pokračující růst spotřebitelských cen, vedly investory k hledání bezpečných aktiv. Avšak na trhu práce došlo k určitým mírným údajům, což v kombinaci s vyšší nezaměstnaností vedlo k oslabení dolaru.Dopad poklesu dolaru na trhyDolar, který je klíčovým faktorem ovlivňujícím ceny komodit, se během pátečního obchodování ocitl pod tlakem. Klesl z dvouměsíčního maxima, což otevřelo prostor pro růst cen zlata a dalších komodit. Slabší dolar činí zlato levnějším pro zahraniční investory, což zvyšuje poptávku po tomto drahém kovu.Sázky obchodníků na další snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému rovněž podpořily ceny zlata. I když se očekává, že Fed bude v následujících měsících snižovat sazby pomalejším tempem, než se původně předpokládalo, očekávané snížení úrokových sazeb snižuje oportunitní náklady držby nevýnosných aktiv, jako je zlato.Podle údajů CME Fedwatch nyní obchodníci přisuzují přibližně 81% šanci na snížení sazeb o 25 bazických bodů v listopadu. Přestože tempo snižování sazeb zpomalilo, nižší úrokové sazby jsou obvykle dobrým znamením pro investory do zlata.Růst průmyslových kovů, zejména mědiKromě zlata zaznamenaly výrazný nárůst také průmyslové kovy, především měď. Futures na měď na Londýnské burze kovů vzrostly o 0,9 %, zatímco prosincové futures na měď zaznamenaly růst o 1,3 %. Měď je často považována za ukazatel globálního ekonomického zdraví, protože se široce používá v průmyslu, stavebnictví a technologiích. Očekávání čínských fiskálních stimulů, které by mohly podpořit poptávku po kovech, měly na její cenu pozitivní vliv.Tento růst přišel po prudkých ztrátách na začátku týdne, kdy investoři váhali kvůli nejasnostem ohledně stimulačních opatření ze strany Číny. Ekonomika Číny, jednoho z největších spotřebitelů průmyslových kovů, se potýká s oslabením, což vyvolalo tlak na tamní vládu, aby přijala opatření na podporu růstu.Čínské fiskální stimuly a jejich očekáváníVelkou roli v očekávaném růstu průmyslových kovů hraje Čína, která je klíčovým hráčem na globálním trhu s těmito komoditami. Čínské ministerstvo financí plánuje o víkendu uspořádat tiskovou konferenci, kde se očekává, že představí další balík fiskálních stimulů zaměřených na oživení ekonomiky. Podle analytiků by tyto stimuly mohly dosáhnout hodnoty až 2 bilionů jüanů . Většina opatření by měla být zaměřena na podporu domácí spotřeby, což by mělo příznivý dopad na poptávku po průmyslových kovech, jako je měď.Očekávané snížení sazeb a jeho vliv na komodityOčekává se, že Federální rezervní systém bude pokračovat v uvolňování měnové politiky, i když pomalejším tempem. To by mělo mít pozitivní vliv nejen na zlato, ale i na další komodity. Nižší úrokové sazby totiž snižují náklady na financování a zároveň zvyšují poptávku po komoditách, které slouží jako ochrana proti inflaci.Zatímco zlato a měď vedly v pátečním obchodování růst cen, podobné zisky zaznamenaly také další drahé kovy. Futures na platinu vzrostly o 3,2 % a futures na stříbro se vyšplhaly o 2,9 %. Tyto zisky naznačují pozitivní trend na trzích s drahými kovy, který je částečně podporován očekáváním nižších úrokových sazeb a oslabením dolaru.ZávěrPáteční obchodování přineslo růst cen zlata i průmyslových kovů, který byl podpořen silnými údaji o inflaci v USA, očekáváním čínských stimulů a oslabením dolaru. I když zlato možná zakončí týden mírným poklesem, vyhlídky pro investory zůstávají pozitivní díky nadcházejícímu uvolňování měnové politiky a rostoucí poptávce po kovech. Přestože trhy zůstávají citlivé na geopolitické a ekonomické faktory, komodity nadále představují stabilní investici v nejistých časech.